美联储敲定压力测试新规以提高透明度并降低资本要求波动
Federal Reserve Board finalizes changes to enhance the transparency and public accountability of its stress test and reduce volatility in its stress test-related capital requirements
Cục Dự trữ Liên bang đã hoàn thiện hai quy tắc để tăng cường tính minh bạch và trách nhiệm giải trình trước công chúng, đồng thời giảm tính biến động của các yêu cầu về vốn liên quan đến stress test. Các quy tắc yêu cầu tham vấn cộng đồng hàng năm về các kịch bản thử nghiệm và những thay đổi lớn về mô hình, trong đó thử nghiệm sức chịu đựng năm 2027 áp dụng mô hình cập nhật và áp dụng hai cú sốc thị trường toàn cầu đối với các ngân hàng có sổ sách giao dịch lớn. Bắt đầu từ năm 2028, yêu cầu về vốn dự phòng căng thẳng sẽ là kết quả trung bình của hai cuộc kiểm tra sức chịu đựng hàng năm gần đây nhất và dự kiến những biến động hàng năm về yêu cầu vốn sẽ giảm khoảng 50%.
Sự minh bạch ngày càng tăng của Cục Dự trữ Liên bang trong các cuộc kiểm tra căng thẳng và làm dịu đi những biến động trong yêu cầu về vốn sẽ giúp giảm bớt sự không chắc chắn về quy định ngân hàng, từ đó có thể ảnh hưởng đến đánh giá của thị trường về sự ổn định của hệ thống tài chính và khẩu vị rủi ro. Đối với các nhà giao dịch ngoại hối và vàng, biện pháp này có thể gián tiếp ảnh hưởng đến môi trường biến động của đồng đô la Mỹ và vàng bằng cách thay đổi hiệu suất cổ phiếu ngân hàng, kỳ vọng thanh khoản của đô la Mỹ và lo ngại rủi ro tổng thể. Điều đáng chú ý là hướng dẫn thay đổi mô hình cụ thể tiếp theo và việc thực hiện cơ chế bình quân hai năm về định giá rủi ro thị trường.
美联储通过每年公开模型变更并自2028年起两年平均压力测试结果，使资本要求波动预计下降约50%，读者可据此判断银行资本监管规则的可预测性变化。
来源：Federal Reserve Press Releases · federalreserve.gov