Долларын Ноёрхол vs Алт: Бүх Трейдер Ойлгох Ёстой Макро Өөрчлөлт
Алт 4,280 долларт байна. 4,200-оос дээш баригдаж байгаа нь тааз биш, шал мэт санагдаж байна. Долларын индекс онцгүй зүйл хийхгүй байна. Fed-ийн тухай гарчигууд хашгирч байна. Гэвч энэ бүх чимээ шуугианы доор миний арав жилийн дэлгэцийн цагийн хамгийн том бүтцийн түүх чимээгүй өрнөж байна.
Долларын нөөцийн статус ихэнх хөрөнгө оруулагчдын ойлгож байгаагаас хурдан элэгдэж байна. Алтны зах зээл үүнийг аль хэдийн үнэлж байна.
Богино хугацааны Fed-ийн чимээ шуугиан биш. Дараагийн CPI тоо биш. Доорх бодит тектоник өөрчлөлт.
Таныг Айлгах Ёстой Тоо
Энд намайг шөнө сэрээж байдаг статистик байна. IMF-ийн хамгийн сүүлийн COFER мэдээллээр долларын дэлхийн нөөцийн эзлэх хувь 58 хувиас доош унасан байна. Түүхэн доод түвшин. Евро? Тогтвортой. Иен? Тогтвортой. Бусад бүх зүйл тогтвортой.
Тэгэхээр энэ 5-6 хувь сүүлийн арав гаруй жилд хаашаа явсан бэ?
Алт руу.
Төв банкууд 2024, 2025 онд Бреттон Вудс дууссанаас хойшхи аль ч хоёр жилийн хугацаанаас илүү их алт худалдаж авсан. Дэлхийн Алтны Зөвлөл төв банкуудын рекорд хэмжээний худалдан авалтыг мэдээлсэн бөгөөд энэ хандлага зогсоогүй байна. Эдгээр нь моментумыг хөөж буй спекулятив трейдерүүд биш. Эдгээр нь бодит нөөцийг эзэмшдэг байгууллагууд бөгөөд доллараас алт руу чимээгүйхэн шилжиж байна.
Энэ нь зах зээлийн захын онол байсан үеийг би санаж байна. 2016 онд макро залууст төв банкууд арав гаруй жил алтны цэвэр худалдан авагч болно гэж хэлвэл тэд чамайг өрөөнөөс инээж хөөх байсан. Алт бол варварчуудын үлдэгдэл байсан. Доллар бол цорын ганц тоглоом байсан.
Одоо хэн ч инээхгүй байна.
Гарчигуудын Алдаа
Өдөр бүр алтны хөдөлгөөнийг Fed, доллар эсвэл хамгийн сүүлийн ажлын байрны тоогоор тайлбарладаг шинэ нийтлэл гарч ирдэг. "Fed-ийн шийдвэрийн өмнө алт унаж байна." "Хүчтэй долларын дарамтад алт." "BoJ хүүгээ тогтвортой байлгахад XAU/USD унаж байна."
Би эдгээр гарчигуудыг уншаад хашгирмаар санагддаг.
Та уур амьсгалыг үл тоомсорлож, цаг агаарыг харж байна.
Fed-ийн шийдвэр энэ долоо хоногийн хязгаарт чухал. Энэ нь алтны доорх бүтцийн тендерт чухал уу? Тийм ч биш. Долларын өдөр тутмын хүч чадал эсвэл сул тал нь миний харж буй H4 түвшинд чухал. Энэ нь дэлхийн төв банкууд долларын хөрөнгөөс идэвхтэй төрөлжүүлж байгаа баримтыг өөрчлөхгүй.
Би XAU/USD арилжаагаар арван жил ажилласан. QE, хүүгийн өсөлт, пандемийн сандрал, бүх зүйлээр дамжин. Тэгээд би итгэлтэйгээр хэлж чадна: доллар өсөхөд алт унадаг хуучин загвар эвдэрч байна.
Яагаад?
Учир нь харилцаа нь долларын тухай хэзээ ч байгаагүй. Энэ нь долларт итгэх итгэлийн тухай байсан. Тэгээд тэр итгэл элэгдэж байна.
