Алт $4,100: Хуримтлал эсвэл Тархаал уу?
Өглөө кофегоо хийгээд графикуудаа нээхэд л тэр байсан: XAU/USD $4,105 дээр арилжаалагдаж байв. Энэ түвшин арилжааны ертөнцийн талыг оргилд ирлээ гэдэгт итгүүлсэн. Сэтгэгдлүүд "алт зарах" болон "энэ нь тогтворгүй" гэсэн мессежээр дүүрэн. Магадгүй тэдний зөв байх. Эсвэл бүтэц нь огт өөр түүх ярьж байж магадгүй.
Олон түмэн $4,100-ыг тааз гэж харж байхад, үнийн бүтэц өөр зүйл шивнэж байна. Энэ нь лонг болон шорт хоёрыг хоёуланг нь урхинд оруулж болох түүх юм.
Шууд хэлье: Би үүнийг тархаал биш, хуримтлал гэж уншиж байна. Би алтны бух учраас биш. Учир нь энэ түвшинд үнийн зан төлөв өөрийн гэсэн гарын үсэгтэй бөгөөд би үүнийг өмнө нь харж байсан.
Бүтэц: Эвдрэхээс татгалздаг түвшин
Эхлээд баримтууд. FOMC холбооны сангийн хүүг 3.50%-3.75% дээр барьж, алт $4,100 руу авирсан. Яг тэр үед АНУ-Иран хурцадмал байдал дахин сэргэж, гарчигууд "алт $4,000-ыг онилж байна" гэж үсрэв. Хэрэв та тэдгээр өгүүллүүдийг бодитоор уншвал, энэ нь өсөлтийн онилт биш, харин ухралтын онилт гэдгийг харах болно. Энэ нь яаж ажилладаг нь инээдтэй.
FOMC-ийн хариу үйлдэл надад нэг сонирхолтой зүйлийг хэлж байна. Хүүг барьсан. Доллар нуран унасангүй. Гэхдээ алт цааш түлхсээр байв. Энэ нь энэ зах зээл зөвхөн хүүгийн мөчлөгөөр арилжаалагдахаа больсон гэдгийг хэлж байна. Энэ нь илүү гүнзгий зүйлийг арилжаалж байна: бүтцийн инфляцийн хедж, төв банкуудын нөөцийн диверсификаци, цаасан валютуудаас удаан холдох.
Мэдээ хэмнэлийг өөрчилдөг. Мэдээний хийх зүйл энэ л. Бүтэц нь шалтгаан, үнэ нь үр дүн. Дараа нь юу болохыг мэдэхийг хүсвэл гарчиг уншихаа больж, $4,100 дээрх зан төлөвийг ажиглаж эхэл.
Тархаал Бодитоор Ямар Харагддаг
Ихэнх арилжаачид хуримтлал ба тархаалыг андуурдаг, учир нь тэд үнийн түвшингээр боддог. Энэ нь тийм биш. Энэ нь түвшинд гарч буй зан төлөвийн тухай юм.
Тархаал нь тодорхой гарын үсэгтэй. Үнэ сэтгэл хөдлөлөөр шинэ дээд цэгт хүрч, дараа нь сулардаг. Дахин тест амжилтгүй болдог. Өсөлтөд хэмжээ хатаж, уналтад томордог. Зах зээл бүх хөдөлгөөнийг хэдхэн сессид буцааж өгдөг. Худалдагчид бүх ухралтыг шингээдэг. Энэ бол ухаалаг мөнгө жижиг хөрөнгө оруулагчдад уут дамжуулж буй гарын үсэг юм.
Би энэ гарын үсгийг энд харж байна уу? Үгүй. Миний харж буй зүйл бол гүехэн ухралт ба шингээлт. Үнэ эсэргүүцэл рүү нунтаглан, унахаас татгалздаг, учир нь хэн нэгэн бүх уналтыг барьж зогсож байна. Өдрийн бүтцэд, ухралтууд өсөлтүүдтэй харьцуулахад гүехэн байж, доод цэгүүд дээшилсээр байна. Бүх уналт нэг эсвэл хоёр сессид худалдан авагддаг. Энэ бол сул тал биш. Энэ бол алга болдоггүй бидний гарын мөр юм.
Би буруу уншиж байж болох уу? Мэдээж. Би өмнө нь буруу байсан, дахин буруу байх болно. Өндөрт хуримтлал нь зөвхөн хойш харахад тодорхой. Гэхдээ бүтэц нь байгаа шигээ байна.
$4,100 дээрх Жижиг Хөрөнгө Оруулагчдын Урхи
Энд л эвгүй болдог. Жижиг хөрөнгө оруулагчид $4,100-ыг хараад "алт үнэтэй" гэж боддог. Би ойлгож байна. Би олон жил ижилхэн боддог байсан. Таны жишиг цэгүүд бүгд $2,000-аас доош байхад, $4,100 руу хөдөлгөөн нь хөөс мэт санагддаг. Зөн совин нь зарах явдал юм.
Хоёр жилийн өмнө миний зөвлөгөө өгч байсан нэг арилжаачийг санаж байна. Тэр алтыг $2,050 дээр "илт хэт худалдан авсан" учраас шорт хийсэн. Тэр арилжаа түүнд хор хөнөөл учруулсан. Одоо тэр $4,000-аас дээш ижил зүйлийг, ижил үндэслэлээр хийж байна. Ижил аргумент, өндөр үнэ, ижил үр дүн. Тэр хэзээ ч өөрийн хүрээг өөрчлөөгүй, тиймээс зах зээл түүнд ижил хичээлийг заасаар байна.
