01
01장
폐쇄된 시장에는 여전히 가격이 있습니다. 3,995.54가 마지막 숫자이고 주말 동안 변경된 유일한 것은 달력뿐이었습니다.
이 보고서가 작성되는 동안 세션이 실행되지 않았습니다. 10월 23일 금요일 정산 가격은 3,995.54가 마지막 거래 가격이고, 주말 권장 가격은 3,994.9~3,996.9 밴드에 있으며, 이번 주의 경로는 월요일 마감 대비 3.51% 하락한 목요일 단일 세션 손실이 가장 큰 것입니다.
따라서 월요일 세션은 지속이 아닌 갭 리스크로 시작되며, 세 가지 발전이 반대 방향으로 추진된다는 점에 주목하는 정직한 크기 조정 방법이 있습니다. 즉, 파업 연기는 지정학적 금 입찰에 대해 약세이고 석유에 대해 강세이며, 중앙 은행 매도자는 마진에서 금에 대해 약세이고 달러에 대해 강세입니다. 아무것도 신경 쓰지 않는 숫자는 4,000인데, 이는 이제 시장보다 낮은 것이 아니라 위에 있는데, 이는 두 달 만에 처음으로 사실이었습니다.
각 포인트는 틱이 아닌 게시된 결산 또는 인용된 마감 수준이므로 이는 세션 경로가 아닌 주의 형태입니다. 월요일 종가 4,140.93은 Daily Gold Price에 의해 이루어지며 GoldPrice.net.in은 60센트 스프레드인 4,141.53에 표시됩니다. 화요일 종가 4,124.98은 International Finance News와 Sina에 의해 공표되며 산업 및 상업 은행은 4,124.34, Daily Gold Price는 4,125.23에 게재됩니다. 수요일 종가인 4,129.89는 Daily Gold Price의 4,141.08과 GoldPrice.net.in의 4,134.54에 비해 10월 21일 이후 이 시리즈가 유지한 수치입니다. 이는 평균이 아닌 공개되는 더 넓은 스프레드입니다. 목요일 종가 4,024.33은 일일 금 가격 4,024.39와 일치합니다. GoldPrice.net.in은 수요일 및 목요일 포인트에서 제외됩니다. 그 이유는 시퀀스가 한 세션씩 이동되어 금요일에 4,024.06, 토요일에 3,993.65, 목요일 종가에 4,024.33이 표시되기 때문입니다. 이것이 바로 여기서 실시간 시세가 아닌 날짜가 지정된 시리즈로 처리되는 이유입니다. 주말 지점은 대략 3,995로 전달된 지표이며 밴드는 3,994.9에서 3,996.9까지 실행되고 그 뒤에는 매출이 없습니다.
02
02장
수요일까지 정전, 분할되어야 하는 위원회: 보류 가격은 90.6%로 책정되었으며 불일치는 12월로 옮겨졌습니다.
10월 28일 14:00(ET), 즉 10월 29일 목요일 02:00 베이징에 결정이 나올 때까지 연준의 어느 누구도 발언할 수 없습니다. 따라서 중요한 가격 재조정은 하룻밤 사이에 이루어집니다. 10월 보유 가격은 10월 23일 마감 당시 90.6%였으며, 하루 전의 92.8%에 비해 보고되었으며, 보고된 연준의 예상에 따르면 이미 4명의 위원이 연말까지 추가 긴축에 투표하고 있습니다.
한 번이 아니라 회의마다 인상하고 중단하는 정권은 로이터 패널의 약 60%가 보는 4.00~4.25%보다 더 높은 최종 금리를 생성하며, 이것이 정책 금리에서 최저치를 얻는 금 시장과 그렇지 않은 금 시장의 차이입니다. 결정 자체보다는 에너지 충격에 대한 문구를 살펴보십시오. 월별 0.3%의 9월 핵심 CPI는 10월 인상을 하루 동안 50% 이상으로 설정한 인쇄물이었고, 일시 정지에 대한 전체 질문은 위원회가 연료 가격 상승을 얼마나 일시적인 것으로 간주하는지입니다. 에너지 충격이 일시적이라고 말하는 성명은 12월의 충격이 다시 중단될 길을 열어줍니다. 이를 지속적이라고 부르는 성명은 유가를 연준에 넘겨주고 유가는 현재 이 금속에 작용하는 가장 강력한 힘입니다.
데이터
| 일자 | 인물 | 발언 내용 | 방향 |
|---|---|---|---|
| Oct 28, Washington | Kevin Warsh연준 의장 - 기자회견 예정 | 아무 것도 작성되지 않았기 때문에 이 행에는 진술이 포함되어 있지 않으며, 그렇게 기록하는 규율이 핵심입니다. Warsh 의장은 10월 16일 방콕에서 마지막 연설을 했고, 10월 또는 12월 회의의 사전 판단을 거부했으며, 가격 안정성 목표를 반복하고 AI 기반 투자 급증이 단기적인 수요 충격이라고 주장했으며 그 이후에는 발언을 하지 않았습니다. 연준은 10월 17일 주말부터 정전 상태였으며 이 결정이 나올 때까지 다시 발언할 수 없습니다. 그는 또한 자체 발표된 전망 요약을 통해 연말까지 누적 긴축의 추가 50bp를 예상하는 4명의 위원이 포함된 위원회의 의장입니다. 이는 만장일치의 성명이 불가능하고 투표가 3가지 방식으로 나누어질 가능성이 있다는 것을 의미합니다. Hammack, Kashkari 및 Logan은 더 긴급한 긴축을 요구하고 Williams, Jefferson 및 Bowman은 더 많은 데이터를 원하며 Waller는 유연한 시기를 원합니다. 시장에서는 그가 앞으로 방향을 제시하지 않을 것으로 예상하고 있으며 이것이 바로 요점: 아무런 전망도 없고 앞으로의 지침도 예상되지 않는 상황에서 수요일의 반응 기능은 성명 문구와 짧은 기자회견을 통해 추론해야 합니다.방금 입증된 금속의 경우 금리 경로에 반응하지 않는 경우 한 문장으로 12월의 가격이 어느 방향으로든 재조정되고 이를 포착할 닻이 없다는 위험이 있습니다. | 중립 |
| Oct 23, Frankfurt | ING economists외부 예측 - 연준의 의견 아님 | 페이지에 있는 가장 명확한 단일 주택 전망은 정책 목소리가 아닙니다. 10월 28일에 긴축이 보류되고 12월에 긴축이 다시 시작됩니다. ING는 연준이 10월에 정보 수집, 특히 중동의 연료 가격 충격이 인플레이션에 얼마나 영향을 미치는지에 대한 정보 수집을 잠시 중단할 것이며 12월에 긴축이 재개될 것이라고 판단합니다. 같은 분석에서는 인플레이션 경직성, 재정 적자, AI 자본 지출 붐이 모두 반대 방향으로 밀고 있기 때문에 10년 만기 수익률이 5% 미만으로 머물 가능성은 낮다고 주장하는 한편, 연준이 이번 회의에서 현행 채권 시장 구조를 적극적으로 교란하지 않을 것이라고 지적했습니다. 이 페이지에서 금에 대한 가장 직접적인 약세 주장은 금속에 해를 끼치는 정확한 메커니즘에 대한 예측이기 때문입니다. 유가는 인플레이션 경로를 높게 유지하고 명목 수익률을 높게 유지하며 실질 수익률을 높게 유지하여 비수익 자산 보유의 기회 비용을 높입니다. 이는 또한 11월 3일 이후의 파업이 유가에 먼저 영향을 미치고 인플레이션 경로에 두 번째로 영향을 미치기 때문에 연기된 이란의 파업이 약화되기보다는 강화되는 메커니즘이기도 합니다. | 약세 |
| Oct 23, New York | David Mericle, Goldman Sachs외부 경제학자 - 연준의 목소리 아님 | 주요 집의 유명 경제학자이며 그가 설명하는 구체적인 메커니즘은 피해를 입히고 있는 것입니다. Mericle은 대부분의 관료들이 매 회의마다 25bp 인상을 지지하여 12월과 3월에 다음 두 번의 인상이 있을 것이라고 주장하고 주말 동안 100명의 이코노미스트로 구성된 로이터 패널이 모두 12월 인상을 예상하고 있는 것으로 보고됨에 따라 최근 공식 논평을 읽었습니다. 위원회의 자체 전망 요약에는 4명의 위원이 지금부터 연말까지 누적 긴축이 50bp를 예상하고 있는 것으로 보고되었으며, Hammack, Kashkari 및 Logan은 7월 인상에 투표했습니다. 이 행의 유용한 부분은 페이지에 있는 다른 모든 외부 예측과 동일한 방향인 방향이 아니라 속도입니다. 모든 회의가 아닌 회의마다 인상하는 연준은 한 번 인상하고 중단하는 연준과 다른 체제이며, 그 차이는 12월과 3월 결정이 암시하는 최종 금리에 나타납니다.또한 Oxford Economics의 Pearce는 같은 이유로 동일한 단기 중단을 보고 있으며 Warsh의 지침 거부는 이러한 예측 중 어느 것도 수요일까지 확인되거나 수정되지 않는다는 것을 의미합니다. | 약세 |
| Oct 24, Tokyo and London | Reuters economist panel and the Bank of Japan repricing외부 조사 및 외국 중앙은행 - 연준의 목소리 아님 | 금보다 달러에 더 중요하고 둘 다 같은 방향을 가리키는 두 외부 기구. 100명의 경제학자로 구성된 로이터 패널은 만장일치로 12월 인상을 예상한 것으로 보고되었으며, 이는 같은 패널 구성원들이 하루 전에 암시했던 12월 가격 74.8%보다 더 강한 합의입니다. 이와는 별도로, 선물 시장에서는 일본 은행(BoJ)의 11월 회의에서 인플레이션 전망 상향 조정 가능성을 유지하는 방향으로 가격을 조정했으며, 도쿄 핵심 CPI는 2.7%에서 2.6%로 예상됩니다. 이 조합은 비둘기파적인 BoJ의 가격 조정과 연준의 금리 인상으로 인해 아무런 도움도 받지 못하는 달러이며, 이는 금이 0.72% 하락한 날 달러 지수가 0.19% 상승할 수 있었던 이유에 대한 가장 명확한 설명입니다. 또한 수요일의 비둘기파적인 연준의 깜짝 놀랄 만한 사건이 두 다리의 가격을 동시에 재조정할 수 있는 이벤트가 될 수 있는 이유이기도 합니다. | 약세 |
10월 27~28일 회의 - 3.75~4.00% 유지(CME FedWatch, 10월 23일 종가 기준)90.6%
0%50%100%
10월 27~28일 회의 - 누적 25bp 인상(CME FedWatch, 10월 23일 마감)9.4%
0%50%100%
10월 보유 가격은 비교를 위해 10월 22일 정산에 적용됩니다.92.8%
0%50%100%
12월 9일 회의 - 변동 없음(CME FedWatch, 10월 24일자 게재)25.8%
0%50%100%
12월 9일 회의 - 누적 25bp 인상(CME FedWatch, 10월 24일자 게재)67.5%
0%50%100%
12월 9일 회의 - 누적 50bp 이상6.7%
0%50%100%
10월 23일 종가 기준 12월 최소 1회 인상 가격, 가장 신뢰도가 높은 12월 수치74.2%
0%50%100%
12월 인상을 예상하는 100명의 경제학자로 구성된 로이터 패널(시장 가격이 아닌 외부 조사)100%
0%50%100%
03
03장
금요일에 달러가 오르고 다른 모든 것이 하락했는데 그 이유는 유가가 에너지를 수입하는 모든 통화에 부과되는 세금이기 때문입니다.
