我第一次交易黄金就爆仓了。不是因为方向判断错误——实际上我看对了——而是因为我完全不懂仓位管理，不知道伦敦开盘时点差会扩大，而且止损设得太紧。
那是八年前的事了。我经历过英国脱欧、新冠疫情、硅谷银行倒闭，以及无数个非农星期五，一直在交易黄金。黄金是让我学到最多的交易品种——不是因为它最赚钱，而是因为它在奖励你之前，会先惩罚你的每一个错误。
如果你刚开始交易XAUUSD（黄金兑美元），以下是我学到的、希望当初有人告诉我的东西。
什么是现货黄金交易？
现货黄金（XAUUSD）就是作为差价合约交易黄金——你并不拥有实物黄金，而是对价格波动进行投机。它以每盎司美元报价。当黄金交易价格为2,350美元时，意味着每盎司价值2,350美元。
黄金的妙处在于它的双重属性：它既是商品（与供需、开采成本、央行购买相关），又是货币（与美元负相关，对实际利率敏感，是终极的“避险”交易）。这意味着可以从多个角度分析它。当美元走弱时，黄金往往上涨。当地缘政治紧张局势加剧时，黄金飙升。当利率上升时，黄金通常会承压。
为什么黄金不同于外汇
外汇货币对以点为单位波动。黄金以美元为单位波动。欧元/美元的典型日波动可能是50-80点。黄金一天可以波动20-40美元——在大多数平台上相当于200-400个跳动点。波动性是真实的，如果你习惯交易货币，黄金会让你感觉像另一种生物。
0.1手黄金交易，每波动1美元 = 10美元盈亏。满仓1.0手 = 每波动1美元100美元。仓位管理至关重要。
何时交易黄金
黄金几乎24小时交易，从周日晚间到周五美国收盘。但并非所有时段都一样：
- 亚洲时段（东京/新加坡）：波动性较低，通常呈区间震荡。黄金在这一时段经常盘整。流动性较薄，因此点差可能较大。
- 伦敦开盘（格林威治时间上午8点，新加坡时间下午3点）：这是黄金活跃起来的时刻。点差收窄。成交量激增。大多数日波动区间在伦敦+纽约重叠时段确立方向。
- 纽约开盘（格林威治时间下午1:30，新加坡时间晚上8:30）：双重打击——美国经济数据发布，黄金要么突破，要么从伦敦走势中反转。
- 美国时段重叠（格林威治时间下午1:30-5点）：流动性最高，点差最窄。这是我进行大部分黄金交易的时间。
黄金最差的时间？周日开盘（流动性稀薄，点差宽）和每日滚动前的最后一小时（止损狩猎区）。
黄金点差与成本
我在EBC的PRO账户上交易黄金，点差确实有竞争力——XAUUSD在流动性好的时段平均0.6点，我在伦敦/纽约重叠高峰期见过0.0点。佣金固定为每标准手6美元。
以下是交易1手黄金的成本明细：
标准账户：0.6点点差（约每手6美元），零佣金 = 每来回总成本6美元
PRO账户：0.0点原始点差 + 6美元佣金 = 每来回总成本6美元
与行业平均水平约2.8-3.2点（每来回28-32美元）相比，你就明白为什么EBC对黄金交易者来说很划算。当你每天交易多手时，这些成本节省会迅速累积。
我的黄金交易规则
经过八年黄金交易，我坚持以下规则：
- 绝不在低流动性窗口交易黄金——周日开盘和主要假日周是初学者的陷阱。
- 始终查看经济日历——非农、CPI、FOMC决策会在几小时内推动黄金波动20-50美元。除非你有特定策略，否则不要在新闻事件前加仓。
- 使用比你认为需要的更宽的止损——黄金会剧烈震荡。1分钟时间框架上5美元的止损很紧。给交易留出喘息空间。
- 关注美元相关性——黄金和美元指数通常反向波动。如果你能读懂美元指数，你就读懂了一半黄金。
- 黄金中基本面 > 技术面——技术面用于入场没问题，但黄金的大行情由宏观因素驱动：降息、地缘政治风险、央行购买、通胀数据。
为什么用EBC交易黄金？
EBC的执行速度（PRO账户平均20毫秒）和紧窄的黄金点差使其成为我找到的XAUUSD较好选择之一。他们从36+家提供商聚合流动性，意味着我的大额订单不会遭受我在其他平台上经历的滑点。黑盒引擎智能路由订单，在平静市场条件下，零滑点率达到88%。
EBC是黄金最便宜的吗？从纸面上看，是的——每来回6美元，而IC Markets为7美元，其他平台更高。但对我来说更重要的是执行干净。成交一致。在黄金交易中，一致的执行比节省一两美元的点差更重要。
如果你刚开始交易黄金，从小做起。学习交易时段。尊重波动性。不要像我一样——不要在不了解点差、仓位和止损设置的情况下就跳进第一笔交易。