Одоо хэн бодитоор худалдан авч байгааг хар. Төв банкууд хэдэн улирал дараалан үнэт металлыг рекорд түвшинд хуримтлуулж байна. Тэд өсөлтийг зарж байгаа биш. Тэд бүтцийн хуваарилалт хийж, нөөцөө диверсификаци хийж, доллар дээр суурилсан хөрөнгийн удаан элэгдлээс хамгаалж байна. Тэд хөшүүрэггүй, сэтгэл хөдлөлгүй, гарчигны цагийг тооцдоггүй.
Тэгэхээр хэн зөв бэ? Өндөр санагдсан учраас зарж буй залуу, эсвэл түвшингээс үл хамааран худалдан авч буй байгууллагууд уу? Та таамаглах шаардлагагүй. Уналт худалдан авагдахад юу болохыг л ажигла.
Энэ бол ихэнх хүмүүсийн алддаг хэсэг. Жижиг хөрөнгө оруулагчид таазыг хардаг. Байгууллагын мөнгө шалыг хардаг. Үнийн хөдөлгөөн аль нь илүү гүн халаастай болохыг танд хэлсээр байдаг.
Элсэн Дээрх Шугам
Нөгөө талын тухай шударга байя. Би буруу байж болно. Тархаал хэсэг хугацаанд хуримтлалын маск зүүж болно. Миний шугам энгийн: долоо хоногийн бүтэц сүүлийн гол свинг доод цэгээс доош хаагдах юм бол, хуримтлалын таамаг үхсэн. Энэ бол бүх зүйлийг өөрчилдөг түвшин. Тэр үед би графиктай маргахгүй. Би хүрээгээ эргүүлнэ.
Гэхдээ тэр болтол би рекорд өндөрт нийлүүлэлтийг шингээсээр байгаа зах зээлд хүч чадлыг зарахгүй. Мөн би амжилтгүй болоогүй дахин тестийг шорт хийхгүй нь лавтай. Бүтэц урвуулалтыг баталгаажуулахаас өмнө түвшинг шорт хийх нь хамгийн хурдан дайруулах арга юм. Би форекс арилжаачид дансаа яг үүнийг хийж, зөн совингоор өндрийг шорт хийж дэлбэлсэнийг харсан. Зах зээл таны зөн совинд хамаагүй.
Тэгэхээр та энэ уншилтаар юу хийх вэ? Хэрэв та лонг байгаа бол, оргилыг таахаа больж, бүтцийг удирдаж эхэл: стопоо дээшлэх доод цэг бүрийн доор чирч, чиг хандлагыг ажиллуул. Хэрэв та флэт байгаа бол, дахин тест өөрийгөө батлахыг хүлээ. $4,100-аас дээш гүехэн ухралттай эвдрэл ба баримтлал нь хуримтлалыг хэлнэ. Хурдан урвуулагч хурц өсөлт нь тархаалыг хэлнэ. Хариулт нь үргэлж үнэд байдаг.
Хэрэв та $4,100 дээр өндөр санагдсан учраас алтыг шорт хийхэд татагдаж байгаа бол, өөрөөсөө нэг асуулт асуу: бүтэц бодитоор юу харуулж байна вэ? Хэрэв та эвдэрсэн түвшин эсвэл амжилтгүй дахин тестийг зааж чадахгүй бол, та арилжаа хийхгүй байна. Та мөрийцөж байна.
Дараагийн хэдэн сессийн алтны үнийн чиглэл тодорхойгүй, мэдээж. $4,100 орчмын хэлбэлзэл бодит бөгөөд FOMC шийдвэрийн дараах алтны үнийн таамаглал шулуун шугам биш. Гэхдээ энэ нь тархаалтай адил зүйл биш. Энэ бол шинэ түвшинд шилжиж буй зах зээлийн чимээ шуугиан. Богино хугацааны алтны арилжаачдын хувьд, энэ шилжилт нь нэг зүйлийг хэлнэ: түвшинг хүндэтгэ, гэхдээ талыг сонгохоосоо өмнө бүтэц баталгаажуулахыг хүлээ.
Хүн бүр $4,100 дээрх алтны үнийн бүтэц хуримтлал уу эсвэл тархаал уу гэж асуусаар байна. Эвгүй үнэн бол миний бодол хамаагүй. Энэ түвшнээс үнэ юу хийх нь чухал. Та өмнөө байгаа бүтцийг арилжаална, эсвэл өөрийн саналыг арилжаална. Тэдгээрийн нэг нь цаг хугацааны явцад мөнгө олдог. Нөгөө нь зах зээл буруу, та зөв байсан тухай гайхалтай түүхүүдийг бий болгодог.
Би? Би бүтцийг сонгоно. Олон түмэн $4,100-ыг тааз гэж дуудаж байхад график чимээгүйхэн доор нь шал барьж байх болно.
Сайхан арилжаа хийгээрэй. Дараагийн удаа зөвхөн их өссөн учраас алт зарах санагдах үед санаарай: зах зээл таны төлсөн үнэд хамаагүй. Зах зээл зөвхөн дараа нь үнэ юу хийхэд л хамаатай.
Таны график юу хэлж байна вэ?