달러지수는 0.19% 상승한 101.811에 거래됐고, 유로화는 1.1193, 영국 파운드는 1.3371, 엔화는 156.87, 프랑화는 0.8252, 캐나다 달러는 1.4004에 거래됐다. 모든 마감은 동일한 뉴욕 전선에서 이루어졌으며 일요일에는 아무도 움직이지 않았습니다.
그 해석이 맞다면 11월 3일 파업 기간 이후 원유 프리미엄이 풀리고 달러는 얻은 만큼 돌려받게 됩니다. 이는 금 거래자가 금리 인하보다는 포지셔닝해야 하는 순서입니다. 수요일까지 달러는 모든 사람의 담보를 긴축시키는 통화였으며 주말에는 그것이 멈췄다는 증거가 추가되지 않았습니다.
데이터
| 통화쌍 | 종가 | 등락 | Q4 전망 및 근거 |
|---|---|---|---|
| EUR/USD | 1.1193 | ▼ | 유로화는 프랑스적인 이유로 하락했고 주말에는 더 나쁜 두 번째 이유가 추가되었습니다. EUR/USD는 1.1220보다 0.24% 하락한 1.1193에 거래를 마감했습니다. 프랑스의 10년물 OAT 수익률은 주중 5.028%로 24.3bp 상승하여 2013년 이후 처음으로 미국 10년물 수익률을 넘어섰습니다. 무디스는 이를 확인했습니다. Aa3 등급은 금요일 부정적인 전망과 함께 정치적 불안정이 재정 건전화에 대한 지속적인 제약으로 언급되었습니다. 금의 경우, 유럽 중앙 은행이 10월 29일 목요일에 에너지 충격이 가장 크다고 결정했으며, 프랑스 재정 프리미엄과 7개월간 최고치의 원유 가격에 직면한 유로 지역 중앙 은행은 비둘기파적으로 보일 여지가 없다는 점입니다. ECB가 프랑스 스프레드에 기댈 경우 유로는 더욱 약해지고 달러 지수는 상승하는데, 이는 연준의 경로를 전혀 건드리지 않고 금에 해를 끼치는 조합 중 하나입니다. 금 가격은 3,995.54이고 달러 가치는 101.811입니다. 이는 달러 거래가 여전히 금속에 대해 작용하고 있음을 의미합니다. |
| GBP/USD | 1.3371 | ▼ | 스털링은 이번 주 최대 단일 이벤트 리스크를 안고 있으며 이는 통화 정책 이벤트가 아닙니다. GBP/USD는 1.3400에서 0.22% 하락한 1.3371로 결제되었습니다. 영국 가을 예산은 FOMC 결정과 같은 날인 10월 28일 수요일에 발표됩니다. Newsquawk의 관찰에 따르면 중앙은행의 주요 발표와 동시에 금박이 집중된 재정 이벤트로 인해 OBR 비용 및 금전 송금을 통해 글로벌 움직임을 추적하기보다는 자체 재정 프리미엄에 따라 금 금리가 거래되는 경향이 있습니다. 은행세에 대한 추측과 재정 규칙 마진의 침식으로 인해 최근 가격 조정이 이루어졌지만, 시장은 명시된 지침 내에서의 결과에 상당히 만족하고 있습니다. 금 거래자의 경우 이 메커니즘은 연준 결정의 2차 파생물입니다. 예산이 금 프리미엄을 확대하는 동안 연준이 인내심을 갖고 주장한다면 파운드화는 하락하고 확정 달러 대비 파운드 약세는 금이 일주일 내내 싸워온 확정 달러와 동일한 거래가 됩니다. |
| USD/JPY | 156.87 | ▲ | 엔은 자금조달 통화이고 유가가 이를 유지합니다. USD/JPY는 목요일 엔화가 0.87% 강세를 보인 후 156.78에서 0.06% 상승한 156.87로 거래를 마감했습니다. 116.72달러 브렌트는 대규모 에너지 수입업체에 대한 무역 조건세로, 연준이 일반적으로 일시 중단할 것으로 예상되는 엔화 금리 지원을 상쇄하며 CFTC 포지셔닝에 따르면 순 엔 매수는 69,878핸드입니다. 선물 시장은 또한 일본 은행(BoJ)의 11월 회의에서 인플레이션 전망의 상향 조정 가능성을 유지하는 방향으로 가격을 조정했으며, 도쿄 핵심 CPI는 2.7%에서 2.6%로 예상됩니다. 일본 은행은 10월 30일 금요일에 결정을 내리고 연준이 수요일에 먼저 결정을 내리면서 엔화는 연준이 암시하는 것의 두 번째 다리를 차지합니다. 따라서 비둘기파적인 연준의 서프라이즈는 유로화와 엔화 모두에 대해 달러화를 동시에 약화시키는 유일한 경로입니다. 그때까지 엔화는 이번 주의 위험 자금을 조달하는 통화이며 이는 금에 대한 지지보다는 역풍입니다. |
| USD/CHF | 0.8252 | ▲ | 주식 가격이 하락한 날 프랑의 0.57% 하락은 이 페이지에서 가장 유용한 단일 수치이며, 주말에 발생한 이유는 위험 판단이 아니었기 때문입니다. USD/CHF는 0.8205에서 0.8252로 정산되었습니다. 이때 표준 피난 입찰로 인해 프랑은 급격하게 올랐을 것이며 CFTC는 스위스 프랑이 18,150핸드에 비해 18,150핸드가 부족한 것으로 나타났습니다. 134,524. 달러가 상승하는 동안 금이 매도된 동일한 세션에서 피난처 통화 매도는 스위스에 대한 관점의 변화라기보다는 달러 표시 마진 콜의 서명이며 이것이 바로 세션이 무차별적이라고 할 수 있는 이유입니다. 필수 소비재, 유틸리티 및 헬스케어도 모두 하락했습니다. 두 데스크에서는 금 측면에서 동일한 메커니즘인 Global X와 HSBC Asset Management를 명명했으며 통화 측면에서 이를 확인했습니다. 주말에는 메커니즘이 꺼졌다고 생각할 이유가 없습니다. 실질 수익률이 줄어들면서 계속 상승하는 달러는 모든 사람의 담보를 계속 긴축시키는 달러이기 때문에 상황이 더 나빠질 수 있다고 생각하는 한 가지 이유가 됩니다. |
| USD/CAD | 1.4004 | ▼ | 캐나다 달러는 원유 가격이 7개월 만에 최고치를 유지했고, 이러한 차이는 시장이 중앙은행이 이번 석유 충격으로 인한 인플레이션에 대해 조치를 취할 것이라고 믿지 않는다는 가장 확실한 증거입니다. USD/CAD는 WTI가 3.82% 상승한 103.27, 브렌트유가 3.14% 상승한 세션에서 1.4008에서 0.03% 하락한 1.4004로 마감했습니다. 116.72. 캐나다 은행은 10월 28일 수요일에 결정을 내렸고 Continuum Economics는 분위기가 9월보다 더 균형을 이룰 수 있으며 12월의 움직임을 완료된 거래로 취급해서는 안 된다고 주장하면서 보류를 기대하고 있는데, 이것이 바로 CFTC 포지셔닝이 보여주는 위험입니다. 그러나 주말은 그 수준보다는 캐나다 석유 이야기의 구성을 바꿉니다. 중동 수출은 전쟁 전 수치에 가까운 하루 약 2,460만 배럴로 회복된 반면, 호르무즈 수송은 두 척의 초대형 유조선이 채굴된 것으로 보고되어 전쟁 전 수준보다 약 70% 낮았습니다. 배럴은 부족하지 않고 유조선은 있으며, 116달러 브렌트에 반응하지 않는 캐나다 달러는 충격이 영구적이라고 믿지 않는다는 시장입니다.이는 지정학적 프리미엄에 대해 금 시장이 보내는 메시지와 동일하며, 금요일의 석유 인쇄가 의미하는 바에 대해 두 시장이 의견이 다른 이유도 바로 여기에 있습니다. |