Хэн ч Ярихыг Хүсэхгүй Байгаа Гурван Хүч
Энэ өөрчлөлтийг жолоодож буй гурван хүч байна. Тэдгээрийн аль нь ч удахгүй эргэхгүй.
Зэвсэглэх асуудал. 2022 онд АНУ Оросын төв банкны хөрөнгийг царцаахад дэлхийн бүх эвсэлд ороогүй орнууд анзаарсан. Хэрэв долларыг Оросын эсрэг зэвсэг болгон ашиглаж чадвал хэний ч эсрэг ашиглаж болно. Хятад 3 их наяд гаруй долларын нөөцтэй. Энэтхэг хэдэн зуун тэрбумтай. Саудын Араб, Бразил, Өмнөд Африк, Турк, бүгд чухал хэмжээний долларын нөөцтэй. Тэгээд тэд бүгд 2022 онд юу болсныг харж, ижил асуулт асуусан: бидний мөнгө үнэхээр аюулгүй юу?
Тэдний олж мэдсэн хариулт: магадгүй үгүй.
Та тэр хонхыг дахин дуугаргаж чадахгүй. Нөөцийн валют улс төрийн хэрэгсэл болмогц түүний төвийг сахисан үнэ цэнийн нөөц болох статус алдагддаг. Төв банкууд оновчтой жүжигчид. Тэд урамшууллын бүтцэд хариу үйлдэл үзүүлдэг. Тэгээд урамшууллын бүтэц одоо: бага доллар, илүү их алт барих гэж хэлдэг.
Төсвийн өрийн спираль. АНУ-ын үндэсний өр одоо 36 их наяд доллараас давсан. Энэ тоо маш том тул бараг утгагүй, тиймээс би үүнийг өөрөөр хэлье. АНУ-ын засгийн газар одоогоор үндэсний хамгаалалтаас илүү их хүүгийн төлбөрт зарцуулж байна. Жил бүр татварын орлогын илүү их хувь хэзээ ч төлөгдөхгүй өрийг үйлчлэхэд очдог.
Би энд улс төрийн маргаан хийхгүй байна. Би математикийн маргаан хийж байна. Улс орны өр эдийн засгаасаа хурдан өсөхөд валют эцэстээ үүнийг тусгадаг. Энэ нь хэрэв гэсэн асуулт биш, хэзээ гэсэн асуулт юм. Тэгээд зах зээл үүнийг үнэлж эхэлж байна.
Алт таны улс төрийн харьяаллыг тоодоггүй. Төсвийн бодлогын талаарх таны үзэл бодлыг тоодоггүй. Энэ нь зөвхөн математикийг тоодог. Тэгээд математик хэлдэг: доллар цаг хугацааны явцад бага үнэ цэнэтэй болно.
Олон туйлт өөрчлөлт. Дэлхий ганц туйлт байхаа больсон. Энэ бол үзэл бодол биш, сүүлийн арван жилийн баримт. BRICS орнууд хувилбар төлбөрийн системийг хэлэлцэж байна. Хятад өөрийн төлбөр тооцооны дэд бүтцийг бүтээж байна. Тавин жилийн турш долларын эрэлтийг дэмжиж байсан петродолларын систем хагарал үзүүлж байна.
Эдгээр хүч тус бүр дангаараа удирдахад хялбар байх болно. Хамтдаа тэд хэт үнэлэхэд хэцүү нийлмэл нөлөөг бий болгодог.
Энэ Алтанд Юу Гэсэн Үг Вэ
Трейдерээс трейдерт шууд хэлье.
Алтны зах зээл зөвхөн долларын арилжаа байхаа больсон. Энэ нь зөвхөн бодит хүүгийн арилжаа биш. Энэ нь нөөцийн төрөлжүүлэлтийн арилжаа болж байна. Тэгээд энэ бол огт өөр амьтан.
