ตี 2:47 โทรศัพท์สั่นอยู่บนหัวเตียง ผมนึกว่าเป็นนาฬิกาปลุก ปรากฏเป็นโบรกเกอร์ผมเองครับ เขียนมาสุภาพมาก บอกว่าเงินส่วนใหญ่ในบัญชีผมหายไปแล้ว สถานะยังเปิดอยู่ บางทีผมอาจอยากทำอะไรสักอย่าง
ตอนนั้นผมอายุยี่สิบกว่าๆ ครับ สิ่งเดียวที่ผมทำได้ในชั่วโมงนั้นคือ นั่งลงกับพื้นห้องนอนในความมืด แล้วจ้องราคาที่วิ่งสวนผมบนจอแล็ปท็อป ทีละ 200 ดอลลาร์ (ประมาณ 7,000 บาท)
เงินส่วนใหญ่ของผมหายภายในยี่สิบนาที ประมาณ 60% ของบัญชี จากสถานะ XAUUSD ออเดอร์เดียวที่ผมมั่นใจเหลือเกิน
หลายปีผมเล่าเรื่องนี้เป็นเรื่องของเลเวอเรจ ไซส์ใหญ่เกิน มาร์จิ้นน้อยเกิน เด็กโง่ จำบทเรียนไว้ นั่นคือเวอร์ชันที่ผมเล่าซ้ำตอนกินข้าวเย็นครับ ใช้เวลาสิบปีกว่าผมจะรู้ว่าเลเวอเรจไม่เคยเป็นปัญหา
นี่คือสิ่งที่สเตทเมนต์บอกจริงๆ ผมเปิด 0.8 lot บนบัญชี 6,200 ดอลลาร์ (ประมาณ 217,000 บาท) ทองคำวิ่งสวนผมประมาณ 24 ดอลลาร์ — 24 handle — จากจุดเข้า ที่ 80 ดอลลาร์ต่อ lot ต่อ handle 0.8 lot ก็คือประมาณ 64 ดอลลาร์ต่อ handle ยี่สิบสี่ handle นั่นคือ 1,536 ดอลลาร์ (ประมาณ 54,000 บาท) หายไปก่อนผมจะดื่มกาแฟเสร็จด้วยซ้ำ แล้วมันก็วิ่งต่อ ดรอวดาวน์ 25% บนออเดอร์ที่ผมวางแผนจะถือหลายวัน
เลเวอเรจในบัญชีนั้นคือ 1:100 มาร์จิ้นที่ต้องใช้สำหรับ 0.8 lot อยู่ที่ประมาณ 2,400 ดอลลาร์ (ประมาณ 84,000 บาท) ผมมีพื้นที่เหลือเฟือ ไม่มีอะไรเกี่ยวกับเลเวอเรจโบรกเกอร์ที่บังคับให้ผมออก ผมบังคับตัวเองให้ออก เพราะผมจัดไซส์สถานะจนการย้อนกลับปกติ — ทองคำย้อน 24 handle ได้ในวันอังคารธรรมดาๆ — กลายเป็นภัยคุกคามต่อทั้งบัญชี
ทุกคนโทษเลเวอเรจหลังปี 2015 หน่วยงานกำกับก็เช่นกัน และพวกเขาก็ลดเลเวอเรจรายย่อยในยุโรปและที่อื่นๆ รู้ไหมว่าเกิดอะไรขึ้น? เทรดเดอร์กลุ่มเดิมก็ยังพอร์ตแตกที่เลเวอเรจ 1:30 ช้ากว่าหน่อย อาจจะใช่ แต่บัญชียังไปถึงศูนย์ เพราะไซส์ยังผิดอยู่ดี เลเวอเรจคือขีดจำกัดความเร็ว ส่วน position sizing คือรถที่คุณเลือกขับ
ผมเรียนรู้เรื่องนี้แบบเจ็บตัวสองครั้งครับ ครั้งที่สอง ปี 2017 ผมเทรดที่เลเวอเรจ 1:30 รู้สึกว่าตัวเองมีความรับผิดชอบมาก และก็ยังขาดทุน 18% ในหนึ่งสัปดาห์ — เพราะผมเพิ่มสถานะช็อตทองคำที่ขาดทุนทุก 10 handle คิดว่าตัวเองกำลังถัวเฉลี่ยอย่างชาญฉลาด เพิ่มไปห้าครั้ง การวิ่ง 50 handle โรคเดิม โบรกเกอร์คนละเจ้า
ดังนั้นผมเลิกถามว่าตัวเองมีเลเวอเรจเท่าไหร่ แล้วเริ่มถามคำถามเดียวทุกครั้งก่อนเข้า: ถ้าออเดอร์นี้วิ่งสวนผม 30 handle คืนนี้ตอนผมหลับ เงินในบัญชีผมจะหายไปกี่เปอร์เซ็นต์? ถ้าคำตอบมากกว่า 2% ผมลดไซส์ลงครึ่งหนึ่ง แล้วเช็กอีกครั้ง กฎผมตอนนี้โหดและน่าเบื่อครับ
การวิ่งสวน 30 handle บน XAUUSD ทำให้ผมเสียไม่เกิน 1.5% ของบัญชี นั่นหมายความว่าบนบัญชีปัจจุบันของผม ประมาณ 0.15 lot ต่อเซ็ตอัป ไม่ใช่ 0.8 ความมั่นใจเท่าเดิม แต่ความเสียหายหนึ่งในแปด
อีเมลตอนตี 2:47 ไม่ใช่คำเตือนเรื่องเลเวอเรจ มันคือข้อสอบ position sizing ที่ผมสอบตก ตลาดไม่ได้เอาเงินผมไป ผมยื่นให้ล่วงหน้าเอง ด้วยการเลือกไซส์ที่ความผันผวนของคืนธรรมดาๆ กลายเป็นเรื่องถึงตาย
ถ้าจะเก็บอะไรสักอย่างจากคนแปลกหน้าบนอินเทอร์เน็ตคนนี้: คำนวณ lot size จากระยะ stop loss และขาดทุนสูงสุดที่รับได้ของคุณ ไม่ใช่จากความรู้สึกมั่นใจ ความมั่นใจไม่ปรากฏบนสเตทเมนต์ แต่ไซส์ปรากฏ