| USD/CNH (offshore) | 6.6691 | ▼ | 역외 위안화는 금, 석유, 달러가 모두 상승하고 통화가 여전히 강세를 보인 세계 유일의 장소이며, 주말은 중국의 실물 입찰이 이 매도에 참여하지 않는다는 가장 명확한 증거로 바뀌었습니다. USD/CNH는 6.6691로 마감되었으며, 역외 위안화는 36bp 상승했고, 10월 22일 역내 중간점은 6.7195, 역내 현물은 6.6732였습니다. 상하이 역내 원자재 가격은 연초 대비 약 47% 하락했으며 금요일 장중 주요 계약은 올해 최저치인 858.08을 기록했습니다. 발생하지 않은 일은 발생한 것보다 더 많은 정보를 제공합니다. 보석 가격이 8월 수준보다 그램당 약 200위안 하락하고, 국내 금 ETF가 13회 연속 유입되고 있으며, 선전 Shuibei 도매 매장이 주말 동안 혼잡한 것으로 보고되었으며, 중국 구매자가 실물 종료 시 하락세를 흡수하고 있었고 국제 ETF는 톤을 잃었습니다. 축소된 국내 프리미엄은 일반적으로 실제 입찰에 참여하지 않는 것으로 해석됩니다.이번 주말에는 실제 입찰이 눈에 띄게 참여하는 동안 프리미엄이 줄어들었습니다. 이는 상하이 가격이 국제 가격보다 빠르게 하락하는 경우에만 가능하며 실제로 그런 일이 일어났습니다. 이는 이 시장의 국내 구간을 국제 시장과 다른 자산 클래스로 취급하는 이유이며 다음 확인이 이루어지는 곳입니다. |
04
04장
하락세를 매수한 실제 매수에 반대하는 최초의 중앙은행 매도자: 이제 구조적 매도에는 가격과 동일하지 않은 하한선이 있습니다.
카자흐스탄은 386톤 중 약 3%를 매각하고 대신 국채를 매입할 예정입니다. 터키는 3월에 118.4톤을 줄였고, 러시아는 올해 160만 온스를 줄였으며, 중국 인민은행은 23개월 연속 구매했습니다. 한편 상하이 본계약은 864.36위안으로 연중 최저치로 떨어졌고, 국내 금 ETF는 13회째 돈을 벌었다.
이에 반해 중국의 물리적 채널은 주말 동안 금융 채널이 하지 못한 일을 했습니다. 보석 소매 가격은 8월 25일 약 1,410위안에서 약 1,200위안으로 그램당 약 200위안 떨어졌고, 회복 가격은 그램당 850위안이었습니다. Shenzhen Shuibei 도매 매장은 혼잡한 것으로 보고되었으며, 국내 금 ETF는 중국 금 ETF 보유액 304위안으로 13회 연속 세션 동안 유입되었습니다. 톤. 그램당 1,200위안의 구매자와 1,041.65톤의 ETF 판매자는 서로 다른 두 거래이며, 주말에는 둘 중 어느 것에 대한 답변이 나올지 알려줍니다.
데이터
多구조적 강세 근거4 개
- 실제 입찰은 주말에 나타난 유일한 입찰이며 돈으로 나타났습니다. 중국 금 ETF는 13회 세션 동안 연속 유입을 기록했으며, 국내 최대 상품은 13회 세션에 12억 9900만 위안, 두 번째는 12회 세션에 29억 7300만 위안으로 나타났습니다. 중국 금 ETF 보유량은 사상 최대인 304톤에 달했고, 3분기 국내 금 ETF 유입액은 270억 위안에 달했습니다. 이것은 스크린 인쇄에 나타나는 집회 입찰이 아닙니다. 일정에 맞춰 도착하는 할당금이다.
- 주얼리 소매점은 그램당 약 200위안 가격을 조정했으며 할인은 기다리기보다는 구매하고 있습니다. Chow Tai Fook, Chow Sang Sang 및 Luk Fook의 가격은 8월 25일 약 1,410위안에서 약 1,200위안으로 떨어졌습니다. 회수 가격은 그램당 850위안이며, 선전 슈이베이 도매점은 브랜드 소매가 1,200위안 대비 순도 999에 대해 그램당 1,023위안으로 주말 동안 혼잡한 것으로 알려졌다. 도매 카운터에서 200위안 할인을 받는 구매자는 더 나은 수준을 기다리지 않습니다.
- 중국 인민 은행은 9월 23개월 연속으로 이번 주기의 월간 최대 금액인 740,000온스(약 23톤)를 매입하여 보유량을 약 2,410톤으로 늘렸습니다. 세계 금 위원회(World Gold Council) 데이터에 따르면 2분기 글로벌 중앙은행 순매수량은 전년 동기 대비 62% 증가한 289톤으로 나타났습니다. 조사에 참여한 보유금 관리자 중 89%는 전 세계 보유량이 계속 증가할 것으로 예상했습니다. 3분기에는 글로벌 금 ETF로 310억 달러의 자금이 유입될 것으로 예상됩니다.
- 황세론은 금이 4,000 이하로 떨어질 수 없다는 것이 아닙니다. 이는 하한선을 설정한 구매자가 이 기간에 가격에 민감하지 않다는 것입니다. 런던 개장도 없고 결산 가격도 없는 주말 동안 이동한 유일한 흐름은 물리적 흐름뿐이었고 소매 벤치마크에 대한 프리미엄이 아닌 할인된 가격으로 이동했습니다. 그것은 테이프를 거래하지 않는 사람들이 보유한 바닥의 서명입니다.
空구조적 약세 근거4 개
- 구조적 입찰에는 이제 명명된 판매자가 있으며 순 포지션이 하락하는 동안 총 노출이 증가하는 시장은 모든 상승이 새로운 공급을 만나는 시장입니다. 카자흐스탄 중앙은행은 386톤 중 약 3%를 판매하고 대신 국채를 매입할 예정입니다. 연말 목표는 78%에서 75%, 절반은 금 옵션, 나머지 절반은 현물을 통해이며, 그 이유는 미국 수익률이 오랫동안 볼 수 없었던 수준에 도달했기 때문입니다. 이는 비율과 날짜를 게시하는 샘플의 첫 번째 준비금 관리자입니다.
- 그리고 이미 3개가 더 포함되어 있기 때문에 일회성이 아닙니다. 터키는 3월에 2주에 걸쳐 약 118.4톤을 감축했는데, 이는 2013년 이후 최대 2주 감축 기록입니다. 러시아의 보유량은 8월 1일 현재 연초보다 160만 온스 감소해 첫 7개월 동안 337억 달러에 달합니다. Bloomberg Economics는 인도중앙은행이 5월 22일까지 2주 동안 약 120억 달러의 금을 매도하고 75억 달러의 통화를 매입했을 것으로 추정합니다.
- 금융 측면에서 관리 자금 순 매수는 10월 20일로 끝난 주 동안 2,883 핸드 감소한 104,206을 기록했고 총 관리 자금 미결제약정은 5,934 핸드 증가한 402,279를 기록했습니다. 단기 금융 시장 매수 장부는 3,777 핸드 짧았고 스프레드 장부는 5,077 핸드(15.1%) 증가한 38,634를 기록했으며 COT 지수는 8분의 1 하락했습니다. 연속으로 100개 중 27개. 순포지션 감소, 총포지션 증가는 항복으로 장부를 청산하는 것이 아니라 하락세에 도달하는 단기 작업입니다.
- 그리고 이번 주의 청산을 최종적으로 포함하게 될 보고서는 10월 30일까지 마감되지 않습니다. SPDR 보유량은 4개 세션 동안 18.53톤 감소한 1,041.65를 기록했습니다. 약점은 한계 구매자의 신원이 바뀌었고 새로운 구매자는 몇 시간 안에 반응하는 반면 이전 구매자는 몇 년 안에 반응하며, 명시된 목표 비율을 가진 중앙 은행은 계속 판매하기 위해 가격에 대해 옳을 필요가 없는 판매자라는 것입니다.
