#央行政策

旧金山联储主席戴利称美国仍处高通胀轨道，可能需进一步加息

旧金山联储主席戴利表示，美联储可能仍需进一步收紧政策，但加息的具体时点和幅度尚未确定。她提到10月非农新增就业16.5万人、失业率降至4.1%，均好于华尔街预期，但9月CPI为3.7%、时薪同比涨3.1%，实际工资在下降。美联储9月已将基准利率上调25个基点至3.75%-4%区间，上周会议则选择按兵不动。

Gabenor Bank of Japan Kazuo Ueda: Harga pengguna kini sekitar 3% dan dijangka meningkat lebih awal pada awal tahun depan

Gabenor Bank of Japan Kazuo Ueda berkata dalam perbualan dengan Presiden IMF Georgieva bahawa harga pengguna kini berada sekitar 3% dan dijangka meningkat lebih awal pada awal tahun depan. Potensi inflasi mungkin kekal sekitar 2%, tetapi terdapat beberapa risiko menaik. Beliau juga berkata bahawa beliau akan memberi perhatian kepada tindakan bank pusat lain kerana ia mempengaruhi harga aset, kadar faedah dan kadar pertukaran. Kaedah komunikasi sedang dibincangkan dalam bank pusat tetapi belum ada komitmen rasmi lagi. Pasaran hampir 50/50 mengenai keputusan Bank of Japan pada 18 Disember.

美联储威廉姆斯：通胀水平过高，且持续时间过长

美联储威廉姆斯表示，通胀水平过高，且持续时间过长。

美国非农就业新增16.5万人，黄金下跌，市场对12月美联储加息的预期升温

美国非农就业数据新增16.5万人，黄金价格随之下跌，市场对12月美联储加息的预期升温。Kitco AM Report 报道了这一数据与金价走势。

美国10月非农就业数据前瞻：已公布数据整体偏强

美国10月非农就业数据公布前，市场共识预期新增就业+65K（区间+50K至+125K），失业率预期4.2%持平前值。已公布数据整体偏强：ADP就业+86K高于预期的+67K，ISM服务业与制造业就业分项均超预期，但Revelio Labs仅+26K、低于前值+68K。BMO指出历史上10月失业率有41%低于预期，整体非农数据相对预期存在温和负偏。

美国中期选举后AI股大跌，数据中心建设受阻

美国中期选举民主党获胜后，AI与科技股周四遭大幅抛售，Nvidia跌9.3%、AMD跌17.3%、Micron跌17.5%、Broadcom跌10.4%，Nebius、Iren、CoreWeave等neoclouds跌幅在10%至17%之间。

华尔街暴跌之际黄金守住涨幅、白银走低，美联储加息押注降温——Kitco PM 报告

华尔街股市暴跌之际，黄金守住涨幅，白银则走低，市场对美联储加息的押注有所降温。

美联储、欧洲央行与日本央行将如何收官这一年

美联储、欧洲央行与日本央行上周均按预期维持利率不变，作者认为12月大概率也不会有意外，基准情形是加息，日本因债务负担沉重而空间有限。美联储方面，9月通胀同比达3.6%，第三季度GDP年化增长3.4%，两名FOMC委员投票支持加息25个基点，其余委员则因观望中东局势而暂缓行动。

美国中期选举民主党领先引发亚太股市下挫，AI与芯片股领跌

美国中期选举早期计票显示民主党在参众两院领先，亚太市场周三大幅下跌，AI相关股票遭抛售，日经指数跌4.4%，韩国Kospi跌3.3%。标普500电子迷你期货在7,510附近、纳斯达克期货在27,710附近交易，市场担忧AI与数据中心投资面临更多阻力。

各国央行以2024年底以来最快速度增持黄金

各国央行正以2024年底以来最快的速度增持黄金。

澳大利亚加息至4.85%，创2008年以来18年新高

澳大利亚央行（RBA）11月3日将基准利率上调25个基点至4.85%，为2008年11月以来最高水平，也是今年第5次加息。9月CPI同比上涨4.3%，高于8月的4%，RBA预计通胀要到2027年底才能回到2-3%目标区间。行长Bullock称通胀"过高"，主要受中东冲突推高油价和AI相关投资推升科技产品价格影响，并表示必要时将继续加息。

