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欧洲央行维持三大关键利率不变

欧洲央行管理委员会决定维持三大关键利率不变，存款便利利率、主要再融资操作利率和边际贷款利率分别保持在2.50%、2.65%和2.90%。声明称能源价格持续上涨对通胀构成上行风险、对增长构成下行风险，基础通胀迄今大体稳定，工资尚未出现明显反应。APP与PEPP组合继续按可预期节奏缩减，欧央行不再对到期证券本金进行再投资。

Alphabet 跌幅扩大至 13%

Odaily星球日报报道，Alphabet 跌幅扩大至 13%。原文仅给出这一行情信息，未说明下跌原因或具体交易时段。

美国初请失业金人数录得 194,000，较前值减少 1,000

美国初请失业金人数为 194,000，较前值减少 1,000。数据来自 TradingView。

Alphabet 财报不及预期、AI 支出飙升，股价大跌

Alphabet 因财报不及预期且 AI 支出飙升而股价大跌。原文未披露具体财务数字与跌幅。

Intercontinental Exchange 将在美国本土引入 Trade[XYZ] 的永续合约市场

Intercontinental Exchange（ICE）周四宣布达成最终协议，将 Trade[XYZ] 的永续合约市场引入美国本土。Trade[XYZ] 是去中心化衍生品交易平台 Hyperliquid 上的现实世界资产永续合约市场部署方。

欧洲央行维持关键利率在2.5%不变

欧洲央行投票决定维持关键利率在2.5%不变，符合市场预期。尽管欧元区通胀升至三年高位，央行仍选择按兵不动。

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欧洲时段综述：美股期货下挫，市场等待美国PCE通胀、欧洲央行决议与亚马逊财报

欧洲时段美股期货走弱，标普500期货跌0.4%、纳斯达克期货跌1.1%，Alphabet财报重新引发对AI支出的担忧。现货黄金跌1.1%至$4,018，10年期美债收益率降2个基点至5.02%，WTI原油跌0.8%至$101.95。市场接下来关注美国PCE通胀数据、欧洲央行利率决议以及亚马逊财报。

美联储按兵不动后 Alphabet 财报拖累 AI 交易

美联储将目标区间维持在 3.75%–4.00%，以 10–2 的投票结果按兵不动，主席 Warsh 称增长健康但通胀仍高，未承诺 12 月加息。

美国9月核心PCE环比上涨0.5%，高于0.3%的预期

美国9月核心PCE环比上涨0.5%，高于0.3%的预期，前值为0.2%；同比上涨0.3%，低于3.1%的预期，前值为3.0%。整体PCE同比上涨3.6%，符合预期，前值为3.4%；个人收入环比上涨0.2%，低于0.3%的预期；个人支出环比上涨0.5%，低于0.6%的预期。数据公布后美元兑日元和澳元接近日内高点，但汇价反应有限，市场关注点转向谷歌财报不及预期后的人工智能板块。

美国初请失业金人数194K，低于预期的199K

美国初请失业金人数录得194K，低于预期的199K，续请失业金人数降至170.1万，同样低于预期的172万。前值分别修正为195K和172.2万。初请与续请双双低于预期，显示裁员有限、失业者再就业加快，劳动力市场仍具韧性。

美国三季度GDP初值3.4%高于3.2%预期

美国三季度GDP年化初值为3.4%，高于3.2%的市场预期，也略高于亚特兰大联储GDPNow的3.3%预测。分项中投资贡献3.27个百分点、消费支出贡献约2.52个百分点，净出口拖累明显，实际最终销售仅增长1.7%、低于2.0%预期。核心PCE物价指数为2.5%，略高于2.4%的预期。

美国 GDP 增速超出预期 — TradingView

美国 GDP 增速超出预期。

汇丰第三季度税前利润增长32%但营收不及预期，宣布最多10亿美元回购

汇丰周二公布第三季度业绩，税前利润同比增长 32%，营收从去年同期的 $17.8 billion 升至 $18.6 billion，但低于 $18.93 billion 的预期，税前利润 $9.63 billion 也略低于 $9.69 billion 的预期。

黄金短线或反弹，增长与美伊冲突担忧减退，焦点转向 FOMC

Giuseppe Dellamotta 认为黄金短线可能反弹，因美国 PMI 好于预期缓解增长担忧、对伊朗打击的担忧落空，而实际收益率下跌。黄金正接近 3,885 关键支撑区，若价格到位买家可能进场博反弹，跌破则看向 3,500。本周焦点是周三 FOMC 决议，市场普遍预期按兵不动，意外加息将引发黄金抛售。