- HSBC자산운용4,490+12.4%HSBC는 2026년 평균 금 예측을 4,560에서 4,490달러로, 2027년 평균을 4,925에서 4,825로 줄였습니다. 그 이유는 일주일 내내 금속에 대항해 작동해 온 메커니즘 때문입니다. 집에서는 미국의 추가 금리 인상과 채권 수익률 상승에 대한 기대가 비수익 자산의 매력을 약화시키기 때문에 금을 계속 억제할 것이라고 주장하며, 달러 강세는 금을 억제할 것이라고 주장합니다. 두 번째 역풍. 동시에 현금 조달을 위해 4,000 이상 구매한 레버리지 매수가 마감되고 있기 때문에 금이 주식 하락에 대한 효과적인 헤지 수단으로 실패했다고 경고합니다. 이 문서의 두 부분이 모두 이번 판에 포함되어 있습니다. 금리 메커니즘은 첫 번째 요약이고 청산 메커니즘은 세 번째입니다. 또한 HSBC는 금요일에 발생한 ETF 유출을 촉발할 위험에 4,000을 위험에 빠뜨린 하우스였습니다. 예측 하락은 마감이 수준을 깨뜨린 이후 주요 주택에서 처음으로 공개된 날짜의 개정이며, 수준이 무너진 지 이틀 후에 도착하며, 이는 현재 이 금속에 대한 연구 지연이 얼마나 오래 지속되는지 알려줍니다.
- 뱅크 오브 아메리카4,360+9.1%Bank of America의 4,360달러 수치는 연간 평균이며 10월 21일자 분기 평균 4,000달러와 동일한 대상이 아닙니다. 둘 다 보고되고 둘 다 자체 범위 내에서 정확하므로 모순으로 처리되지 않고 별도로 설명됩니다. 하우스는 12월 인상 사례에 3,750달러의 약세 시나리오를 첨부하며 이는 기술 데스크가 아닌 주요 은행에서 나오는 패널의 유일한 단점입니다. 중요한 세부 사항은 삭감이 첨부된 내용입니다. 연간 평균은 5,093에서 내려갔고 분기별 평균은 이미 4,000이었습니다. 이는 주택이 4분의 1이 아닌 전체 1년 동안 감소했음을 의미합니다. 이 데스크는 또한 4개의 주택이 독립적으로 접수된 4,000개의 지원 요청의 소스이기도 하며 금요일에 수준이 깨졌습니다.
- JP 모건4,500+12.6%JPMorgan의 4,500달러 연말 목표, 그리고 여기에 나타나는 이유는 이 시리즈가 일주일 전에 거부한 숫자가 잘린 숫자로 밝혀졌기 때문입니다. 10월 21일 판에서는 JPMorgan의 6,000달러 연말 수치를 1차 연구와 일치시킬 수 없는 고립된 집계자 숫자로 명명하고 거부했으며, 별도의 11개 하우스 패널은 이미 4,500을 생산했습니다. 10월 23일과 24일에 걸친 보고에 따르면 JPMorgan은 연말 목표를 약 6,000에서 4,500으로 줄였습니다. 이는 6,000이 어디에서 왔는지 소급하여 설명하고 실제 수치로 4,500을 확인합니다. 같은 집은 완전히 다르고 더 흥미로운 수치를 발표합니다. 2029년 시나리오에서는 해외 보유 미국 자산의 0.5%를 금(약 2,736억 달러, 2,500톤 상당)으로 재할당하면 금이 6,000으로 줄어듭니다. 공급이 비탄력적이어서 수요의 한계 변화가 가격을 급격하게 움직일 수 있다는 주장입니다. 이는 예측이 아닌 명시적 조건이 첨부된 시나리오이며, 이는 대상 행과 별도로 유지됩니다.
- UBS 자산 관리4,600+15.1%UBS Wealth Management의 4,600달러 수치는 2026년 12월 수치이며 패널의 가장 짧은 기간이므로 가격과 가장 직접적으로 비교할 수 있습니다. 게시된 경로는 2026년 12월에 4,600, 2027년 3월에 5,000, 2027년 6월에 5,200, 2027년 9월에 5,400이며 지원 논리는 중앙은행의 매수입니다. 연간 750~1,000톤, 공공 부채 문제, 장기적으로 달러 약세 및 중국 수요. 이 주장 중 두 가지는 이번 주 테이프에 대해 직접 테스트할 수 있으며 둘 다 언급할 가치가 있습니다. 첫째, 하우스는 금이 4,000 영역을 다시 테스트할 것으로 예상하고 구조적 수요가 그곳에서 바닥을 형성해야 한다고 말합니다. 이는 정확히 금요일에 돌파된 수준이므로 이에 대한 결정이 내려졌고 현재 테스트 중입니다. 둘째, 하우스는 실질 금리에 대한 금의 민감도가 이미 감소했으며 구조적 수요가 이제 이전 주기보다 더 강력한 완충 장치를 제공한다고 주장합니다. 이러한 주장은 4.1%의 실질 수익률에 4,000 수준을 유지하는 것과 일치하며, 금이 4.07% 하락한 반면 10년 만기 명목 수익률은 10.4bp 하락한 한 주와 모순됩니다.감도가 떨어지거나, 흐름이 감도를 압도하고, 금요일은 감도만으로는 통과할 수 없는 테스트였습니다. 또한 하우스는 6년 연속 은 적자를 예상하고 있으며 2027년 9월까지 은이 80달러가 될 것으로 예상하고 있습니다.
- Saxo Bank (기술적 확인 수준)4,230+5.9%Saxo의 4,230달러 수치는 전혀 목표가 아니며, Ole Hansen이 랠리를 통해 조정이 끝났음을 확인할 것이라고 말한 수준 이상이므로 트레이더에게 패널에서 가장 유용한 수치이고 평가에 가장 유용하지 않은 수치입니다. Hansen은 시장을 약세로 매도하는 단기 투기꾼과 꾸준히 매수하는 장기 투자자 사이의 싸움으로 구성하며, 금이 파산한 후 유동성 사건에 대한 우려로 매도가 증폭됩니다. 목요일에 4,065와 모멘텀 트레이더들은 정지점을 찾았습니다. 그는 3,970을 다음 중요한 지지 수준으로 지정하고 투기적 포지셔닝이 극단적에 가까울 수 있으며 기술적 상황이 개선되면 빠른 회복이 가능하다고 주장하며 수정이 끝났음을 확인하려면 4,230 위로 다시 이동해야 한다고 말합니다. 이는 마지막 합의보다 약 5.9% 높은 넓은 확인 대역이며, 피해가 공식적으로 끝나기 전에 이 시장이 얼마나 멀리 이동해야 하는지에 대한 정직한 척도입니다.
- Societe Generale(하방 전망)3,830-4.1%Societe Generale의 3,830달러 수치는 목표가 아닌 하향 전망이며 테이블에 주요 주택의 하락 사례가 포함되지 않기 때문에 포함되었습니다. 데스크에서 설명하는 순서는 첫 번째 지지로 4,065이고, 실패할 경우 6월 저점은 3,960~3,940이며, 그 다음 예상 3,830이며, 4,200~4,225로 확인됩니다. 이달 초에 형성된 범위의 단기 저항 영역. 기존 범위의 상한선은 이미 돌파되었으므로 실시간 질문은 하한선인 4,065와 3,960이 유지되는지, 금요일에는 4,065가 단일 세션 동안 유지되지 않았는지 여부입니다. Adrian Day Asset Management의 Adrian Day는 반대 입장을 취하며 금이 약간 아래로 미끄러지더라도 4,000이 잠재적으로 지지선 역할을 하면서 현재 수준에서 계속 변동할 것으로 예상하고 Marc Chandler는 반대 입장을 취합니다. Bannockburn Global Forex는 모멘텀 지표가 개선되지 않은 상태에서 4,065~4,075에서 가장 가까운 저항 영역을 식별합니다. 두 개의 독립적인 데스크와 하나의 주요 은행이 이제 모래 위의 선과 같은 4,065라는 숫자를 가리키고 있으며 시장은 이미 한 번 그것을 겪었습니다.
발표된 10월 연구 요약과 10월 23~25일 보고를 바탕으로 편집된 패널로, 10월 24일 판에서 구성원이 변경되었습니다. 거리는 3,995.54 금요일 정산을 기준으로 측정되므로 세션을 통해 이동하지 않습니다. 이는 정산 기준 거리이며 주말 버전에는 이동할 수 있는 세션이 없습니다. Bank of America 4,360 수치는 연간 평균이고, JPMorgan 4,500 및 UBS 4,600 수치는 연말 목표이며, UBS 경로는 2026년 12월 4,600, 2027년 9월 5,400, HSBC 4,490 수치는 2026년 평균, Saxo 4,230 수치는 기술 확인 수준입니다. 예측이며 Societe Generale 3,830 수치는 하향 전망입니다. 이전에 게시된 Goldman Sachs 4,350 연말 수치는 마감 이후의 새로운 개정판으로 대체되었기 때문에 이번 판에서 생략되었으며 Goldman이 4,900에서 4,650으로 삭감했다고 보고하는 널리 신디케이트된 라인은 채택된 것이 아니라 재활용 데이터로 소스 목록에 기록되었습니다.
