새벽 2시 47분. 침대 옆 탁자에서 휴대폰이 울렸어요. 알람인 줄 알았죠. 브로커였습니다. 아주 정중하게, 내 계좌에 있던 돈 대부분이 사라졌다고 알려주는 메시지였어요. 포지션은 아직 열려 있고. 뭐 좀 해보는 게 어떻겠냐는 거였죠.
그때 저는 20대였습니다. 그 시간에 제가 할 줄 아는 유일한 일을 했어요. 어두운 침실 바닥에 앉아서 노트북 화면 속 가격이 저한테 불리하게 움직이는 걸 지켜봤습니다. 한 번에 200달러씩.
제 돈 대부분이 20분 만에 죽었어요. 계좌의 약 60%. 제가 그렇게 확신했던 XAUUSD 포지션 하나에서요.
몇 년 동안 저는 그 얘기를 레버리지 얘기로 했습니다. 너무 큰 사이즈, 너무 적은 마진, 멍청한 놈, 교훈을 배워라. 저녁 식사 자리에서 늘 하던 버전이 그거였어요. 근데 레버리지가 결코 문제가 아니었다는 걸 깨닫는 데 10년이 걸렸습니다.
명세서에 실제로 적혀 있던 건 이랬어요. 저는 6,200달러 계좌에서 0.8 로트를 열었습니다. 금은 제 진입가에서 약 24달러, 그러니까 약 24핸들만큼 저한테 불리하게 움직였어요. 핸들당 로트당 80달러라면 0.8 로트는 핸들당 약 64달러. 24핸들. 커피 다 마시기도 전에 1,536달러가 사라졌고, 가격은 계속 움직이고 있었습니다. 며칠 보유할 계획이었던 거래에서 25% 인출이었어요.
그 계좌 레버리지는 1:100이었습니다. 0.8 로트의 마진 요구금액은 약 2,400달러. 여유는 충분했어요. 브로커 레버리지 때문에 강제 청산된 게 아니었습니다. 저 자신이 저를 청산시킨 거예요. 정상적인 되돌림, 화요일에도 금이 흔히 보이는 24핸들 되돌림 하나가 제 계좌 전체를 위협하도록 사이즈를 잡았으니까요.
2015년 이후로 다들 레버리지를 탓했죠. 규제 당국도 그랬고, 유럽 등지에서 개인 레버리지를 줄였습니다. 그런데 무슨 일이 일어났나요? 같은 트레이더들이 1:30 레버리지에서도 터졌어요. 아마 더 느리게. 그래도 계좌는 여전히 0이 됐습니다. 사이즈가 여전히 틀렸으니까요. 레버리지는 속도 제한이고, 포지션 크기는 내가 선택하는 차입니다.
저는 그걸 두 번에 걸쳐 뼈저리게 배웠어요. 두 번째는 2017년, 1:30 레버리지로 거래하면서 아주 책임감 있는 기분이었는데도 일주일 만에 18%를 잃었습니다. 손실 중인 금 숏에 10핸들마다 계속 추가하면서 현명하게 평균 단가를 낮추고 있다고 착각했거든요. 다섯 번 추가. 50핸들 움직임. 같은 병, 다른 브로커였습니다.
그래서 저는 내 레버리지가 얼마인지 묻는 걸 그만두고, 매 진입 전에 한 가지 질문을 하기 시작했어요. 이 거래가 오늘 밤 내가 잠든 사이 30핸들 나한테 불리하게 움직이면, 내 계좌의 몇 퍼센트가 사라지는가? 답이 2%를 넘으면 사이즈를 절반으로 줄였습니다. 그리고 다시 확인했어요. 제 규칙은 이제 잔인하고 지루합니다.
XAUUSD에서 30핸들 불리한 움직임은 제 계좌의 1.5% 이상을 잃게 해서는 안 됩니다. 즉 지금 제 계좌에서는 셋업당 약 0.15 로트지, 0.8이 아니에요. 같은 확신. 8분의 1의 타격.
새벽 2시 47분의 그 이메일은 레버리지 경고가 아니었어요. 제가 낙제한 포지션 크기 시험이었습니다. 시장이 제 돈을 가져간 게 아니에요. 평범한 밤의 변동성이 치명적이 될 만한 사이즈를 제가 선택함으로써, 미리 돈을 넘겨준 겁니다.
인터넷 낯선 사람한테서 한 가지만 얻어 간다면요. 로트 사이즈는 손절 거리와 최대 허용 손실에서 계산하세요. 절대 내가 느끼는 확신에서 계산하지 마시고요. 확신은 명세서에 안 나타납니다. 사이즈는 나타나요.