Арилжааны блог

Спот алт дөнгөж $4,000-аас доош уналаа. UOB-ийн 1 унц PAMP алтан баар — SGD 5,559. Нэг л металл, гэхдээ огт өөр бүтээгдэхүүн.

Энэ хоёрыг хольж болохгүй.

Спот бол бөөний цахим арилжаа. Би өдөр бүр үүнийг хардаг. Харин физик алтанд үйлдвэрлэл, ашгийн зөрүү, гаалийн татвар, НӨАТ гээд бүгд багтдаг. Тиймээс л үнэ нь өөр.

Нэг нь богино хугацааны спекуляцид зориулагдсан. Нөгөө нь баялгаа хадгалах, урт хугацаанд хамгаалах зориулалттай. Хэрэв та өдрийн арилжаа хийж байгаа бол спот л хэрэгтэй. Харин Монголд алт худалдаж аваад хадгалахыг хүсвэл — физик алт.

Ялгааг нь мэдэж аваарай. Эсвэл алдаа гаргана.

За, энэ бол миний хувьд маш сонирхолтой ажиглалт. Би Сингапурт суугаад XAUUSD-ийн арилжаа хийж байгаа ч, энэ түүхийг сонсоход Азийн зах зээлийн суурь хүчийг мэдэрч байна.

Индонез, Вьетнамд алтны зээлийн бизнес өсөж байгаа нь санамсаргүй биш. Үнэ огцом унахад хүмүүс юу хийдэг вэ? Хоёр л сонголт.

Нэгдүгээрт, "хямд" түвшинд илүү их алт авдаг. Хоёрдугаарт, байгаа алтаа барьцаалж бэлэн мөнгө гаргадаг. Энэ хоёр л дохио надад хангалттай.

Яагаад гэдгийг хэлье. Эдгээр орнуудад алт бол зөвхөн хөрөнгө оруулалт биш. Энэ бол соёл, итгэлцэл, үеийн үед дамжсан баялаг. Хүмүүс алтаа хэзээ ч бүрэн орхидоггүй. Тэд зөвхөн хадгалдаг эсвэл түр хугацаанд барьцаалдаг.

Спот арилжаа хийж байгаа хүний хувьд би энэ мэдээллийг хэрхэн ашигладаг вэ? Энгийн. Алтны үнэ унах үед би хэт их айхгүй байхыг хичээдэг. Учир нь Азийн зах зээл дээр биет эрэлт үргэлж байдаг. Тэр эрэлт нь үнийг тогтворжуулдаг.

Мэдээж, би өөрөө биет алт эзэмшдэггүй. Миний хувьд спот арилжаа л хангалттай. Гэхдээ энэ түүх надад нэг зүйлийг сануулдаг: алтны зах зээл бол зөвхөн график, үзүүлэлт биш. Энэ бол хүмүүсийн сэтгэл зүй, соёлын толь.

Тэгэхээр дараагийн удаа XAUUSD унах үед энэ тухай бодоорой. Азийн зах зээл дээр хүмүүс юу хийж байна вэ? Тэд айж байна уу, эсвэл боломж харж байна уу? Хариулт нь ихэвчлэн тодорхой байдаг.

За, энэ тухай ярилцъя.

Одоо зах зээл дээр нэг сонирхолтой зүйл болж байна. Алт 100 ам.доллараар унасан. Тэгээд рупи энэ сард ам.доллартай харьцуулахад 2%-иар суларчихсан. Хоёр талаас цохигдож байна гэсэн үг.

Чиний хадгаламж одоо өмнөх шигээ биш. Өмнө нь нэг сая рупигээр 10,000 ам.доллар авдаг байсан бол одоо 9,800 л авна. Тэр 200 доллар хаана байна? Алга болчихсон.

Хэрэв чи IDR данснаас XAUUSD арилжаалж байгаа бол болгоомжлох хэрэгтэй. Нэг пип тутамд үр дүнтэй эрсдэл чинь өндөр байна. Яагаад гэдгийг тайлбарлая.

Чиний данс рупигээр байна. Харин XAUUSD-ийн пипийн үнэ ам.доллараар тооцогдоно. Тэгэхээр чи нэг пип алдахад, тэр алдагдал рупигээр илүү их болж байгаа юм. Учир нь рупи суларсан.

Энгийнээр хэлбэл, чи хоёр удаа цохигдож байна. Нэгдүгээрт, алтны үнэ унасан. Хоёрдугаарт, валютын ханш ч бас чамайг цохиж байна.

Тэгэхээр юу хийх вэ?

Лотын хэмжээгээ бууруул. Энэ бол хамгийн энгийн шийдэл. Хэрэв чи өмнө нь 0.1 лот арилжаалдаг байсан бол одоо 0.05 лот болго. Эсвэл бүр 0.02 лот.

Би өөрөө 10 гаруй жил XAUUSD арилжаалж байна. Валютын ханшны нөлөөг дутуу үнэлж болохгүй. Ялангуяа Монголын төгрөг ч гэсэн ийм л асуудалтай тулгардаг.

Сахилга бат. Эрсдэлийн менежмент. Эдгээр нь зах зээл дээр амьд үлдэх гол түлхүүр юм.

За, энэ алтны пүт опционуудын хэмжээ өсөж байгааг харж байна уу? Том тоглогчид, мэргэжлийн трейдерүүд хедж хийж байна. Уналтаас хамгаалах. Энэ нь юу гэсэн үг вэ гэхээр — тэд цаашид ямар нэгэн том хөдөлгөөн хүлээж байгаа юм.

