Өнгөрсөн пүрэв гаригт ширээний ард суугаад, кофе хөрчихөөр үлдээж, XAUUSD-ийн өдрийн график руу ширтэж байв. Үнэ 4012-т хүрээд, дараа нь 3978 руу буцсан. Миний мэдэх ихэнх арилжаачид үүнийг оргил гэж нэрлэж байв. "Алт хэт худалдан авсан" гэж тэд хэлэв. "Залруулга хүлээгээрэй."
Би захиалгын дэвтрээ шалгалаа. 3985-д өөр нэг жижиг байр суурь нэмлээ.
Twitter дээр хэн ч хүлээн зөвшөөрөхийг хүсэхгүй байгаа зүйл бол: $4,000 нь оргил биш. Энэ бол шинэ доод түвшин.
Тайлбарлая.
Хачирхалтай холбоогүй байдал: AI Bitcoin гэж хэлдэг, Төв банкууд алт гэж хэлдэг
Хэдэн өдрийн өмнө Reddit дээр нэг бичлэг нүдийг минь татсан. u/massagingyou нэртэй залуу ChatGPT болон Gemini-ээс энгийн асуулт асуув: "Би алт эсвэл Bitcoin-д хөрөнгө оруулах уу?"
AI-ийн хариулт шууд ирэв. "Алт болон Bitcoin-ийн хооронд би Bitcoin-д хандмаар байна... энэ нь биет алттай харьцуулахад илүү сайн сонголт юм."
Энэ надад сонирхолтой санагдаж байна. Мөн гүнзгий төөрөгдүүлсэн.
Гол нь: дэлхийн төв банкууд яг эсрэгээрээ ажиллаж байна. Тэд биет алтыг рекорд хурдаар худалдан авч байна. Удаашрахгүйгээр. Хятадын Ардын Банк зургадугаар сард дахин 23 тонн нэмсэн. Энэтхэгийн Нөөц Банк 12 дахь сараа дараалан алтны нөөцөө нэмэгдүүлсэн.
[Зураг: Төв банкуудын алт худалдан авалтын график, 2020-2026, 2026 онд рекорд түвшинд хүрэх төсөөлөлтэй (alt: Төв банкуудын алт худалдан авалтын чиг хандлага 2020-2026, XAUUSD доод түвшний шинжилгээ)]
Тэгэхээр хэн зөв бэ? Интернетийн яриа дээр сургагдсан AI уу? Эсвэл триллион долларын нөөцийг удирдах үүрэгтэй байгууллагууд уу?
Миний мөнгө хаана очиж байгааг би мэднэ.
Яагаад $4,000 доод түвшин нь таамаглал биш, бүтцийн шинжтэй вэ
Ихэнх шинжээчид алтны өсөлтийг жижиглэнгийн арилжаачдын сандарлаас үүдэлтэй таамаглалын бөмбөлөг гэж тодорхойлдог. Тэд 2011 оны оргил $1,920, дараагийн залруулгыг дурдаад "энэ удаа ялгаагүй" гэж хэлдэг.
Тэд буруу байна. Яагаад гэвэл:
1. Де-долларжилт хурдасч байна, удаашрахгүй
Шууд хэлье: дэлхий АНУ-ын доллараас хамааралтай байдлаа 10 жилийн арилжааны туршлагадаа хэзээ ч харж байгаагүй хурдаар бууруулж байна. АНУ-ын Төрийн сангийн мэдээллээр гадаадын эзэмшил 2026 оны эхний улиралд ганцаараа $97 тэрбумаар буурсан. Энэ нь 2022 оноос хойшхи хамгийн том улирлын бууралт юм.
Тэр мөнгө хаашаа явж байна вэ?
Алт руу.
BRICS+ блок алтаар баталгаажсан төлбөр тооцооны системийн талаар идэвхтэй хэлэлцэж байна. Саудын Араб тодорхой газрын тосны гэрээнд юанийг хүлээн авдаг болсон. Япон, Герман зэрэг АНУ-ын уламжлалт холбоотнууд хүртэл алтны хуваарилалтаа чимээгүй нэмэгдүүлсэн.