Pengerusi RBA Bullock berkata kenaikan kadar ini mungkin tidak mencukupi

Reserve Bank of Australia mengundi 6 berbanding 3 hari ini untuk menaikkan kadar faedah sebanyak 25 mata asas kepada 4.85%, paras tertinggi dalam 18 tahun. Pengerusi Bullock berkata bahawa kenaikan kadar faedah ini mungkin bukan yang terakhir, tetapi "tidak begitu jelas" untuk menilai sama ada akan terus menaikkan kadar faedah. Dia juga berkata bahawa dia akan kekal bergantung kepada data dan menunggu untuk menilai data seterusnya. AUD/USD jatuh 0.3% kepada 0.6975 pada hari itu, dan selepas jatuh di bawah 0.7000, fokus pada kawasan sokongan 0.6900-15 di bawah.

黄金跌至3900美元，看跌方无视美元走软并押注美联储加息

据FXStreet报道，黄金价格跌至$3,900，看跌方无视美元走软，市场同时押注美联储加息。

澳洲联储加息25个基点至4.85%，创18年新高

澳洲联储以6比3的投票结果加息25个基点至4.85%，为18年来最高水平，并预计通胀在2027年末前持续高于3%，澳元在决议后走低。中国央行将外汇存款准备金率从4%上调至6%，并将人民币中间价设得更弱，离岸人民币下跌0.26%至6.6642，为6月以来最大单日跌幅。亚洲股市多数跟随美股科技股走低，韩国Kospi下跌3.7%，日本因假期休市。

Pengerusi Reserve Bank of Australia Bullock: Tiada panduan akan diberikan selepas menaikkan kadar faedah, adalah lebih baik untuk memerhatikan data dahulu

Pengerusi Reserve Bank of Australia Michele Bullock berkata kenaikan kadar faedah 25 mata asas kepada 4.85% adalah untuk menurunkan inflasi dan menghadapi tekanan ke atas kapasiti pengeluaran tempatan. Bagaimanapun, beliau tidak memberikan panduan lanjut mengenai kadar faedah, berkata adalah lebih baik untuk memerhati data susulan sekarang. Beliau berkata bahawa inflasi pada dasarnya telah dikunci pada tahun hadapan, pertumbuhan ekonomi perlu kekal lembap, dan kadar pengangguran perlu meningkat lagi; jawatankuasa itu mengundi 6 berbanding 3 untuk menaikkan kadar faedah, dan ketiga-tiga penentang itu lebih bimbang tentang risiko kemelesetan ekonomi. Beliau juga berkata bahawa dasar monetari akan berkesan tetapi penghantaran akan mengambil masa. Pada masa ini, kadar pengangguran masih agak rendah, guna tenaga terus berkembang, dan tiada keretakan dilihat dalam ekonomi.

Reserve Bank of Australia menaikkan kadar faedah sebanyak 25 mata asas kepada 4.85%, kerana pelaburan AI dan kos tenaga melonjakkan inflasi

Reserve Bank of Australia menaikkan kadar faedah sebanyak 25 mata asas kepada 4.85% pada hari Selasa, paras tertinggi dalam 18 tahun. Jawatankuasa Dasar Monetari mengundi 6 berbanding 3, dengan tiga ahli menyokong mengekalkan 4.60% tidak berubah. Bank itu menangguhkan unjuran inflasi untuk kembali ke bahagian atas julat sasaran 2% hingga 3% hingga akhir 2027, kira-kira tiga suku lewat daripada jangkaan sebelumnya. Ia berkata bahawa pelaburan berkaitan AI memacu kenaikan pesat dalam harga komoditi teknologi, dan konflik di Timur Tengah juga telah menaikkan harga bahan api dan komoditi. Keputusan itu berbeza dengan kadar pegangan Rizab Persekutuan yang stabil minggu lalu, dengan pegawai memberi amaran bahawa ledakan dalam pelaburan AI menambah tekanan harga.

Dolar Australia jatuh selepas RBA menaikkan kadar faedah sebanyak 25 mata asas kepada 4.85%

Reserve Bank of Australia menaikkan kadar faedah sebanyak 25 mata asas kepada 4.85%, dan dolar Australia kemudiannya jatuh.