10月26日至30日当周外汇市场展望

10月26日至30日当周主要央行决议前瞻：预计美联储、欧洲央行和日本央行按兵不动，新西兰联储与加拿大央行各加息25个基点。美国当周还将公布核心PCE物价指数和第三季度GDP初值，市场关注通胀韧性。

私募资金涌入国防科技，投资热潮引发泡沫警告

私募股权公司正大举投资国防科技，2026年前九个月增长投资达40亿美元，高于2024年的5亿美元，同时引发估值泡沫警告。PitchBook数据显示国防私募增长交易从2024年15笔增至2026年前九个月48笔，占国防私募交易价值的41%。Advent International合伙人Malani称部分国防科技公司估值过高，泡沫风险很大。

本周五大主要央行议息前瞻：市场定价充分，焦点转向 12 月政策信号

本周 RBNZ、BOC、美联储、欧洲央行和日本央行将密集公布利率决议，市场已基本定价。交易员完全定价 RBNZ 加息 25 个基点，BOC 加息概率约 83%，美联储按兵不动概率约 91%，欧洲央行维持利率概率约 90%，日本央行按兵不动概率约 98%。各央行行长和主席的新闻发布会将成为焦点，交易员将从中寻找 12 月进一步行动的信号。

10月26日纽约上午10点截止：EUR/USD期权到期关注1.1200与1.1250

10月26日纽约上午10点截止的期权到期中，EUR/USD 1.1200执行价距现货不足20个点，是主要关注水平。另有1.1250执行价，两者或令价格在1.1200-1.1250区间受约束；下方1.1190-00自上周以来有防守，上方1.1254附近为8月至10月跌势的23.6%斐波那契回撤位。除非出现重大头条消息冲击市场情绪与美元，这些到期水平可能强化上述位置。

石油下跌2%、黄金一度跌破$4000：大宗商品市场发生了什么

石油价格下跌2%，黄金一度跌破$4000。

比特币跌破 $80,000，交易员在美联储会议前降低风险

比特币周一亚洲早盘下跌近2%至约 $79,800，跌破 $80,000，交易员在美联储会议前降低风险。以太坊跌近3%至 $2,300 上方，XRP 跌约3%至 $1.28，其他主要代币也普遍走低。交易员关注美联储主席 Kevin Warsh 周三发布会是否暗示12月加息，这可能收紧流动性并进一步施压加密货币和股票。

巴西ETF东京下跌近15%，卢拉逆转赢得总统大选

卢拉在周日举行的巴西总统决选中击败右翼参议员Flavio Bolsonaro，得票约52%对48%，东京上市的巴西ETF盘中下跌近15%。高盛给出的极端情景中，美元兑雷亚尔或上涨10%，长期国债收益率或升约200个基点，巴西股市或跌约15%。市场注意力转向巴西本地市场开盘，雷亚尔、利率期货和Bovespa指数将验证抛售是否延续。

巴西ETF因卢拉胜选跌近15%

巴西ETF在东京交易中下跌近15%，因卢拉赢得巴西总统决选。高盛称极端情形下美元兑巴西雷亚尔可能涨10%，巴西股市或跌15%，长期国债收益率可能升约200个基点。同时，黄金接近三个月低点，油价因周末未升级而低开，市场关注本周美联储等央行会议。

主要资产剧烈波动，黄金价格创下新低

主要资产出现剧烈波动，黄金价格创下新低。FXStreet 报道了这一走势，未给出具体价格、时间或涨跌幅度。

世界金价继续下跌，创3个月新低

世界黄金现货价格10月23日收盘下跌28美元，至3,994美元/盎司，为7月中旬以来最低，当周累计下跌4%。油价上涨引发通胀担忧，并强化美联储维持高利率预期，是金价走低的主要原因。下周美联储政策会议预计按利率不变，市场定价12月加息概率为78%。

黄金 $4,000 支撑位失守，抛售是否过度？

黄金 $4,000 支撑位失守，市场开始讨论抛售是否已经过度。

AI 基建交易动荡：新云厂商承压、信用风险上升，SK 海力士旗下 Solidigm 撤回 IPO

AI 基础设施交易遭遇动荡，CoreWeave、Nebius、IREN 本周股价大跌，10月跌幅均超30%，SK 海力士旗下 Solidigm 撤回 IPO。CoreWeave CDS 利差扩大至11%以上，其2031和2032年无担保票据收益率超15%；Meta 第三季度自由现金流为负逾20亿美元，全年资本开支下限提高到1350亿美元，五年期 CDS 创纪录。