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05
05장
4,000은 이제 밑이 아닌 오버헤드이고, 3,970은 테스트되지 않은 유일한 입찰이며, 이벤트 리스크가 이틀에 집중됩니다.
지도가 반전되었습니다. 저항은 4,000~4,034, 피벗은 3,995, 지지는 3,970, 그 다음은 3,942이며 위안화 가격보다는 상하이 베이시스가 지켜볼 수준입니다. 다음 주에는 FOMC, 영국 예산, 캐나다 은행, ECB, 일본 은행, 미국 3분기 GDP 및 9월 PCE가 발표됩니다.
기술 지도가 뒤집혔는데, 이는 읽을 테이프가 없는 주말에 가장 유용한 단일 사실입니다. 금요일까지 4,000은 10월 중순부터 시장이 방어한 수준, HSBC에 따른 중지 클러스터 수준, 그리고 ETF 유출에 대한 베렌버그의 임계 조건이 작성된 수준이었습니다. 현재 정산가보다 4.46달러 높으며, 이는 월요일에 이 금속을 거래하는 사람이 가장 먼저 살펴볼 간접 공급에 가장 가까운 것입니다. 목요일은 4,024.33에 안착했고 금요일 최고가는 4,033.58이었습니다. 따라서 4,024에서 4,034까지의 밴드는 판매자가 마지막으로 활동했던 밴드이고 4,060.40은 금요일의 자체 하락률이 암시하는 12월 선물 기준입니다. Bannockburn Global Forex의 Marc Chandler는 모멘텀 지표가 개선되지 않은 상태에서 가장 가까운 저항 영역을 4,065~4,075로 설정했으며 시장은 이미 이를 유지하지 않고 한 번 4,065를 통과했습니다. 모두가 인용하는 두 숫자는 책상 수준이고 하나는 낮게 거래되기 때문에 시장 아래 구조는 보기보다 얇습니다. Saxo의 Ole Hansen은 3,970을 다음 중요한 지지선으로 지정하고 3,970은 아무도 거래하지 않았기 때문에 그 아래 거래량이 없습니다.6월 최저치인 3,960~3,940은 SocGen의 두 번째 라인이고, 3,942.43은 올해 최저치로, 올해 실적이 29.7% 증가에서 7% 이상 감소로 반전됩니다. 글로벌X는 논쟁의 성격이 바뀌는 게이트를 3,900으로 명명했고, 3,500에서 3,550은 200일 이동평균과 상반기 중앙은행 누적이 위치한 지점이다. 월요일 지도가 금요일 지도와 다른 점은 기하학이 아닙니다. 시장이 마감된 동안 세 가지 정보가 도착했고 그 중 어느 것도 사전에 헤징될 수 없다는 것입니다. 11월 3일 중간고사 이후로 연기된 파업 계획은 헤드라인을 통해 금을 보유할 이유를 제거합니다. 호르무즈 남쪽의 채굴된 초대형 유조선 두 척은 전쟁 전 수준보다 약 70% 낮은 운송을 하고 있으며, 중동 수출량은 전쟁 전 수준으로 회복되어 배럴이 부족하다고 생각할 이유를 제거합니다. 이는 인플레이션 기대치와 실질 생산량이 제자리에 있는 이유입니다. 그리고 지명된 중앙은행 판매자는 구조적 입찰이 무조건적이라는 가정을 제거합니다.이 세 가지 순은 공개 시 약세입니다. 이것이 3,995 피벗이 그 위나 아래의 어떤 수준보다 더 중요한 이유이며, 월요일의 첫 시간이 이번 주 모든 세션의 첫 시간보다 더 가치 있는 이유입니다. 이번 주의 이벤트 위험은 이틀에 집중되어 있습니다. 수요일에는 FOMC, 영국 예산, 캐나다 은행 및 뉴질랜드 중앙 은행이 포함되며, 목요일에는 미국 3분기 GDP와 9월 PCE가 20시 30분에 유럽과 함께 전달됩니다. 중앙 은행은 21:15, Lagarde는 21:45에 비해 월요일과 화요일은 얇습니다. 그리고 일주일이 지나면 지정학적 프리미엄에 대한 중간고사인 11월 3일과 중앙은행 입찰에 대한 월별 준비금 데이터라는 두 개의 만료일이 지정됩니다.
데이터
| 구분 | 가격대 | 근거와 의미 |
|---|---|---|
| 강한 저항 | 4,000 / 4,024 / 4,034 | 34달러 밴드의 세 가지 레벨, 그리고 그것이 중요한 이유는 시장이 그 안에서 측면을 바꾸었기 때문입니다. 4,000 라운드 숫자는 10월 중순부터 반복적으로 방어되었으며 중지 주문이 집중된 레벨이었고 ETF 유출에 대한 베렌버그의 임계 조건은 그 아래 종가에 명시적으로 작성되었습니다. 현재 정산가보다 4.46달러 높으므로 판매자가 월요일에 가장 먼저 방어해야 하는 항목이 됩니다. 그 위에서 목요일은 4,024.33에 안착했고 금요일 세션 최고가는 4,033.58로 판매자가 마지막으로 활동했던 밴드입니다. 지지와 방아쇠였던 수준은 지지가 아닙니다. 이는 돌파가 그렇게 빨리 발생한 기술적인 이유이며 동일한 논리는 이제 4,000이 목표가 아닌 저항임을 의미합니다. Bannockburn Global Forex의 Marc Chandler는 모멘텀 지표가 개선되지 않은 상태에서 가장 가까운 저항 영역을 4,065~4,075로 설정하고 금요일 대비 1.24% 하락이 암시하는 선물 베이시스를 나타냅니다. 4,060.40의 이전 정산으로 인해 4,060.40은 12월 계약을 지켜보는 모든 사람의 첫 번째 기준 수준이 됩니다. |
| 레인지 중심 | 3,995 / 3,996 | 3,995 밴드는 피벗이고 폭이 좁습니다. 결제 금액이 라운드 숫자보다 4.46달러 낮고 라운드 숫자가 시장이 붕괴된 이유이기 때문입니다. 주말 표시 시세는 시장이 월요일에 개장하는 3,994.9에서 3,996.9 밴드에 위치합니다. 주말의 세 가지 상황을 해결하기 위한 새로운 가격 정보가 없으므로 첫 번째 세션의 임무는 단순히 시장이 4,000 중 어느 쪽이 거래되고 있다고 생각하는지 확인하는 것이며 신뢰할 수 있는 유일한 증거는 첫 시간이 될 것입니다. 주말에는 반대 방향을 가리키는 세 가지 정보가 전달되었습니다. 11월 3일 중간고사 이후로 연기된 파업 계획은 지정학적 금 입찰에 약세이고, 호르무즈 남쪽에서 채굴된 초대형 유조선 2척은 약세입니다. 금의 기회 비용을 높게 유지해 온 석유 부족 이야기와 중앙 은행 매도자는 마진의 구조적 입찰에 대해 약세를 보이고 있습니다. 이는 월요일 시가에 대한 순 마이너스 세트이므로 피벗이 그 위나 아래의 개인 수준보다 더 가치가 있는 이유입니다. |
| 강한 지지 | 3,970 / 3,942 | 3,970은 아직 거래되지 않은 수준이므로 이것이 중요한 이유이며, 3,942.43은 올해 최저치입니다. Saxo의 Ole Hansen은 다음으로 중요한 지지 수준으로 3,970을 지정합니다. 3,942.43 수치는 중국과 영국 국내 보도에서 금요일 종가가 50달러 이내로 근접한 바닥으로 인용되는 올해 최저치이며, 올해 실적을 고점에서 29.7% 상승한 뒤 7% 이상 하락하게 만드는 수준이기도 하다. 그 아래에서 6월 최저치인 3,960~3,940은 SocGen의 두 번째 지지이고 3,900은 Global X라는 이름의 게이트입니다. 한 지역 논평 데스크에서는 3,900을 기술 게이트로 부르고 3,500~3,550에 대해 200일 이동 평균과 상반기 중앙은행 누적이 있는 위치를 지정합니다. 구조적 요점은 3,970이 거래 최저가가 아닌 책상 수준이기 때문에 그 아래에 거래량이 없다는 점입니다. 반면 3,942.43은 올해 거래 최저이므로 그 뒤에 실제 크기가 있습니다. |
