我的第一筆外匯交易是歐元兌美元。我買進，只因為聽說歐元「很強」。這就是我當時的全部分析。45分鐘內我虧了300美元，完全不懂為什麼，接著花了一個月拼命閱讀所有關於貨幣對實際運作方式的資料。
那已經是將近十年前的事了。我經歷過所有交易時段、所有貨幣對，也幾乎犯過你能想到的所有錯誤。以下是我現在知道的。
什麼是貨幣對？
外匯交易的意思是買入一種貨幣，同時賣出另一種貨幣。每一筆交易都是一個貨幣對。EUR/USD代表你買入歐元、賣出美元（做多），或是賣出歐元、買入美元（做空）。
貨幣對分為三類：
- 主要貨幣對：EUR/USD、GBP/USD、USD/JPY、USD/CHF、AUD/USD、USD/CAD——這些涉及美元與主要經濟體貨幣配對。點差最窄、流動性最高，也是大多數交易者起步的選擇。
- 交叉貨幣對：EUR/GBP、EUR/JPY、GBP/JPY、AUD/NZD——這些不包含美元。點差較寬，走勢較難預測，但在主要貨幣對盤整時提供機會。
- 新興貨幣對：USD/TRY、USD/ZAR、USD/THB、EUR/TRY——涉及新興市場貨幣的配對。點差寬、流動性薄、滑價常見。不適合新手。
主要貨幣對：你必須知道的事
每個主要貨幣對都有自己的個性：
- EUR/USD：流動性最高、點差最窄、最「教科書」的貨幣對。走勢乾淨，技術分析有效。這是我建議新手起步的地方。
- GBP/USD（Cable）：比EUR/USD波動更大，需要更寬的停損。對英國經濟數據和政治新聞敏感。脫歐、預算公告等事件可能引發巨大波動。
- USD/JPY：與美國公債殖利率高度相關。殖利率上升時，USD/JPY通常跟著上漲。走勢比GBP/USD更乾淨，適合突破策略。
- AUD/USD：商品貨幣——對黃金、鐵礦砂、中國經濟數據敏感。當中國在買，澳幣就強勢。風險偏好升溫時，澳幣上漲。
- USD/CAD：石油貨幣。油價上漲時，加幣走強，USD/CAD下跌（多數情況下）。交易這個貨幣對要留意西德州原油。
- USD/CHF：避險貨幣。股市崩跌時，瑞郎走強。歷史上被視為「避險」貨幣對。
交易時段
外匯市場24小時運作，每週5天。以下是每個時段對貨幣對的影響：
- 東京時段（格林威治時間午夜至上午9點）：日圓貨幣對最活躍。區間震盪，波動較低。適合偏好緩慢、可預測走勢的交易者。
- 倫敦時段（格林威治時間上午8點至下午5點）：全球35%的外匯交易量在此發生。歐元和英鎊貨幣對最活躍。波動最高，交易機會最佳。
- 紐約時段（格林威治時間下午1點至晚上10點）：美元貨幣對活躍。與倫敦時段重疊（格林威治時間下午1點至5點）是黃金時段——流動性最高、點差最窄。
- 亞太時段：澳幣、紐幣、日圓貨幣對在其各自營業時間內活躍。
點差與成本
讓我用自己實際交易的數字來說明。在EBC的標準帳戶上：
- EUR/USD：0.0點（原始點差，含佣金）——倫敦/紐約重疊時段通常為0.0-0.2點
- USD/JPY：低至0.0點
- GBP/USD：流動性充足時段為0.3-0.6點
- AUD/USD：0.2-0.5點
在他們的PRO帳戶上（原始點差 + 每標準手6美元佣金），點差甚至更窄。EUR/USD 0.0點差加上每手6美元佣金，實際上每趟來回成本為6美元。同等執行品質的行業平均成本約為7-10美元。
我現在實際在做什麼
我主要交易GBP/USD和XAUUSD。EUR/USD用於區間交易。偶爾在黃金走勢相關時交易AUD/USD。我避開新興貨幣對——點差在你進場前就吃掉利潤了。
對於新手，我建議的路徑是：
- 先用模擬帳戶至少3個月。只交易EUR/USD。
- 學習解讀每個時段的行為。記錄波動何時加劇。
- 一次增加一個主要貨幣對。了解每個貨幣對的「個性」。
- 只有在主要貨幣對上持續獲利後，才轉向交叉貨幣對。
- 在擁有經過驗證的優勢之前，絕不交易新興貨幣對。
外匯並不複雜——它只是無情。市場從不停歇，也不在乎你的分析。區分獲利交易者與其他人的，不是什麼秘密指標或隱藏策略。而是紀律、風險管理，以及明白最好的交易不總是最活躍的那一筆。