Алт 4,032 долларт: Холбооны нөөцийн сангийн чиглэл өөрчлөгдсөн нь Бүх Зүйлийг (мөн Юу ч биш) Өөрчилдөг
Өглөө дэлгэцээ ширтээд сууж байтал кофе хөрчихөөд, XAUUSD 4,032.60 долларт гарчихсан байна.
Үсгийн алдаа биш ээ.
Алт 4К-г эвдлээ. Сүүлийн 50 жилд хэдхэн удаа л ийм зүйл болсон. Бид 4,000 доллараас дээш арилжаа хийж байна, яг л өөр нэг мягмар гариг шиг. Сүүлд ийм түвшин харсан үед төв банкууд инфляцид сандарч, хүн бүр нэг асуулт асууж байсан: *худалдаж авахад хэтэрхий оройтсон уу?*
Одоо шинэ зүйл байна. Холбооны нөөцийн сангийн чиглэл өөрчлөгдсөн.
Хоёр жилийн турш түрэмгий чангаруулсан. Хамгийн хүчтэй мөчлөг байсан. Одоо өгүүллэг өөрчлөгдсөн. Хүүгийн бууралт ирж байна. Алтны арилжаачин бүрийн сэтгэлд нэг л асуулт байна: энэ нь XAUUSD 4,500 долларт хүрнэ гэсэн үг үү? 5,000 долларт? Эсвэл ухаантай мөнгө чимээгүйхэн уутыг жижиглэн худалдаачдад дамжуулж байна уу?
Шууд хэлье. Холбооны нөөцийн сангийн чиглэл өөрчлөгдсөн нь бодит. Гэхдээ 4,500 долларт хүрэх зам шулуун биш. Хэрэв та бүтцийг ойлгохгүйгээр энд худалдаж авч байгаа бол та арилжаа хийхгүй, мөрийтэй тоглож байна.
[Зураг: 4,000 долларын эсэргүүцлийн түвшинг дээгүүр түүхэн эвдэлтийг харуулсан алтны үнийн график (alt: XAUUSD алтны үнэ 4000 долларын эсэргүүцлийг эвдэж байна)]
Холбооны нөөцийн сангийн чиглэл өөрчлөгдсөн нь: Юу Өөрчлөгдсөн бэ?
Мэдээний гарчиг танд хэлэхгүй байгаа зүйл энд байна.
Холбооны нөөцийн сан өнгөрсөн долоо хоногт хүүг 25 суурь цэгээр бууруулсан. Зах зээл тэр даруй 2027 оны Q2 гэхэд дахин 75 суурь цэгийн бууралтыг үнэлэв. Алт үүний хариуд 80 доллараар үсрэв. Санхүүгийн мэдээний суваг бүр ижил гарчиг гаргав: "Зөөлөн Холбооны нөөцийн сангийн улмаас Алт өсөв."
Гэхдээ илүү нарийвчлан хар.
Үндсэн инфляци 3.1% хэвээр байна. Хөдөлмөрийн зах зээл чанга хэвээр байна. Доллар? Бууралтын дараа нураагүй, харин дараагийн өдөр нь 0.4% -иар өссөн.
| Үзүүлэлт | Чиглэл өөрчлөгдөхөөс өмнө (2026 оны 4-р сар) | Чиглэл өөрчлөгдсөний дараа (Одоогийн) | Энэ нь бидэнд юу хэлж байна |
|--------|----------------------|---------------------|------------------|
| Холбооны нөөцийн сангийн хүү | 4.75% | 4.50% | Бууралт эхэлсэн, гэхдээ хурд тодорхойгүй |
| Үндсэн CPI (Жилийн) | 3.4% | 3.1% | 2% -ийн зорилтоос дээш хэвээр |
| DXY индекс | 101.2 | 100.8 | Доллар суларч байна, гэхдээ эвдрэхгүй байна |
| XAUUSD | $3,890 | $4,032 | Өсөлт хэвээр, гэхдээ сунасан |
| 10 жилийн Бодит өгөөж | 1.8% | 1.6% | Алттай харьцуулахад таатай хэвээр |
Зах зээл Goldilocks хувилбарыг үнэлж байна. Холбооны нөөцийн сан уналтаас урьдчилан сэргийлэхэд хангалттай хэмжээгээр бууруулж, инфляци зөөлөн буурч, бүгд ялна.
Энэ хэзээ ч ийм байдлаар ажилладаггүй.
Би зах зээл нийтлэг саналд шагнал өгдөггүйг мэдэхэд хангалттай удаан арилжаа хийсэн. Хүн бүр нэг өгүүллэг дээр санал нийлэх үед өгүүллэг аль хэдийн үнэлэгдсэн байдаг. Чиглэлийн өөрчлөлтийг долоо хоногийн өмнө урьдчилан таамагласан. Дараа нь юу болох вэ гэдэг асуулт бөгөөд хариулт нь ихэнх хүмүүсийн хүлээж буй зүйл биш юм.
Яагаад 2026 онд 4,500 доллар бол Уран зөгнөл (Одоохондоо)
Нэг түүх ярьж өгье.
2015 онд би нэг арилжаа хийсэн. Одоо ч намайг зовоодог. Тэг хүүгийн бодлогын дараах Холбооны нөөцийн сангийн анхны хүүгийн өсөлтийн мөчлөгийн үе байсан. Хүн бүр алт нурах болно гэж хэлж байв. Би өөрийгөө ухаантай гэж бодсон - XAUUSD-г 1,180 долларт шорт хийж, 1,000 долларт унахыг хүлээж байв.
Юу болсныг мэдэх үү? Алт 1,050 долларт дэмжлэг олж, хэдэн сар консолидаци хийж, дараа нь нэг жилийн дотор 1,350 долларт хүртэл өссөн.