| T+D 지지 | 861 / 864 / 862 | 상하이의 861, 864, 862, 이번 주말 기준은 수준보다는 이야기입니다. 상하이 주요 금 계약은 장중 최저치인 858.08을 터치한 후 2.48% 하락한 그램당 864.36위안에 거래를 마쳤으며 야간 거래는 861.62에 거래되었습니다. Au(T+D)는 최저 856.24로 863.38에, Au99.99는 최저 856.01로 864.00에 정착했으며 상하이 벤치마크는 오전과 오후 고정에서 862.91과 862.76을 기록했습니다. 역외 결제 금액이 3,995.54달러이고 역외 위안화가 6.6691달러인 것에 비해 역내 가격은 급격하게 줄어든 프리미엄을 의미하며 국내 원자재 가격은 연초 대비 약 47% 하락했습니다. 이번 주말에는 보석 소매가가 그램당 약 1,200위안, 회복 가격이 850위안, 혼잡한 선전이 그 프리미엄에 중요한 첫 번째 증거를 추가합니다. 순도 999에 대한 1,023위안의 Shuibei 도매 층.좁은 프리미엄은 일반적으로 실제 입찰이 참여하지 않는 것으로 읽혀집니다. 이번 주말에는 실제 입찰이 눈에 띄게 참여하는 동안 프리미엄이 줄어들었습니다. 이는 상하이 가격이 국제 가격보다 더 빠르게 하락하고 있음을 의미하며, 이것이 바로 이 시장 입찰에 대한 다음 확인이 나오는 곳입니다. |
- 110월 26일 월요일 - 공개, SPDR 인쇄 및 재무부 자사주 매입, 세 가지 주말 정보가 동시에 제공됩니다.주말 정보는 미리 가격을 책정할 수 없으므로 월요일 시가는 지속이 아닌 갭 리스크이며 첫 시간에 세 가지 구체적인 사항을 확인해야 합니다. 먼저, 당일 11.98톤 하락을 포함해 4회기에서 18.53톤이 하락한 1,041.65까지 하락한 SPDR 일일 인쇄량이 당일 3.99톤 추가 하락하며 붕괴되었습니다. 4,000 돌파: 여섯 번째 유출 세션에서 흐름 트리거가 작동하고 있음을 확인하고 플랫 또는 유입 인쇄물이 ETF 입찰이 테이프에 대한 반응을 멈췄다는 첫 번째 증거가 됩니다. 둘째, 재무부의 자사주 매입 운영은 방향성 이벤트라기보다는 유동성 이벤트이지만 마진콜 메커니즘이 판매를 주도하는 경우 중요합니다. 셋째, 가장 중요한 것은 유가입니다. 주말의 실제 내용은 유조선이 있는 동안 배럴이 부족하지 않다는 것이었기 때문에 두 척의 초대형 유조선이 호르무즈 남쪽에서 채굴되어 중동 수출이 하루 약 2,460만 배럴로 회복되었음에도 불구하고 전쟁 전 수준보다 약 70% 낮은 운송을 기록했습니다.브렌트유가 유조선 뉴스에서 급격한 상승세를 보이면 연준이 발언하기 전에 일주일 내내 금에 해를 끼치는 인플레이션 기대 채널이 강화되고 이에 반응할 수 없는 시장에 대해 12월 경로가 재구성됩니다. 브렌트유가 116.72로 마감된 시장에서 보합세를 유지한다면 주말의 지정학적 상승은 유가를 상승시키지 못할 것입니다. 이는 인플레이션 경로도 상승하지 않으며 주말 뉴스가 금을 손상시키는 유일한 남은 채널임을 의미합니다. 직접적인 것입니다. 삼천구백은 반대편의 기술문이고, 수정과 논문 재작성의 차이이다.
- 210월 28일 수요일 – FOMC 결정과 영국 예산이 같은 날, 분할 위원회가 있고 전망은 없습니다.데이터가 도착하기 전에 금을 움직일 수 있는 유일한 연준의 목소리, 그리고 이번 주에 중요한 이유는 시장이 세 번의 세션 동안 금 없이 움직였다는 것입니다. FOMC는 10월 28일 수요일에 새로운 전망 없이 결정을 내렸기 때문에 12월 경로를 고정할 점도표나 SEP가 없으며, 보고된 전망 요약에는 이미 연말까지 누적 긴축이 50bp를 예상하는 4명의 위원이 포함되어 있으며 Hammack, Kashkari 및 Logan은 이에 반대했습니다. 7월의 하이킹. 보류 가격은 9.4%의 누적 25 베이시스 포인트 인상 확률로 90.6%이며, 12월 최소 1회 인상 가격은 Fed의 단일 단어 없이 세 세션에 걸쳐 93.6%에서 74.2%로 인하되었으므로 경로는 한 문장으로 어느 쪽이든 재조정될 수 있습니다.영국 가을 예산안은 같은 날 발표되며 Newsquawk에 따르면 주요 중앙 은행 발표와 동시에 금박이 많은 재정 이벤트가 발생하여 OBR 비용 및 금전 송금을 통해 금 금리가 자체 재정 프리미엄에 따라 거래되는 경향이 있습니다. 캐나다 은행과 뉴질랜드 중앙 은행도 수요일에 결정을 내리는데, 이는 금리 변동성을 주 후반부에 집중하고 월요일과 화요일에 비해 상대적으로 얇습니다. 성명에서 주목해야 할 항목은 결정 자체가 아니라 에너지 충격에 대한 처리입니다. 임시는 12월의 금리 인하 경로를 다시 열고, 지속은 유가를 연준에 넘겨줍니다.
- 310월 29일 목요일 - 3분기 GDP 및 9월 PCE는 연준이 같은 날 저녁 ECB와 논의한 후 발표됩니다.순서는 특이하며 데이터의 용도가 변경됩니다. 3분기 GDP와 9월 PCE는 모두 10월 29일 목요일 20시 30분 베이징에 도착합니다. 이는 Fed가 수요일에 연설한 이후입니다. Newsquawk은 이러한 순서로 인해 데이터의 비중이 결정 입력에서 방금 제공된 지침의 검증 또는 모순으로 이동한다고 지적합니다. 컨센서스는 3분기 GDP 연율 2.8%이며 해당 분기 핵심 PCE 물가지수는 2.4% 상승했으며 같은 날 아침 발표된 9월 핵심 PCE 가격은 0.3% 증가할 것으로 가정합니다. 10월 24일로 끝난 주에 대한 최초 실업 수당 청구는 9월 개인 지출과 함께 제공되며 재무부는 같은 기간에 5년 TIPS 경매와 30년 경매를 개최합니다. 90.6% 보유에 대한 핫 코어 PCE는 30년 만기 수익률과 달러를 함께 밀어내는 조합이 될 것이며 이는 일주일 내내 금을 손상시킨 메커니즘이며 소프트 프린트는 12월 경로가 너무 높다는 신뢰할 수 있는 첫 번째 주장이 될 것입니다. 3분기 GDP는 또한 단스케 은행이 기대하고 있는 3.5%를 추적하는 애틀랜타 연준 GDP를 테스트하는 첫 번째 하드 숫자이기도 합니다.유럽중앙은행은 같은 날 저녁 21시 15분 베이징에서 라가르드와 함께 프랑스 재정 프리미엄과 7개월 최고치의 원유 가격에 대해 결정을 내립니다. 이는 연준과 독립적으로 달러화 거래를 움직일 수 있는 사건입니다.
- 410월 30일 금요일 - 일본 은행과 CFTC가 이번 주 청산을 최종적으로 포함하는 보고서같은 날 발생한 두 가지 관련 없는 사건. 그 중 하나는 이번 주의 청산을 감정이 아닌 포지션에 기인할 수 있는 유일한 문서입니다. 금요일 오후에 발표된 CFTC 보고서는 10월 20일로 끝난 주를 다루므로 10월 21일 저점을 포착하지만 10월 22일 폭락이나 10월 23일 4,000 돌파는 포착하지 않습니다. 그것이 보여주는 것은 관리형 머니 넷 롱이 2,883 핸드 하락한 104,206, 총 미결제약정이 5,934 상승하여 402,279, 머니마켓 북이 3,777 핸드 짧아졌고 스프레드 북이 5,077 핸드 또는 15.1% 상승한 38,634, COT 지수가 27로 8주 연속 하락세를 기록했다는 것입니다. 10월 30일 금요일에 마감되는 다음 보고서는 충돌이 발생한 주를 다룰 것입니다.금리 경로에 반응하지 않는 것으로 방금 확인된 금속의 경우 포지셔닝 시리즈는 이 시장에서 가장 높은 가치의 데이터 세트가 되었으며 이제 거래보다 더 긴 시차를 두고 공개됩니다. 같은 날 일본 은행은 우에다 총리가 베이징 14시 30분에 연설하면서 인플레이션 예측에 대한 상향 수정 가능성을 고려하여 보류 방향으로 가격을 재조정했으며 도쿄 핵심 CPI는 2.7%에서 2.6%로 예상됩니다. 퍼센트. 구경에 대한 추가 참고 사항: 104,206 수치는 관리 자금 시리즈이며 10월 24일 판에 포함된 기존 비상업 시리즈가 아니므로 두 가지가 결합되지 않습니다.