Энэ бол богино хугацааны хедж биш. Энэ бол дэлхий үнэ цэнийг хадгалах арга барилын бүтцийн өөрчлөлт юм.
| Үзүүлэлт | 2020 | 2024 | 2026 (оны эхнээс) | Чиг хандлага |
|--------|------|------|------------|-------|
| Дэлхийн төв банкуудын алт худалдан авалт (тонн) | 255 | 1,037 | 723 | 2020 оноос хойш +184% |
| АНУ-ын долларын дэлхийн нөөцөд эзлэх хувь | 59% | 57.4% | 55.8% | Буурч байна |
| BRICS+ гишүүн төв банкуудын алтны нөөц | 4,800т | 6,200т | 7,100т | 2020 оноос хойш +48% |
| Алт ба USD индексийн хамаарал (30 хоногийн гулсмал) | -0.72 | -0.81 | -0.89 | Бэхжиж байна |
[Зураг: Де-долларжилтын үзүүлэлтүүдийг харьцуулсан хүснэгт: USD нөөцийн хувь бууралт ба алтны үнийн өсөлт, 2020-2026 (alt: Де-долларжилтын үзүүлэлтүүд ба алтны үнийн хамаарал XAUUSD)]
2. Төв банкууд ямар ч үнээр худалдан авч байна
Би сар бүр 24 төв банкны алтны тайланг хянадаг. Миний харж байгаа зүйл: тэд үнийг тоодоггүй. Тэд $3,500, $3,800, $4,000-д худалдан авч байна. Уналтад авч байна. Өсөлтөд авч байна.
Яагаад? Учир нь тэд ашгийн төлөө алт арилжаалдаггүй. Тэд итгэхээ больсон системээс төрөлжүүлж байна.
Польшийн Банк иргэддээ алт худалдан авахыг сурталчилсан зар сурталчилгаа явуулахад тоглоом өөрчлөгдсөн гэдгийг та мэднэ. Энэ бол таамаглал биш. Энэ бол үндэсний түвшинд нөөцийн менежмент юм.
3. Бүтцийн инфляци бодит юм. Мөн энэ нь байнгын.
Би 2024 онд нэг бичлэгт хэлсэн, дахин хэлье: 2021-2023 онд харсан инфляци нь түр зуурын анивчилт биш байсан. Энэ бол эхний үйлдэл байсан.
Нийлүүлэлтийн сүлжээ байнгын өөрчлөлтөнд орсон. Оншорингийн зардал бүх үнийн шошгонд шингэсэн. Хөгжилтэй орнуудын хөдөлмөрийн зах зээл хөгшрөлтийн демографийн улмаас бүтцийн хувьд чангарсан. Засгийн газрын өрийн түвшин маш өндөр тул инфляцийг таслах хангалттай хүүг өсгөх нь эхлээд системийг эвдэх болно.
$4,000-ийн алт нь долларын худалдан авах чадвар 2020 оноос хойш ойролцоогоор 35% -иар буурсан гэдгийг харгалзан үзвэл үнэтэй биш юм.
График надад яг одоо юу хэлж байна
Би харж буй өдрийн бүтцийг тайлбарлая.
Бид дөрөвдүгээр сард гурван амжилтгүй оролдлогын дараа $3,500-ийн сэтгэл зүйн эсэргүүцлийг давсан. Тавдугаар сард дахин шалгалт $3,640-д баригдсан. Өндөр доод түвшин тогтоогдсон. Дараа нь зургадугаар сард $3,800-ийг давж, долдугаар сарын эхээр $3,720 руу буцах нь 48 цагийн дотор татгалзсан.
Одоо бид $3,880-аас $4,050-ийн хооронд арилжаалагдаж байна. Энэ бол консолидаци. Тархалт биш.
