Pazartesi günkü toparlanma güvenli bir liman teklifi değil ve bir sıkıştırma da değil. Petrol-enflasyon-reel oran zinciri, savaş priminin yükselişe geçmesinden bu yana ilk kez geriye doğru gidiyor ve Federal Reserve piyasaya yükselişe devam edeceğini söylerken metal toparlandı.

Pazartesi gününün şeklini tarif etmek kolay ve bu, Eylül düzeltmesinden bu yana altının tasfiyeden başka bir şeye benzediği ilk seans. Sitenin kendi resmi günlük barında 3.894,03'te açıldı ve barda yüzde 2,14 artışla 3.959,87 seviyesinde bulunuyor ve yapılandırılmış fiyat teklifi dosyasında yüzde 2,14 artış var; son baskısı 12:29 ET'de 3.959,87 oldu. 3.876,90'lık hareketli referans. Beş dakikalık seri, Pazar günü saat 18:00 ET'de 3.895.39'da yeniden başlar ve 220 baskıyla 3.959.87'ye ulaşır ve serinin en düşük seviyesi Avrupa öğleden sonrasının ortasında 16:19 Pekin olan 03:19 ET'de 3.892.31'dir. Hareket tek bacak değil, üç adımdı. İlk olarak, metalin 3.880 yakınlarında açıldığı Asya seansı, ilk saatlerde 3.892,62'ye yükseldi ve tekrar 3.900 ila 3.919'a yerleşti; sitenin kendi radar paketi 05:42 ET'de en yüksek 3.919,17 ve en düşük 3.902,35 ile 3.902,35'i taşıdı. 3.880,15. İkinci olarak Avrupa öğleden sonra ve Amerika Birleşik Devletleri'ne yaklaşırken seri 08:29 ET'de 3.907,12'den 08:43 ET'de 3.939,54'e ve 09:39 ET'de 3.961,86'ya yükseldi.Üçüncüsü New York seansında Pekin saat 23:00'te 55,5 ISM açıklanırken metal 10:33 ET'de 3,952,99'a geriledi ve ardından 11:39 ET'de seansın en yüksek seviyesi olan 3,969,72'ye ulaştı. Üçüncü ayağı doğru okuyun, çünkü bilgiyi taşıyan ayak: 55,5 ISM, dört yılın ikinci en yüksek seviyesi ve üretim endeksi beş yılın en yüksek seviyesinde, metalden 12,39 dolar aldı ve yaklaşık bir saat sonra metal yeni zirveler yapmaya başladı. Bunun nedeni alt endekslerde, 75,2 seviyesinde ödenen ve düşen fiyatlar ve 55,5'in bir fiyat değil, bir aktivite baskısı olması. yazdır. Olmayanlar da olanlar kadar bilgilendirici. Yılın en düşük seviyesi yeniden test edilmedi. Beş dakikalık serideki en düşük baskı 3.892,31, resmi günlük çubuk 3.891,85 ve yapılandırılmış fiyat teklifi dosyasındaki hareketli pencere 3.880,15 ila 3.970,30 arasında seyrediyor ve üçü de Kitco'nun Cuma gününden bu yana görülen en düşük 3.869,30 rekorunun ve sitenin kendi 30 Ekim barındaki en düşük 3.872,24 seviyesinin üzerinde bulunuyor. Cuma gününün 3.869'dan 3.877'ye kadar olan düşük kümesi temizlendi ve tekrar ziyaret edilmedi.Asya rakamları da bir satır daha hak ediyor, çünkü bunlar Çinli ve Güneydoğu Asyalı alıcıların nasıl davrandığına dair tek gerçek pencere. Yurt içi fiyat metali takip etmedi: Şangay Altın Borsası'nın Au(T+D) gün seansı yüzde 2,6 düşüşle gram başına 835,55 yuan'dan kapanırken, Hang Seng yüzde 0,42, Hang Seng teknoloji endeksi yüzde 2,25 yükseldi ve A grubu değerli metal isimleri Hong Kong'da Chifeng Gold yüzde 8'den fazla, Zhenfeng Gold ve Lingbao Gold ise yüzde 6'dan fazla düştü. Bu, metali reddeden Çinli bir alıcı değil, bu, petrol manşeti tamamlanmadan önce kapanan bir Çin seansı ve Pekin 22:49'a kadar karadaki gece seansı gram başına yaklaşık 849 yuan'a 99,99 Au'ya geri teklif edildi. Bunu takas ederseniz bir sonraki seansın şekli: aranacak ilk şey karadaki kompleksin aradaki farkı kapatıp kapatmadığı, ikincisi ise New York kapanışının 09:33 ET'de piyasanın temizlediği seviye olan 3.950'yi tutup tutmadığıdır.