- 510월 27일 화요일 – 이스라엘 크네세트 투표, 연준 회의 이틀 전, 중간고사 11일 전주말에 추가된 내용은 미국과 이스라엘이 11월 3일 중간선거 이전이 아닌 이후로 예정된 단기 고강도 공격 계획을 세웠으며, 세 번째 항공모함 타격단과 1만 명의 선원이 11월 말까지 파견될 예정이며 13개국에 여행 경고가 발령되었다는 보도입니다. 트럼프는 금요일에 미국이 또 다른 소규모 작전을 수행하거나 이란이 타협을 선택할 것이라고 말했고, 이란 의회 위원회 위원은 지역적 이란 국방부 장관은 미국 지원을 중단하라는 최후통첩을 발표했고, 이란 국방장관은 전쟁에 대비하고 있다고 말했습니다. 비대칭이 핵심이며 변하지 않았습니다. 공급 중심의 석유 충격은 인플레이션 경로를 높여 금에 타격을 주지만 수요 충격 석유 랠리는 그렇지 않습니다. 따라서 이스라엘 투표는 현재 이 금속에 가장 큰 피해를 주고 있는 한 변수에 대한 실시간 위험입니다. 또한 연준이 발표되기 이틀 전에 상정되며, 이란에 대한 캠페인 수사는 이미 중간선거 7일 전에 들릴 수 있습니다.
- 611월 3일 이후 - 중간고사는 지정학적 프리미엄의 만료일이며, 월별 준비금 데이터는 중앙은행 입찰의 만료일입니다.만기일 두 개(정치적 날짜와 통계적 날짜) 둘 다 이번 주의 사건 이후에 떨어지기 때문에 이 시장의 위험 프리미엄이 이제 역전된 모양을 갖게 되었습니다. 주말에 수행된 뉴욕 타임스 보도에 따르면 11월 3일 중간선거 이후 이란에 대한 단기 고강도 파업이 있을 예정입니다. 이는 원유 가격에 내재된 상승 프리미엄이 군사 달력이 아닌 정치 달력에 의해 유지되고 있음을 의미합니다. 두 가지 결과가 따르며 그 결과는 정반대입니다. 시장이 선거 후 파업을 할인하기 시작하면 금에 대한 지정학적 입찰은 사라지고 석유에 대한 입찰은 유지됩니다. 이는 금에 가장 큰 타격을 주는 조합입니다. 왜냐하면 석유는 인플레이션 기대를 통해 금에 도달한 다음 실질 수익률을 통해 금에 도달하기 때문입니다. 시장이 파업이 전혀 일어나지 않을 것이라고 결론을 내리면 석유는 프리미엄을 반납하고 인플레이션 경로는 완화됩니다. 이는 비둘기파적인 연준 없이 금이 반등할 수 있는 유일한 경로입니다.두 번째 만기일은 정치적인 것이 아니라 통계적인 것이며 월간 준비금 데이터입니다. 중국 인민 은행은 월별 보고를 하며 9월 증가율이 740,000온스로 가장 큰 주기로 23개월 연속 매수했습니다. 해당 시리즈가 무너지면 이 전체 주기의 바닥이었던 구조적 입찰은 카자흐스탄이 매도하는 동시에 가장 눈에 띄는 표현을 잃게 되며 이 두 가지 사실을 함께 합치면 위 표의 책상 수준 지지 수준보다 바닥에 더 많은 영향을 미칠 것입니다. 둘의 순서는 주목할 가치가 있습니다. 정치적 날짜가 알려져 있고 통계 날짜가 예정되어 있으므로 거래자는 첫 번째 날짜를 헤지하고 두 번째 날짜만 관찰할 수 있습니다.
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데이터 출처 · 43›
- 1CNGOLD live spot gold board, October 23 close: 3,995.54, down 29.02 or 0.72 percent, open 4,023.20, high 4,033.58, low 3,975.70, previous close 4,024.56. Primary source for the settlement used throughout this edition.
- 2NBD weekly precious metals table, October 24: spot gold close 3,995.63 with the week down 4.07 percent; COMEX December gold 4,010.00 down 1.24 percent. Cross-check on the settlement level.
- 3Zhongxin Jingwei via 21st Century Business, The Paper and Sina Finance, October 24: spot gold close 3,997.79 below 4,000; COMEX December gold 4,010.00, down 1.24 percent.
- 4International Finance News daily market digest and its Sina Finance reprint, October 21, for the October 20 session: spot gold 4,124.98, COMEX gold 4,148.60, SGE Au99.99 889.90, Au(T+D) 888.50, SHFE main gold contract 890.24, WTI 98.10, Brent 108.80, dollar index 101.75.
- 5Industrial and Commercial Bank precious metals daily overview, October 21: spot gold closed at 4,124.34 on October 20, down 0.37 percent, and spot silver at 57.98. Second source for the Tuesday close.
- 6Daily Gold Price daily reference series, October 22 to October 25: closes of 4,140.93 for October 19, 4,124.98 for October 20, 4,134.54 for October 21, 4,024.39 for October 22, and a stated range of 4,024.39 to 4,378.13 over the prior thirty sessions.
- 7GoldPrice.net.in daily close series, October 25: 4,141.53 for October 19, 4,120.80 for October 20, 4,134.54 for October 21, 4,056.05 for October 22, 4,024.06 for October 23 and 3,993.65 for October 24, with a 30-day high of 4,286.24 and a 30-day low of 3,993.65. Treated here as a dated series with an apparent one-session offset rather than a live quote, and excluded from the Wednesday and Thursday points on the chart.
- 8The New York Times reporting carried by Wallstreetcn and Tencent News over the weekend of October 24-25: the United States and Israel have drawn up a plan for a short, high-intensity strike on Iran scheduled after the November 3 midterms, with a third carrier strike group and ten thousand sailors due by the end of November and travel warnings issued in thirteen countries. Single-source interview and intelligence reporting, explicitly labelled as such.
- 9Phoenix News and Sina Finance, October 24-25: Trump saying the United States may carry out another small-scale operation or that Iran will choose to compromise, and an Iranian parliamentary committee member giving regional states an ultimatum to stop supporting the United States.
- 10China.com and Reference News over the weekend of October 25: Iran reporting that two supertankers struck mines south of Hormuz carrying more than 4.5 million barrels, Strait of Hormuz transit running about seventy percent below pre-war levels, and Middle East oil exports having recovered to roughly 24.6 million barrels a day. Single-source field reporting on the tanker incidents, carried by two outlets.
- 11Beijing Business Today and Tencent News, October 24-25: Kazakhstan's central bank deputy governor Moldabekova saying the bank will sell about three percent of its gold reserves and rotate the proceeds into US Treasuries, taking the gold share from about 78 percent toward a stated year-end target of 75 percent, with half through gold options and half physical, and reserves at 386 tonnes after growth since February last year.
- 12Beijing Daily and Southcn News, October 25: the same Kazakhstan announcement, with Turkey cutting about 118.4 tonnes over two weeks in March, the largest two-week reduction on record since 2013, down to about 702 tonnes; Russia's holdings at 73.2 million ounces as of August 1, down 1.6 million ounces from the start of the year and 33.7 billion dollars lower over the first seven months; and the World Gold Council survey showing 89 percent of reserve managers expecting global central bank holdings to keep rising over twelve months.
- 13Bloomberg Economics analysis carried by Beijing Daily, October 25: the Reserve Bank of India may have sold on the order of 12 billion dollars of gold in the two weeks to May 22 while buying 7.5 billion dollars of foreign currency. An analytical estimate from public data rather than an official disclosure, and labelled as such.
- 14CFTC via Cailian Press and FX678, October 23-24: for the week ended October 20 COMEX gold managed money net long down 2,883 hands to 104,206 with total managed money open interest up 5,934 to 402,279, the money-market long book 3,777 hands shorter, the spread book up 5,077 hands or 15.1 percent to 38,634, the COT index at 27 for an eighth consecutive weekly decline, and small speculator net long up 1,065 hands to 35,717.
- 15Sina Finance economic calendar, October 24: SPDR gold holdings for October 23 at 1,041.65 tonnes with a daily change of minus 3.99 tonnes, against a prior 1,045.64 tonnes, a cumulative fall of 18.53 tonnes over four sessions.
- 16Tencent News and Sina Finance, October 25: SPDR holdings down 3.991 tonnes to 1,041.653 tonnes on October 23, with the coverage explicitly attributing the outflow to money moving into Treasuries.
- 17Everyday Economics via Tencent News, October 25: Chinese gold ETFs taking inflows for a thirteenth consecutive session, with the largest domestic product at 1.299 billion yuan over thirteen sessions and a second product at 2.973 billion yuan over twelve sessions.
- 1821st Century Business Herald and the Shanghai Securities News weekend digest, October 25: China gold ETF holdings at a record 304 tonnes and third-quarter inflows into domestic gold ETF products at 27.0 billion yuan.
- 19Tencent News and Toutiao, October 24-25: the People's Bank of China adding 740,000 ounces in September for a twenty-third consecutive monthly increase, the largest single month of this buying cycle, taking reserves to 77.47 million ounces and about 2,410 tonnes, close to 8.5 percent of official reserves.
- 20Global Times Finance and the World Gold Council quarterly central bank data, October 23: second-quarter global central bank net buying at 289 tonnes, 62 percent higher year on year, global gold ETF inflows at a record 31 billion dollars in the third quarter, and Goldman Sachs estimating August central bank purchases at 79 tonnes against a pre-2022 monthly average of about 17 tonnes.