Гол нь: $3,950-аас доош уналт бүр хоёр арилжааны сессийн дотор худалдан авсан. Энэ бол институцийн шингээлт. Хэн нэгэн хуримтлуулж байна.
| Үнийн түвшин | Хариу үйлдэл | Дохио |
|-------------|----------|--------|
| $3,500 | Дөрөвдүгээр сард 3 оролдлогын дараа давсан | Бүтцийн breakout |
| $3,640 | Тавдугаар сарын уналт, бат бөх баригдсан | Өндөр доод түвшин тогтоогдсон |
| $3,720 | Долдугаар сарын эхээр буцах, 48 цагийн дотор татгалзсан | Худалдан авагчид түрэмгий орж ирж байна |
| $3,880-$4,050 | Одоогийн хүрээ | Консолидаци, тархалт биш |
| $3,950 | Доош уналт бүр 2 сессийн дотор худалдан авсан | Институцийн хуримтлал |
Би үзүүлэлт ашигладаггүй. Өмнө хэлсэн. Гэхдээ хэрэв ашигласан бол өдрийн бүтэц нь 2018-2019 оны алтны $1,200-ийн ёроолоос хойш харж байгаагүй "хуримтлал" гэж хашгирч байна гэж хэлэх байсан.
Энэ жил арилжаачдын хийх хамгийн том алдаа
Тэд оргилыг шортлохыг оролдох болно.
Би аль хэдийн бичлэгүүдийг харсан. "Алт ядарсан харагдаж байна." "RSI 85-аас дээш байна." "Бүгд өөдрөг байна, энэ нь оргилын шинж байх ёстой."
Энэ логикийн асуудал нь: бүтцийн доод түвшин нь цөөн хэдэн жижиглэнгийн арилжаачид хэтэрхий оройтсон худалдан авснаар эвдэрдэггүй. Тэд үндсэн таамаглал нурах үед эвдэрдэг.
Де-долларжилтын таамаглал нурах шиг харагдаж байна уу? Төв банкууд хоёр дахин нэмэгдүүлж байна. Инфляци хяналттай харагдаж байна уу? Хүнс, орон сууцны зардал бүх томоохон эдийн засагт өссөөр байна. USD хүчтэй харагдаж байна уу? Энэ жил валютын сагсанд 12% -иар унасан.
Алт RSI хэлснээр өсөхөө зогсоодоггүй.
Миний арилжааны төлөвлөгөө
Би сейф дотор биет алт барьж байна. $2,800-аас хойш нэмж байна. Энэ үед миний өртгийн суурь ойролцоогоор $3,200 байна. Бүтцийн таамаглал өөрчлөгдөх хүртэл нэг ч грамм зарахгүй. Мөн энэ нь дараагийн 3-5 жилд тохиолдохыг би харахгүй байна.
Фьючерс болон CFD-ийн хувьд (хэрэв таны тоглоом бол): Би $3,880-аас $3,950-ийн хооронд уналтыг авч байна. Stop нь $3,780. Зорилт? Хамаагүй. Би бүтэцтэй хамт trail хийх болно.
Нэг зөвлөгөө: үүнийг хөшүүрэг болон 10 пип стоптой арилжаалахыг бүү оролд. Та сэгсрэгдэж гарна. Өдрийн бүтэц цэвэр, гэхдээ өдрийн доторх чимээ ширүүн байна.
Гол дүгнэлт
$4,000-ийн алт бол мем биш. Бөмбөлөг биш. Хожим ирсэн хүмүүсийг шийтгэх түр зуурын өсөлт биш.
Энэ бол зах зээл доллар нөөцийн статусаа алдах, төв банкууд ямар ч үнээр сейфээ нөөцлөх, инфляци бүтцийн хэвээр байх ертөнцийг үнэлж байгаа явдал юм.
AI Bitcoin-ийг өдөржин санал болгож болно. Би ойлгож байна. Энэ нь сэтгэл хөдөлгөм, дижитал, шинэ юм. Гэхдээ төв банкууд сэтгэл хөдлөлийг тоодоггүй. Тэд эсрэг талын эрсдэл, хөрвөх чадвар, 5,000 жилийн түүхийг тоодог.
Тэд $4,000-д алт худалдан авч байна.
Магадгүй та яагаад гэдгийг бодох хэрэгтэй.
$4,000 доод түвшний талаар таны үзэл бодол юу вэ? Би үүнийг буруу уншиж байна уу? Сэтгэгдэл дээр өөрийн бодлоо үлдээгээрэй — би бүгдийг нь уншдаг.