马斯克与乌克兰冲突加速对 Starlink 替代品的需求，但选择寥寥

马斯克与乌克兰冲突加速对 Starlink 替代品的需求，但当前替代选择寥寥。乌克兰指控 SpaceX 对 Starshield 限速，致其无人机断连，一名指挥官称损失超100万美元、任务延误3天。亚马逊 Leo 仅390颗卫星，Starlink 超11000颗，欧盟 IRIS² 首射预计2029年，多数方案难以匹敌 Starlink。

堪萨斯城联储10月制造业指数增速放缓

10月堪萨斯城联储制造业综合指数为11，低于9月的14，增长步伐放缓。生产指数为16，前值为20。该数据由地区联储周四公布。

AI疑虑推动债市反弹，Meta、IBM闪现警示信号

对AI可持续性、成本与商业回报的担忧重燃，周四投资者撤离股市尤其是科技股，转入美国国债避险，引发美债全面买盘，Meta与IBM闪现警示信号。

EIA：截至10月16日当周美国天然气库存净增 +77 Bcf

EIA公布，截至10月16日当周美国天然气库存净增+77 Bcf，总库存由前一周的3,567 Bcf升至3,644 Bcf。市场共识预期为80 Bcf；天然气期货（NG1:COM）上涨0.38%至$2.80/MMBtu。相关ETF包括UNG、BOIL、KOLD、FCG、UNL和HNU:CA。

SpaceX 与 Tesla 合并或通过被动资金流给 S&P 500 带来更多 BTC 敞口

Tesla 与 SpaceX 已成立特别委员会探讨合并，若完成将形成全球市值最大的股票，并可能获得更高指数权重与更多被动资金流。分析还联系 MSCI 对 Strategy 的决定，解释被动资金流对比特币财务公司的重要性，并讨论该合并是否为 SpaceX 进入 S&P 500 的变通方式。

黄金价格预测：美国允许卸载此前被封锁的货物，XAU 下跌 1.95% — Traders Union

美国允许卸载此前被封锁的货物，XAU 下跌 1.95%。Traders Union 发布该黄金价格预测。

交易教育：黄金在收益率下行时仍下跌，交易市场走势的一课

黄金在美债收益率大幅下行时仍下跌约 60 美元，最低触及 4057.52 美元。美国 10 年期国债收益率下降约 11 个基点至 5.03%，美元涨跌不一，双重顺风未完全成立。作者以小时图 100/200 均线判断偏向，指出跌破 4066.21 后若保持下方，下行目标区域看 4000-4018，收复均线前卖方继续控制。

美国初请失业金人数上周降至194K

美国上周初请失业金人数降至194K。

同じニュース、注目表示《美国初请失业金人数降至194,000，接近1960年代末以来最低》

美国初请失业金人数降至194,000，接近1960年代末以来最低

美国劳工部报告称，截至10月17日当周初请失业金人数经季节性调整后降至194,000，接近7月18日当周189,000的1960年代末以来最低。9月非农就业仅增29,000，2026年月均增长69,000，失业率升至4.2%，但裁员率降至1%。市场预期美联储10月维持利率不变，12月加息25个基点。

黄金价格下跌36美元，油价上涨

黄金价格下跌36美元，同时油价上涨。

黄金跌至两个多月低点，更高更久利率预期施压

黄金价格跌至两个多月低点，市场对利率在更长时间内维持高位的预期构成主要压力。

黄金价格跌破4100美元，通胀与利率担忧升温

黄金价格已跌至4100美元下方，通胀与利率担忧同步升温，对金价形成压制。上述行情来自 Asharq Bloomberg。

CoreWeave 市场信心受挫，债券收益率飙升、股价下跌

CoreWeave 正面临华尔街信心危机，股价本月下跌 29%，市值缩水至约 340 亿美元，未担保债务收益率约 15%。同类 neocloud 公司股价同步大跌，Firmus 因市场波动取消 IPO，高收益债市场在中期选举前基本冻结。CEO 备忘录称公司融资模式涵盖基础设施支持借款、公司债、股权和客户预付款，但分析师预计其第三季度自由现金流为负 101 亿美元。

英国通胀升至3.5%，强化加息预期

英国9月CPI同比上涨3.5%，高于预期的3.4%，为一年来最高，强化央行加息预期。燃油价格同比上涨29.8%，为2022年8月以来最高，能源净进口依赖使英国易受外部能源冲击。