- 21Sina Finance and JRJ, October 24-25: HSBC Asset Management cutting its 2026 average gold forecast to 4,490 dollars from 4,560 and its 2027 average to 4,825 from 4,925, on the argument that expectations of further US hikes and rising bond yields suppress a non-yielding asset; the same house noting that gold has failed as an effective hedge against equity drawdowns as leveraged longs bought above 4,000 are closed to raise cash.
- 22NetEase Finance via JRJ and the Tencent News weekend summary, October 24-25: Bank of America at a full-year average of 4,360 dollars with a 3,750 dollar bear scenario attached to the December-hike case; JPMorgan at a 4,500 dollar year-end target cut from about 6,000, plus a 2029 scenario in which a 0.5 percent reallocation of foreign-held US assets into gold, worth about 273.6 billion dollars and 2,500 tonnes, takes gold to 6,000; UBS Wealth Management on a 4,600 dollar December 2026 target rising to 5,400 by September 2027 with central bank buying of 750 to 1,000 tonnes a year; and Morgan Stanley's 5,000 dollar second-half-2027 level with 4,000 identified as strong support.
- 23Financial News and FX678, October 24: Bank of America saying the full-year average came down from 5,093 while the quarterly average was already at 4,000; SocGen naming 4,065 as first support, the June low of 3,960 to 3,940 next and a projected 3,830 below that, with 4,200 to 4,225 as short-term resistance.
- 24VietNamNet and VietNamPlus, October 25: SJC gold bars listed at 138.7 to 141.7 million VND a tael, down 1.9 million VND from the previous weekend, against a global spot close of about 3,996 dollars; Marc Chandler of Bannockburn Global Forex naming the nearest resistance zone at 4,065 to 4,075; Adrian Day of Adrian Day Asset Management expecting gold to keep fluctuating around current levels with 4,000 potentially acting as support; and Ole Hansen of Saxo Bank naming 3,970 as the next important support level while saying confirmation that the correction is over requires a move back above 4,230.
- 25Sina Finance via the Toutiao market column, October 25: the 3,942.43 dollar low of the year and the year's performance swinging from a 29.7 percent gain at the high to a decline of more than seven percent, and a 200-day moving average deviation back at the level seen in late July that preceded a short-term bottom and a rebound.
- 26Shanghai Gold Exchange official delayed quotes and benchmark, October 23: Au99.99 close 864.00, Au(T+D) close 863.38, benchmark fixings at 862.91 and 862.76, with the SHFE main gold contract settling at 864.36, down 2.48 percent, after an 858.08 intraday low that is the low of the year, and a night session settlement at 861.62.
- 27100ppi business society commodity table, October 23: Shanghai Futures Exchange gold contract 2612 at a 864.36 settlement, down 17.18 yuan, on volume of 286,554 lots. Second source for the main contract settlement.
- 28WeChat precious metals weekend digest, October 25: SHFE silver main contract 13,108 yuan a kilogram, down 5.23 percent, with an intraday low at 12,938; spot silver 53.85 dollars with a session low at 53.01; and the weekly Shanghai moves at about minus 4.2 percent for gold and minus 6.6 percent for silver.
- 29Xinhua New York close wire, carried identically by Cailian Press, NBD and International Finance News, October 24: dollar index up 0.2 percent to 101.811 at the close; euro 1.1193 against 1.1220, sterling 1.3371 against 1.3400, yen 156.87 against 156.78, Swiss franc 0.8252 against 0.8205, Canadian dollar 1.4004 against 1.4008 and krona 9.9424 against 9.9079.
- 30Dahe Cube Finance overnight Americas wrap, October 24: Dow down 652.82 points or 1.23 percent to 52,215.16, S&P 500 down 0.52 percent to 7,623.68, Nasdaq down 0.21 percent; the full Friday Treasury curve with the 10-year at 4.995 percent and the 30-year at 5.320 percent; WTI 103.27 and Brent 116.72; and the dollar index at 101.75, six cents below the Xinhua wire, a difference left unreconciled.
- 31CME FedWatch readings carried by NBD, China Fund News, FX678, Sina Finance and Eastmoney, October 24-25: October hold pricing at 90.6 percent with a 9.4 percent cumulative 25 basis point hike probability and a 92.8 percent hold carried on the October 22 settlement; December unchanged at 25.8 percent with a cumulative 25 basis point hike at 67.5 percent and 50 basis points or more at 6.7 percent; a separately reported at-least-one-hike price of 74.2 percent on the October 23 close; a Reuters panel of one hundred economists unanimously expecting a December hike; and other desks carrying the December at-least-one-hike figure at 74.8 percent and 78 percent for different strike dates, which are stated rather than averaged.
- 32FX678 and BlockBeats, October 24-25: the forward calendar in Beijing time with the FOMC decision at 02:00 and the Warsh press conference at 02:30 on Thursday October 29, US third-quarter GDP, September PCE, September personal spending and initial claims at 20:30 the same day, the ECB decision at 21:15 with Lagarde at 21:45, and the Bank of Japan on Friday October 30 with Ueda speaking at 14:30. Also the ING forecast of an October pause followed by a December restart, the committee projection summary carrying four members who expect a further 50 basis points of tightening by year end, and the October 28 issuer calls in which Hammack, Kashkari and Logan are the members who dissented for a hike in July.
- 33Global Times Finance, the University of Michigan final reading via Xinhua English, Cailian Press and Econoday, and the October composite PMI releases, October 23-25: consumer sentiment at 48 in October, the second-lowest reading on record, with the one-year inflation expectation at 4.7 percent, the highest since May, and the long-term expectation at 3.5 percent, the highest in five months; the US October composite PMI at 57.6 with a four-year high in input price growth; the euro area composite at 51.9, below expectations; and French manufacturing and services both in contraction.
- 34MarketsFN and the FRED ten-year breakeven series, October 23 close: the 10-year breakeven about 2.32 percent, down roughly 5 basis points on the day, the 5-year breakeven about 2.45 percent, up roughly 5, the 5-year 5-year forward about 2.19 percent, down roughly 15 basis points, and the 10-year TIPS real yield about 2.76 percent, down roughly 1 basis point.
- 35Tencent News, Toutiao and the gold price retail boards, October 25: jewellery retail quotes at roughly 1,200 yuan a gram for Chow Tai Fook, Chow Sang Sang, Luk Fook and Lao Feng Xiang against roughly 1,410 yuan on August 25, a fall of about 200 yuan a gram; the gold recovery price at 850 yuan a gram for 99.9 percent purity; the Shenzhen Shuibei wholesale floor reported crowded over the weekend with 999-purity gold at 1,023 yuan a gram, gold bars at 903 yuan, platinum at 394 yuan and silver at 17.3 yuan; and the SGE Au99.99 reference at 862.9 yuan a gram.
- 36Reuters economist panel via the financial press, October 24-25: 94 of 100 economists surveyed expect a hold at 3.75 to 4.00 percent on October 28, around 60 percent seeing the terminal rate peaking at 4.00 to 4.25 percent and around 40 percent seeing at least two further increases, every respondent expecting a rate rise at some point, and the panel subsequently reported as unanimously expecting a December hike.
- 37Danske Bank via Sina Finance and Pimco via FX678, October 23-24: a hold on October 28 with two or three votes for a hike and 25 basis points in December 2026 and March 2027, and a hold in October with a clear tightening bias followed by a 25 basis point December hike and one or two more.
- 38Goldman Sachs chief US economist David Mericle, oxford Economics' Michael Pearce and Nomura's Ruchir Sharma, October 23-24: most officials supporting a 25 basis point hike every other meeting with the next two in December and March, no hike at the next meeting, and an expectation that Warsh will decline to give forward guidance while implicitly supporting a December hike.
- 39Global Times Finance and the Shanghai Securities News mining digest, October 24-25: Mineros third-quarter production of 62,565 ounces, up 14.0 percent, with full-year guidance raised to 235,000 to 245,000 ounces, and Orezone reporting a record third quarter of 59,674 ounces at an average realized price of 4,174 an ounce. A supply-side counterweight that does not operate on a one-week horizon.
- 40REJECTED - the WeChat gold-price aggregator table carried on October 22, which repeats year-end figures of 5,600 for UBS, 6,000 for JPMorgan, 5,200 for Morgan Stanley and 4,900 for Goldman Sachs. Single unsourced aggregator table, already rejected in the October 24 edition and not used here.
- 41REJECTED - the widely syndicated October 23 and 24 line reporting Goldman Sachs cutting its 2026 year-end gold fair value from 4,900 to 4,650 while keeping 2027 at 5,400. This is the vintage already superseded in the October 21 edition, not a new cut, and the current Goldman figure used in this series is 4,350.
- 42REJECTED - the international financial digest commodity lines for October 22 carrying spot gold at 4,029.29 with a 0.12 percent gain and COMEX gold at 4,044.80, which are inconsistent with the New York close wire for the same session and appear to be stale intraday prints.
- 43REJECTED - dailymarket.report's ten-year Treasury level of 5.13 percent, which is a 13:03 ET intraday snapshot rather than the 16:00 ET close and is not comparable to the settlement figures used on this page.