Bu pencerede iki Federal Reserve sesi var ve bunlardan biri, bu baskının öncekinden farklı bir şeyi savunmasının nedeni. 2027 seçmeni olan Chicago Fed Başkanı Austan Goolsbee, 3 Kasım Pekin saat 00:15'te (2 Kasım saat 11:15 ET) Londra'daki resmi para ve finans kurumları forumunda konuştu ve arz şokları konusunda alışılmadık derecede açık sözlü davrandı. Enflasyonun enerji fiyatları, tarifeler, güçlü talep ve diğer arz şoklarından kaynaklanan devam eden risklerle karşı karşıya olduğunu, arz şoklarının daha sık, daha büyük ve daha uzun süreli hale geldiğini söyledi. Fed, arz şoklarının azaldığına, tekrarlanan şokları göz ardı etmenin fiyat istikrarı açısından ihmalkarlık olacağına ve talep çok sıcaksa daha fazla faiz artırımının tek çıkış yolu olduğuna dair güvenilir kanıtları görmeli. İstihdam sorunu olmadığını, enflasyon sorunu olduğunu da söyledi. Bu, serideki en şahin kelime dağarcığıydı ve metal yeni zirveler yaparken uzun uç 5,1 baz puan düştü. Goolsbee, piyasanın çözülmekte olduğu aynı petrol şokunu anlatıyordu ve piyasanın cevabı, sona eren bir arz şokunun, bununla mücadele etme sözü veren bir merkez bankacısından daha değerli olduğu yönündeydi.Sonra veriler sıcaktı. ISM imalat endeksi Pekin saat 23:00'te 54,6 beklenen ve önceki 54,5'e karşı 55,5 çıktı; üretim endeksi 59 ile 2021'den bu yana en yüksek seviyesi, yeni siparişler Temmuz'dan bu yana en yüksek seviyesi, fabrika istihdamı art arda dördüncü aydır ve 2022'nin başından bu yana en uzun dönem ve ödenen fiyatlar ile dört yıldan fazla bir sürenin ikinci en yüksek seviyesi. 75,2, önceki aya göre düşüş gösterdi ancak hâlâ savaş öncesi seviyenin çok üzerinde. S&P Global imalat finali, beklenen 56,0 ve önceki 56,0'a karşı 54,9 olarak gerçekleşti ve Eylül ayında inşaat harcamaları, yüzde 0,4'lük konsensus karşısında yüzde 1,9 düştü; bu, konutlarda yüzde 5,5 düşüş ve konut dışı yüzde 0,6 artışla Nisan 2020'den bu yana en büyük aylık düşüş oldu. Ve uzun ucun tüm bunlar boyunca toparlanmasının nedeni eğrinin şeklidir ki bu da bu seanstaki en faydalı şey. ET 10:48'de on yıllık vade 5,1 baz puan düşüşle yüzde 4,882, yirmi yıllık vade 5,7 düşüşle yüzde 5,283, otuz yıllık vade 5,6 düşüşle yüzde 5,254 ve yedi yıllık vade ise yüzde 4,769 düşüşle gerçekleşti. Asya ticaretinde iki yıl yüzde 4,581'de sabit kalırken, 1,5 baz puan artışla yüzde 4,595'te gerçekleşti.İki yıl düşmeden düşen on yıl, eğriyi terk eden politika yolu değil, enflasyon priminin uzun ucu terk etmesidir. FedWatch çapraz kontrolü aynı fikirde: Aralık ayı en az bir 25 baz puanlık artış için yüzde 72'de ve hiçbir değişiklik olmaması için yüzde 28'de tutuldu ve Ocak itibarıyla yüzde 19,3 değişmedi, kümülatif olarak yüzde 58,4 ve kümülatif olarak yüzde 22,3 50 ve hiçbiri hareket etmedi Altın bir günde önemli ölçüde düşüş göstererek yüzde 2,14 yükseldi. Dürüst bir boşluk ve bunun üzerini örtmek yerine adını koymayı tercih ederim. Reel getiriyi taşıyan resmi Hazine gün sonu nominal eğrisi kapanıştan sonra yayınlandı, dolayısıyla bu penceredeki son resmi bölünme hala 30 Ekim'de: on yıllık reel yüzde 4,94, on yıllık reel yüzde 2,60, başabaş yüzde 2,34, o günün dört baz puanlık nominal düşüşü yaklaşık dörtte üç reel. 2 Kasım resmi eğrisi henüz mevcut değil.