Berita yang sama, pilihan di bawah《澳大利亚央行加息25个基点至4.85%，AI投资与能源成本推高通胀》

澳洲联储加息25个基点至4.85%，6比3投票分歧

澳洲联储周二将现金利率上调25个基点至4.85%，为2026年第五次加息，也是2008年以来最高水平，但投票结果为6比3，三名委员倾向维持4.60%不变。澳洲联储称通胀仍高且范围广泛，预计未来一年通胀保持在3%以上，直到2027年末才回到2%至3%目标区间顶部，比此前预测晚约三个季度。声明未释放进一步加息信号，称将关注数据并采取必要措施使通胀可持续回到目标。

国际金价大幅反弹，脱离一年低点

11月2日收盘，现货黄金上涨71美元至每盎司3,945美元，盘中一度触及3,968美元，脱离上周末创下的一年低点。油价盘中下跌近8%至每桶104美元，缓解了通胀担忧；FedWatch显示市场对美联储12月加息的预期概率为77%，低于一周前的80%。市场正关注本周美国中期选举，Julius Baer分析师认为美国财政赤字与债务利息负担将在长期支撑金价。

Pratonton keputusan kadar faedah Reserve Bank of Australia pada 3 November: 31 daripada 32 ahli ekonomi menjangkakan untuk menaikkan kadar faedah kepada 4.85%

Reserve Bank of Australia akan mengumumkan keputusan kadar faedahnya pada 14:30 waktu Sydney pada hari Selasa. 31 of 32 economists polled by Reuters expect to raise interest rates by 25 basis points, raising the cash rate from 4.60% to 4.85%, the highest level in the past two decades.

Fed akan mengurangkan bilangan undian pada kadar faedah, yang mungkin menjejaskan kadar pelarasan kos pinjaman

Pengerusi Rizab Persekutuan Kevin Warsh mengumumkan bahawa jumlah undian kadar faedah akan dikurangkan dalam tempoh dua tahun akan datang. Tidak akan ada undian atau pasca kenyataan pada salah satu daripada lapan mesyuarat tahun depan. Bilangan mesyuarat "strategi" akan ditambah kepada dua pada tahun berikutnya, meninggalkan hanya enam peluang untuk menyesuaikan kadar faedah. Pada 28 Oktober, Rizab Persekutuan mengekalkan kadar faedah penanda arasnya pada julat 3.75% hingga 4%, dan inflasi kekal melebihi sasaran 2%. Ramai pakar percaya bahawa mesyuarat yang lebih sedikit mungkin menyebabkan pengguna menunggu lebih lama untuk kos pinjaman seperti kad kredit, gadai janji dan pinjaman kereta, dan pasaran juga akan kurang memahami isyarat dasar Fed masa depan.

Nilai akhir PMI pembuatan Global S&P di Amerika Syarikat pada Oktober ialah 54.9, lebih rendah daripada nilai awal 56.0

Nilai akhir PMI pembuatan Global S&P A.S. pada Oktober ialah 54.9, lebih rendah daripada nilai awal 56.0 dan 55.9 September, tetapi masih di atas ambang pengembangan 50.0 untuk bulan ke-15 berturut-turut. Pertumbuhan dalam output dan pesanan baharu perlahan, dengan pesanan eksport meningkat sedikit buat kali pertama sejak Jun 2025; harga jualan meningkat pada kadar terpantas sejak September 2022, dan pertumbuhan pekerjaan adalah yang paling kukuh sejak April 2021.

日本央行重申通胀已站稳2%，为何仍按兵不动

日本央行上周维持利率在1.25%不变后，再次强调基础通胀已升至与其2%目标相符的水平。最新季度展望报告将2027财年核心通胀预测从2.4%上调至2.6%，剔除生鲜食品和能源的核心核心通胀预测从2.6%上调至2.7%。日本央行仍希望评估此前加息对金融状况的传导效果，长期实际利率近期已在上升，这被视为不急于行动的理由之一。

黄金跌至一年低点：追加保证金放大美联储加息预期引发的跌势

黄金上周五跌超3%至每盎司3900美元下方，创一年新低，较历史高点回落约30%。德国商业银行认为科技股大跌可能引发追加保证金和被迫抛售避险资产，并预计贵金属将回升；油价走高、美国通胀数据坚挺以及市场对12月美联储加息的预期升温同样构成压力。美联储上周维持利率在3.75%至4.00%不变，两名官员投票支持立即加息。

Deutsche Bank sahaja meramalkan bahawa Reserve Bank of Australia akan mengekalkan kadar faedah tidak berubah, dan 31 daripada 32 ahli ekonomi menjangkakan untuk menaikkan kadar faedah.