Алт цэвэр долларын арилжаа байх үед та стандарт тоглоомын төлөвлөгөөг ашиглаж болно. Доллар өсөхөд алт унана. Доллар унахад алт өснө. Бодит өгөөж өсөхөд алт унана. Бодит өгөөж унахад алт өснө. Энгийн, цэвэр, арилжаалагдах боломжтой.
Тэр тоглоомын төлөвлөгөө улирал бүр улам найдваргүй болж байна.
Би үүнийг өөрийн арилжаандаа харсан. Энэ жил доллар хүчтэй, бодит өгөөж өндөр, алт зүгээр сууж байсан долоо хоногууд байсан. Унахгүй. Шингээж байна. Суурь бүтээж байна. Хуучин загвар алт 3,500 долларт байх ёстой гэж хэлэх болно. Шинэ загвар 4,200 доллар бол шал гэж хэлдэг.
Бүтцийн тендер өөрчлөгдсөн гэж хэлэхдээ би үүнийг л хэлж байна. Төв банкны эрэлт нь спекулятив эрэлт шиг үнийн мэдрэмжтэй биш. Тэд 50 пунктын хэлбэлзлийг арилжаалах гэж оролдохгүй байна. Тэд хэдэн арван жил үргэлжилэх стратегийн байр суурийг бүтээж байна. Хятадын Ардын Банк алт худалдаж авахдаа H4 график харж байгаа биш. Тэд 20 жилийн тэнгэрийн хаяаг харж байна.
Энэ нь ихэнх жижиг трейдерүүд бүрэн ойлгоогүй байгаа нийлүүлэлт-эрэлтийн математикийг өөрчилдөг.
AI vs Алт Маргаан Голыг Алдаж Байна
Нөгөө өдөр би хэн нэгэн AI яагаад үнэ цэнэ хадгалахын тулд алтаас илүү биткойныг санал болгодог гэж асуусан сэдвийг харсан. Энэ нь надад үнэхээр хачирхалтай санагдсан, учир нь хоёр хөрөнгө огт өөр зорилгод үйлчилдэг.
Биткойн бол эрсдэлийн хөрөнгө. Энэ нь хэлбэлзэлтэй, спекулятив, хөрвөх чадварын нөхцөлтэй хамт хөдөлдөг. Fed чангаруулахад биткойн унана. Эрсдэлийн дуршил буурахад биткойн унана. Энэ нь үнэ цэнэ хадгалагч биш, өндөр бета технологийн хувьцаа шиг аашилдаг.
Алт бол эсрэгээрээ. Алт бол та ямар ч засгийн газар, ямар ч төв банк, ямар ч алгоритмд итгэхгүй үед барьдаг хөрөнгө. Энэ бол хэн нэгний төлөх амлалтаас хамаардаггүй төвийг сахисан нөөцийн хөрөнгө.
Алт худалдаж авч буй төв банкууд биткойноос илүү өндөр өгөөж хүлээж байгаадаа биш. Тэд үүнийг өөр хэн нэгний өр төлбөр биш цорын ганц хөрөнгө учраас худалдаж авч байна.
Энэ ялгаа чухал. Тэгээд би AI-ийн хөтөлсөн харьцуулалт алт портфолиод юу хийдэг талаарх гол санааг бүхэлд нь алдаж байна гэж боддог.
Би Үүнийг Хэрхэн Арилжаалж Байна
Практик руу оръё, учир нь та үүнийг л хүсч байгаагаа би мэднэ.
D1 цаг хугацаанд чиг хандлага одоо ч дээшээ. Алт 4,280 долларт байхад энэ маргаантай мэдэгдэл биш. Том breakout-оос хойш бүтэц нь өндөр оргил, өндөр суурьтай байсан. Миний харж буй гол түвшин: 4,200 доллар бол шууд дэмжлэг, дараа нь 4,100 доллар, дараа нь сэтгэл зүйн 4,000 долларын түвшин.
Сүүлийн свинг өндрөөс свинг доод хүртэлх FIB retracement нь 61.8 хувийн түвшинг 4,150-4,170 долларын орчимд тавьдаг. Хэрэв бид илүү гүнзгий pullback авах юм бол энэ бол миний сонирхолтой бүс.