Şu anda mevcut olan üçüncü taraf TIPS kalibreleri, aylık 32,94 baz puanlık bir düşüşün ardından bir Çin piyasa rekorunda yüzde 2,5845, 30 Ekim kapanışında diğerinde yüzde 2,60 ve yine bir hafta önce yüzde 2,64 olan üçüncü kalibrede yüzde 2,59 ve bunlar bir sayı değil, bir serinin üç kalibresi, dolayısıyla bunların ortalamasını almıyorum. Bu tartışmayı bu gece çözüme kavuşturacak rakam, 2 Kasım'ın resmi reel getirisidir ve basılı rakamın sekiz saat uzakta olduğu bir çıkarımda pozisyon oluşturmam.

Dolar Asya ve Avrupa seanslarında düştü ve bundan faydalanması gereken yen ise düşmedi. Endeks, Asya ticaretinde Pekin saat 10:56 civarında 101,98 puan aldı, ardından 101,71'e, 16:52'de on günün en düşük seviyesi olan 101,533'e, 17:07'de 101,442'ye ve 17:13'te 101,43'e düşerek Eylül sonundan bu yana en zayıf seviyesini gördü ve ardından 101,61'e toparlandı. 23:48 ISM açıklamasının ardından Pekin. Sitenin kendi yapılandırılmış dosyasında euro 1.11659'a karşı 1.12056'da, sterlin 1.33921'e karşı 1.34210'da ve yen 157.53'e karşı 157.83'te bulunuyor. Bu üçünü birlikte okuyun: Doların güvenli liman kazananı olması gereken bir oturumda dolar, euro ve sterlin karşısında düştü ve yen karşısında yükseldi ve tüm hareketle ilgili söylenmeye değer ilk şey bu. Bir baskı tamamen reddedildi ve bunu gizlemek yerine reddi göstermeyi tercih ederim. İlk Pekin ekranı euroyu yüzde 0,67'lik bir artışla 1,2333'te gösterdi. Bu rakam 101,43 seviyesindeki dolar endeksiyle bir arada bulunamaz çünkü 1,23 seviyesindeki bir euro, endeksi doksanların en düşük seviyelerine yerleştirir ve sitenin 1,12056 seviyesindeki kendi dosyasıyla veya Cuma günkü 1,1167 kapanışıyla bir arada bulunamaz.Bu bozuk bir baskıdır ve bu baskının numaralarının hiçbir yerinde görünmemektedir. Yen'in bu oturumun hiçbir zaman güvenli ayağı olamamasının nedeni, risk akışından ziyade merkez bankası takvimidir. Japonya Merkez Bankası, enflasyonun genel olarak yüzde 2 hedefiyle uyumlu olduğu, yıllık borsa yatırım fonu satışlarının Ocak 2027'den itibaren 330 milyar yen'den 860 milyar yen'e yükseldiği ve şahin bir yönetim kurulu üyesinin yüzde 1,5'i savunduğu ve Ekim imalat PMI'ının yüzde 2'ye düştüğü Ekonomik Faaliyet ve Fiyatlara ilişkin tam Görünümü'nü Pazartesi günü yayınladı. 