Хэрэв та "алт авах гэж бэлэн мөнгөтэй сууна" гэж бодож байгаа бол — би танд хэлье. Яарах хэрэггүй.

$4,000. Энэ бол сэтгэл зүйн түвшин. Ид шидийн түвшин биш. Зах зээл ийм түвшинд хүрэхэд хүмүүс сандардаг. Гэхдээ би 10 гаруй жил XAUUSD арилжаалж байхад харсан зүйл бол — энэ түвшин заавал барихгүй. Эвдрэх болно. Хоёр чиглэлд.

Тэгэхээр, таны хийх зүйл? Хүлээх. Зах зээл хаашаа явахыг хар. Хэрэв $4,000-аас дээш гарвал — лонг орж болно. Харин доошоо тасарвал — шорт хийх боломж гарна. Гэхдээ одоо? Одоо суугаад хар. Ямар ч том байр суурь нээхэд эрт байна.

Дойче банк алт 4,800 долларт хүрнэ гэж хэлж байна. Голдман харин бондыг илүү гэж үзэж байна.

Хоёр том банк ийм чанга дуугаар санал зөрөөд байгаа нь юу гэсэн үг вэ? Энгийнээр хэлбэл, хэн ч юу ч мэдэхгүй гэсэн үг. Тэд нар ч гэсэн таамаглаж байгаа л юм.

Би яадаг вэ гэхээр... позицийн хэмжээгээ хоёр дахин багасгадаг. Тэгээд 3,900 ба 4,250 гэсэн хоёр түвшинг ажигладаг. Тодорхой задрал гарахыг хүлээгээд дараа нь оролцдог.

Энэ бол миний арга.

2015-2018 оны чангаруулах мөчлөг... тэр үе надад их хохирол учруулсан. Яагаад гэвэл би чиг хандлагатай л тэмцсээр байсан.

"Алт хямд байна, заавал өсөх ёстой" гэж бодсон. Гурван жил. Өсөөгүй.

Тэр үед би өөрийгөө зөв гэж боддог байлаа. Харин зах зээл надад "чи буруу байна" гэж харуулсан. ФРС-тэй тэмцэх гэж оролдсон ч, тэд ялсан.

Суралцсан хичээл? Холбооны нөөцийн системтэй тэмцэх хэрэггүй. Тэд зах зээлийг хянадаг. Тэдний бодлого чиг хандлагыг тодорхойлдог.

Одоо би юу хийх вэ? Хүрээнд арилжаа хийх. Худалдаж аваад барих хэрэггүй. Чиг хандлагыг дагах. Түүнтэй тэмцэх биш.

Энгийнээр хэлбэл: ФРС чангаруулж байвал шорт хий. Сулруулж байвал лонг хий. Тэдэнтэй тэмцэх нь цаг хугацаа, мөнгөө үрэх явдал юм.

Надаас шинэ трейдерүүд байнга асуудаг: "Лин, Fed хүүгээ нэмчихсэн үү?"

Үгүй ээ.

Алт 100 гаруй доллараар унасан. Гэхдээ хүүгийн өсөлт гэж байхгүй. Зүгээр л тэрний *сэжүүр* л гарсан. Зах зээл тэгж ажилладаг. Бодит байдал биш, хүлээлтийг үнэлдэг.

Хачирхалтай санагдаж байна уу?

Үгүй. Энэ бол зах зээлийн мөн чанар. Хүмүүс гарчиг уншаад л орж гардаг. Би харин DXY болон бодит өгөөжийг хардаг. Тэнд л жинхэнэ хариулт байдаг.

За, энэ 12 тэрбум ам.долларын алтны гарц. Жижиг хөрөнгө оруулагчид сандарсан гэж бодож байна уу? Тийм биш ээ.

Үнэндээ, энэ бүхэн Уолш Холбооны нөөцийн системд томилогдохоос өмнө эхэлсэн. Хедж сангууд л байр сууриа өөрчилж эхэлсэн юм.

Том загаснууд хөдлөхөд... тэдний давалгаа заавал бүгдэд хүрдэг. Гэхдээ энд нэг чухал зүйл байна.

Институциональ хөрөнгө оруулагчдын байр сууриа өөрчлөх үйлдлийг зах зээлийн нуралттай андуурч болохгүй. Энэ хоёр тэс өөр зүйл. Том тоглогчид стратегиа өөрчилж байгаа нь зах зээл нуран унаж байна гэсэн үг биш.

Би 10 гаруй жил XAUUSD арилжаалж байхад ийм хөдөлгөөнийг олон харсан. Том тоглогчид хэзээ ч нэг дор гардаггүй. Тэд аажмаар, системтэйгээр байр сууриа өөрчилдөг.

Тэгэхээр энэ 12 тэрбумыг хараад "зах зээл нуран унана" гэж бүү ай. Харин том тоглогчид яагаад, ямар шалтгаанаар байр сууриа өөрчилж байгааг ойлгохыг хичээ. Тэр л жинхэнэ мэдээлэл.

Алт дөнгөж $4,000-д хүрээд буцаж уналаа. Гурван шалтгаан нэгэн зэрэг тохиолдлоо — Уолш хүүгийн өсөлтийг сануулж, DXY нэг жилийн дээд түвшинд хүрч, $12 тэрбумын институцийн гадагш урсгал гарсан.

Энэ бол уналт биш, залруулга.

Би жижиг хэмжээтэй ажиллаж, $3,950-ийн дэмжлэгийг ажиглаж байна.