31 daripada 32 ahli ekonomi yang ditinjau oleh Reuters menjangkakan Reserve Bank of Australia akan menaikkan kadar faedah sebanyak 25 mata asas kepada 4.85% pada hari Selasa, dengan hanya ramalan ketua ekonomi Deutsche Bank Australia Phil O'Donoghue kekal tidak berubah. Beliau percaya bahawa kadar inflasi suku September sebanyak 3.7% adalah sejajar dengan ramalan Bank Rizab Australia sendiri, kadar pengangguran telah meningkat kepada 4.7%, dan lebih banyak data boleh menunggu sehingga Disember. Pasaran kini menetapkan harga dalam kebarangkalian 85% untuk menaikkan kadar faedah, dan Deutsche Bank menjangkakan minyak mentah Brent akan turun semula kepada $90 awal tahun depan.

Bank pusat menetapkan kadar pariti pusat yuan pada 6.7146, lebih lemah daripada jangkaan 6.6625

Bank Rakyat China menetapkan kadar pariti pusat USD/CNY hari ini pada 6.7146. Pasaran menjangkakan ia menjadi 6.6625. Kadar pariti pusat RMB jelas lemah. Bank pusat membenarkan yuan turun naik sebanyak 2% di sekitar kadar pariti pusat. Pada hari itu, 541 bilion yuan telah dilaburkan dalam repo terbalik semalaman, dan kadar faedah kekal tidak berubah pada 1.25%. 1 trilion yuan lagi dalam pembelian semula terbalik semalaman dan 56 bilion yuan dalam repo terbalik 7 hari telah tamat tempoh, dengan pengeluaran bersih sebanyak 515 bilion yuan.

Bank Rakyat China menetapkan kadar belian balik terbalik semalaman pada 1.25% dan menukarnya kepada operasi harian

Bank Rakyat China telah melancarkan operasi belian balik terbalik semalaman dengan kadar faedah tetap 1.25% setiap hari bekerja sejak Isnin. Kadar faedah operasi semalaman yang didedahkan buat kali pertama adalah lebih rendah daripada kadar belian balik terbalik tujuh hari sebanyak 1.4%. Operasi tujuh hari telah ditukar kepada kuantiti tetap, kaedah pembidaan kadar kemenangan berganda, terutamanya digunakan semasa tempoh pembayaran cukai dan pada akhir bulan; instrumen lain yang sebelum ini berharga berdasarkan kadar faedah tujuh hari telah ditukar kepada kadar faedah semalaman, dengan spread tidak berubah. Pakar ekonomi berkata ini adalah isyarat paling jelas bahawa bank pusat akan beralih kepada sistem yang serupa dengan operasi kadar faedah semalaman Rizab Persekutuan.

JPMorgan 加入 RBA 11 月加息阵营，预计紧缩倾向将持续

JPMorgan 预计澳洲联储（RBA）将在本周会议上加息，市场定价显示加息概率约 90%。当前现金利率为 4.60%，若加息 25 个基点将升至 4.85%。JPMorgan 认为疲弱的经济活动会限制 11 月之后的加息空间，但因通胀仍过高，RBA 将维持紧缩倾向。决议定于悉尼时间周二下午 2:30 公布，同时发布季度货币政策声明及最新预测。

Selepas harga emas mencecah paras terendah satu tahun, kebanyakan penganalisis Wall Street menjangkakan kerugian akan berterusan

Emas spot ditutup pada $3,874 seauns pada akhir Oktober, paras terendah dalam setahun dan turun kira-kira 30% daripada paras tertinggi Januari $5,595. Sepuluh daripada 16 pakar yang ditinjau oleh Kitco News menjangkakan harga emas akan terus jatuh minggu ini, dengan penganalisis FxPro Alex Kuptsikevich melihat kejatuhan kepada $3,300 menjelang tahun dan Daniel Pavilonis dari StoneX melihat $3,000.