53,3, yedi ayın en düşük seviyesi. Nomura, Japonya Merkez Bankası'nın Aralık ayı faiz artırımının gerçekleşmeye yakın olduğunu söylerken Macquarie subjektif olasılığı ECB için yaklaşık yüzde 66'ya karşılık yaklaşık yüzde 80 olarak ortaya koyuyor; Avrupa Merkez Bankası'nın kendi anketi önümüzdeki çeyreklerde enflasyon beklentilerinin yükseldiğini gösteriyor; Schnabel en erken artışın bir sonraki toplantıda gelebileceğini söylüyor ve Nagel gerekirse daha fazla adım atılacağını söylüyor.Yani bu, iki merkez bankasının aynı anda sıkılaşmasını fiyatlayan bir piyasa ve altın ticaretinin döviz ayağı bunun en küçük kısmı. Avrupa da sıkılaşıyor ve euronun gücü kısmen bundan kaynaklanıyor. Euro bölgesi imalat PMI finali 52,4'e karşı 52,7 olarak gerçekleşti; Almanya 54,2'de değişmedi, Fransa 49,3'e karşı 49,5 ve Birleşik Krallık değişmeden 52,8, İsviçre Eylül reali perakende satışlar yüzde 3,20'den yüzde 1,6'ya düştü ve Konsey Bankası Avrupa tahvilleri konusunda taktiksel olarak daha yapıcı davrandı. Ve bir Asya baskısı aldığından daha fazla ilgiyi hak ediyor. Çin Ekim RatingDog imalat PMI'ı 51,6 beklenen ve önceki 52,1'e karşı 52,0 olarak gerçekleşti; ikinci ay 50'nin üzerinde ve Cumartesi günü yayınlanan 49,3 seviyesindeki resmi üretim endeksiyle tam bir tezat oluşturdu; bu bir hatadan ziyade gerçek bir iki anket ayrımıdır. Konumlandırma şöyle: Dolar altın fiyatında her hafta daha az iş yapıyor ve Cuma günü bozulan korelasyon Pazartesi günü onarılıyor.

Bank of America, altının dördüncü çeyrek ortalaması 4.000 ile üç ay boyunca 4.000 seviyesinin altında olmasını bekliyor; talep takibi, kilit alıcıların alımlarında yıllık bazda yüzde 16,6, Hindistan ithalatında ise yüzde 77,8 düşüşe işaret ediyor ve merkez bankalarının, Ağustos ayına kadar Türkiye 82 ton ve Rusya 56 ton net satışla yeniden satıcılara yönelebileceğini işaret ediyor. Morgan Stanley, 2027'nin ikinci çeyreğini 5.000 seviyesinde tuttu ve altının hisse senetleri yerine maliye ve ülke kredi riskine karşı korunma rolünü yeniden ifade etti. ANZ, en düşük seviyelerin yeniden test edilmesiyle birlikte 4.000 civarında bir aralık bekliyor. Ve duyarlılık ayrılığı tek başına bir satır değerinde. Kitco'nun haftalık anketinde on altı analistten biri artış beklerken, on analistten on tanesi düşüş bekliyor ve beşi ise herhangi bir değişiklik beklemiyor; 184 katılımcının katıldığı perakende anketinde ise 98'i, yani yüzde 53'ü artış bekliyor. Bu, profesyonellerin daha düşük bir fiyata, halkın ise daha yüksek bir fiyata konumlandığı bir pazardır ve tam da enflasyondaki düşüş sürprizinin bir trendden ziyade şiddetli iki yönlü bir pazar ürettiği konfigürasyondur.

Bu baskının okumasını her iki yönde ne değiştirir: Brent'in 110 doların üzerine çıkması, enflasyon primini tekrar uzun sona yerleştirir ve Fed'in herhangi bir yardımı olmadan Pazartesi günkü altın hareketini tersine çevirir ve 2 Kasım'daki somut olarak yüzde 2,60'ın üzerinde bir resmi reel getiri, uzun vadeli rallinin hiç de enflasyon beklentileri olmadığını, önemli olan okumanın bu olduğunu söyler.