Би танд шударга байх болно: би богино хугацааны чиглэлд 65 хувийн итгэлтэй байна. Энэ долоо хоногийн Fed-ийн шийдвэр алтыг хоёр чиглэлд хялбархан түлхэж чадна. Гэхдээ энд гол зүйл байна: богино хугацааны чиглэл бол арилжаа биш.
Арилжаа бол бүтцийн тендер. Арилжаа бол таван жилийн өмнө утгагүй мэт санагдах түвшинд төв банкууд алт худалдаж авч байгаа баримт. Арилжаа бол Fed энэ долоо хоногт юу хийхээс үл хамааран болж буй долларын ноёрхлын удаан, тогтвортой элэгдэл.
Тиймээс миний арга энгийн. Би гол дэмжлэгийн түвшин рүү уналтыг худалдаж авдаг. Би байр суурийн хэмжээгээ дунд зэрэг байлгадаг. Би яг доод цэгийг барихыг оролддоггүй. Тэгээд би хэлбэлзлийг дамжин барьдаг, учир нь бүтцийн салхи аль чиглэлд үлээж байгааг би мэднэ.
Эсрэг Үзэл
Би энд шударга байхыг хүсч байна. Алтанд зориулсан хууль ёсны баавгайн үндэслэл байдаг, би үүнийг хэзээ ч бодож үзээгүй гэж хэлвэл би худлаа хэлэх болно.
Бодит хүүгийн түвшин удаан хугацаанд өндөр байж болно. Fed олон жилийн турш хязгаарлагч бодлогыг хадгалж болно. Дэлхийн эдийн засаг муудаж, бүгд аюулгүй байдал руу гүйвэл доллар шинэ хүч чадал олж болно. Алт өгөөжгүй тул түүнийг барих нь боломжийн зардалтай.
Эдгээр нь бүгд бодит эрсдэлүүд. Би өмнө нь буруу байсан, дахин буруу байх болно.
Гэхдээ надад итгэл өгдөг зүйл: төв банкны худалдан авалт нь мөчлөгийн үзэгдэл биш, бүтцийн үзэгдэл юм. Де-долларизацийг жолоодож буй хүчнүүд Fed хүүгээ бууруулснаар эргэхгүй. Тэд олон жил, магадгүй хэдэн арван жил үргэлжилнэ.
Хуучин загвар алт бол инфляцийн эсрэг хамгаалалт гэж хэлсэн. Шинэ загвар алт бол долларын өөрийнх нь эсрэг хамгаалалт гэж хэлдэг. Тэгээд энэ бол илүү хүчирхэг хөтөч.
Энэ Танд Юу Гэсэн Үг Вэ
Хэрэв та алт арилжаалж байгаа бол өдөр тутмын гарчигуудыг харахаа боль. Fed-ийн дараагийн алхамыг таамаглахаа боль. Бүтцийн зургийг харж эхэл.
Долларын нөөцийн статус суларч байна. Энэ бол таамаглал биш, баримт. Цорын ганц асуулт бол элэгдэл хэр хурдан үргэлжлэх вэ. Тэгээд алт бол тэр элэгдлийн гол ашиг хүртэгч.
4,100 эсвэл 4,150 доллар руу чиглэсэн pullback бүр нь бүтцийн чиг хандлагын чиглэлд байр суурь бүтээх боломж юм. Дараагийн долоо хоногийн үнийн хөдөлгөөнийг таамаглаж чаддаг учраас биш, харин олон жилийн тохиргоо нь миний арилжааны арван жилд харсан хамгийн тодорхой зүйлсийн нэг учраас.
Долларын нөөцийн статус таны бодож байгаагаас хурдан элэгдэж байна. Тэгээд алт яг одоо үүнийг үнэлж байна. Асуулт бол: та үүнд бэлэн үү?
Таны бодол? Та бүтцийн өөрчлөлтийг арилжаалж байна уу, эсвэл хуучин доллар-алт загварт гацсан хэвээр байна уу? Та үүнийг хэрхэн бодож байгааг сонсохыг хүсч байна.