美联储 Barkin 倾向渐进降息，通胀压力扩散

美联储 Barkin 表示倾向渐进式政策路径，因通胀压力正在扩散。

今日外汇：日本央行维持货币政策不变，黄金跌破 4000 美元

日本央行维持货币政策不变，黄金跌破 4000 美元。

日本央行维持政策不变，黄金跌破$4,000

日本央行维持政策设定不变，黄金价格跌破$4,000。FXStreet 的每日外汇综述汇总了上述两项市场动态。

美联储穆萨莱姆称尽早加息可降低对整体经济的冲击风险

美联储官员穆萨莱姆表示，尽早加息可以降低对整体经济造成冲击的风险。该表态来自 Odaily星球日报的摘要报道，原文未提供更多细节。

纳斯达克因AI成本担忧重挫，美联储官员仍主张继续加息

纳斯达克综合指数10月30日下跌747.73点、跌幅2.86%，创2025年3月以来最差单月表现，市场对AI投入成本与回报的担忧升温。多位美联储官员同日发表偏鹰派表态，Logan认为至少还需两次25个基点加息，但美债收益率当日全线下行。现货黄金下跌约146.24美元、跌幅3.64%至3874.33美元，WTI原油升至102.89美元。

Pegawai Fed Musalem menggesa kenaikan kadar secepat mungkin, berkata dasar semasa masih terlalu longgar

Pegawai Fed Musalem menggesa kenaikan kadar secepat mungkin atas alasan dasar semasa masih terlalu longgar. Kenyataan ini datang daripada laporan oleh FXStreet. Artikel asal hanya menyediakan tajuk dan ringkasan tanpa memberikan butiran lanjut.

Penjaja Fed memberi tekanan ke atas emas, yang jatuh di bawah $3,886 dan mencecah paras terendah baru untuk tahun ini.

FXStreet melaporkan bahawa disebabkan tekanan berterusan daripada pendirian hawkish Rizab Persekutuan, emas jatuh di bawah paras sokongan $3,886, mencecah paras rendah baharu untuk tahun tersebut.

美联储巴尔金：逐步调整利率可行，政策方向“明确”

美联储巴尔金表示，逐步调整利率是可行的，政策方向“明确”。

Fed mengekalkan kadar tidak berubah, dua pegawai mengundi untuk menaikkan kadar, mengapa dolar kekal tidak berubah

FXStreet melaporkan bahawa Rizab Persekutuan mengekalkan kadar faedah tidak berubah pada mesyuarat ini, dua pegawai mengundi menyokong kenaikan kadar faedah, dan kadar pertukaran dolar AS pada umumnya tidak berubah. Artikel asal hanya menyediakan tajuk dan abstrak, dan tidak memberikan julat kadar faedah, identiti pengundi atau prestasi khusus indeks dolar A.S.

KDNK A.S. meningkat sebanyak 3.4% pada suku ketiga, melebihi jangkaan, didorong oleh pelaburan dan penggunaan AI

Jabatan Perdagangan A.S. mengumumkan pada 29 Oktober bahawa pertumbuhan KDNK pada suku ketiga adalah 3.4%, lebih tinggi daripada 3.2% yang dijangka oleh ahli ekonomi yang ditinjau oleh Reuters. Perbelanjaan pengguna meningkat 3.8%, apabila pelaburan berkaitan AI korporat mengimbangi kesan konflik di Timur Tengah yang menaikkan harga minyak. Rizab Persekutuan minggu ini mengekalkan kadar faedah penanda arasnya pada julat 3.75%-4% dan mengakui bahawa inflasi kekal tinggi, dan pakar ekonomi menjangkakan kenaikan kadar pada bulan Disember.

Berita yang sama, pilihan di bawah《美国三季度GDP初值3.4%高于3.2%预期》

Bank Pusat Eropah mengekalkan kemungkinan mengetatkan, EURUSD melantun semula selepas gagal jatuh di bawah 1.11135

Bank Pusat Eropah mengekalkan kadar faedah tidak berubah, tetapi Lagarde menghantar isyarat hawkish, mengatakan bahawa kali ini ditahan, dia tidak menolak kenaikan kadar faedah seterusnya. EURUSD mula-mula jatuh di bawah double bottom berhampiran 1.11135 yang terbentuk pada 14 Oktober. Ia mencecah serendah 1.1106 dan kemudian berbalik dan meningkat kepada 1.1155, memasuki zon swing dari 1.1152 kepada 1.11602. Terdapat purata pergerakan 100 jam menurun pada 1.11616 di atas. Jika ia berada di atas 1.11616, sasaran seterusnya ialah 1.11845 dan 1.11913; jika ia disekat dan jatuh semula, fokus akan kembali ke 1.11130 kepada 1.11135 dan 1.1106.