Би чиглэлийн хувьд зөв байсан. Цаг хугацааны хувьд буруу байсан. Цаг хугацаа бол бүх зүйл.
Өнөөдөр ижил алдаа гарч байна, гэхдээ эсрэгээрээ.
Хүн бүр Холбооны нөөцийн сан бууруулж байгаа учраас алт руу цугларч байна. Тэд бага хүү = сул доллар = өндөр алт гэж боддог. Урт хугацаанд үнэн. Гэхдээ богино хугацаанд зах зээл аль хэдийн энэ алхамыг урьдчилан гүйцэтгэсэн. Алт 3-р сард чиглэлийн өөрчлөлтийн анхны шивнээнээс хойш 500 доллараар өссөн. Бууралт өөрөө? "Цуу яриаг худалдаж авах, мэдээг зарах" мөч байсан. Ухаантай мөнгө хүч чадалд хуваарилагдаж байна.
Энэ жил 4,500 доллар болохгүй гурван шалтгаан:
1. Наалдамхай инфляци Холбооны нөөцийн сангийн гар хязгаарладаг. Холбооны нөөцийн сан бууруулахыг хүсч байна. Гэхдээ инфляци 3% -иас дээш байвал тэд зах зээлийн хүлээж буй шиг гүнзгий бууруулж чадахгүй. Хэрэв зах зээл хүүгийн хүлээлтийг дээшлүүлбэл доллар бэхжиж, алт цохилт авдаг.
2. Бодит өгөөж эерэг хэвээр байна. Алтны хамгийн том өрсөлдөгч бол өгөөжтэй хөрөнгө юм. Та 10 жилийн Төрийн сангийн үнэт цааснаас 1.6% бодит өгөөж авах боломжтой үед алтны тэг өгөөжийн статус нь хариуцлага болдог. Алт үнэхээр өсөхийн тулд бодит өгөөж сөрөг болох шаардлагатай. Бид тэнд хараахан хүрээгүй.
[Зураг: XAUUSD ба 10 жилийн бодит өгөөжийн түүхэн хамаарлыг харуулсан харьцуулалтын график (alt: алтны үнэ ба бодит өгөөжийн хамаарлын шинжилгээ)]
3. Жижиглэн худалдаачид хутгыг барьж байна. Би COT тайлангуудыг харж байсан. Арилжааны хеджерүүд шорт байр сууриа нэмэгдүүлж байна. Жижиг спекулянтууд лонг байр сууринд цугларч байна. Оргилын сонгодог шинж тэмдэг.
| Арилжаачны төрөл | Цэвэр байр суурийн өөрчлөлт (Сүүлийн 4 долоо хоног) | Дохио |
|------------|-----------------------------------|--------|
| Арилжааны хеджерүүд | +12,500 шорт гэрээ | Хуваарилалт |
| Том спекулянтууд | +8,200 лонг гэрээ | Хожуу бухнууд |
| Жижиг спекулянтууд | +4,100 лонг гэрээ | Сэтгэл хөдлөлийн хэт туйлшрал |
| Төв банкууд | +45 тонн биет | Эсрэг дэмжлэг |
Дээрх хүснэгт танд бүх зүйлийг хэлж байна. Зах зээлийн хамгийн ухаантай тоглогчид - төв банкууд - биет алтыг хуримтлуулж байна. Гэхдээ цаасан зах зээл хуваарилалтыг харуулж байна. Энэ нь зөрчил биш. Хоёр өөр цаг хугацааны хүрээ.
Төв банкууд урт хугацаанд худалдаж авч байна. Тэд 10% -ийн засварыг тоодоггүй. Гэхдээ хэрэв та 4,032 долларт хөшүүрэгтэй лонг алтны фьючерстэй бол 10% -ийн бууралт нь маржин колл юм.
5,000 долларын тохиолдол: Цаг хугацааны Асуудал
Би алт 5,000 долларт хүрч чадахгүй гэж хэлэхгүй байна. Сурталчлагчдын дүрсэлсэн шиг болохгүй гэж хэлж байна.
Дараагийн 18 сарын макро тохиргоог хар:
- Дэлхийн де-долларжилт бодит. BRICS өргөжилт үргэлжилж байна. Төв банкууд өнгөрсөн жил 1,000+ тонн алт худалдаж авсан.
- Хөгжингүй эдийн засагт төсвийн алдагдал өргөжиж байна. АНУ-ын өр-ДНБ харьцаа 125% -д ойртож байна.
- Геополитикийн эрсдэл арилахгүй. Дэлхий арилжааны блокуудад хуваагдаж байна.
Эдгээр нь бүгд алтанд өсөлттэй. Гэхдээ тэдгээр нь бүтцийн, тактикийн биш. Жилийн туршид явагддаг, долоо хоног биш.
Миний үндсэн тохиолдол: алт 2026 оны Q3-аар 3,800-4,200 долларын хооронд консолидаци хийж, дараа нь Q4-д Холбооны нөөцийн сан одоогийн хүлээгдэж буйгаас илүү гүнзгий бууруулахаас өөр аргагүй болсон үед өндөрт эвддэг. 2026 оны эцсийн зорилт: 4,500 доллар. 2027 онд: макро зураг миний сэжиглэж буй шиг муудвал 5,000 доллар хүрэх боломжтой.
Гэхдээ би үйлчлүүлэгчдэдээ хэлдэг зүйл бол: *яг оргил эсвэл суурийг урьдчилан таамаглахыг бүү оролд. Бүтцэд анхаарлаа төвлөрүүл.*
Одоо XAUUSD дээрх өдрийн бүтэц надад нэг зүйлийг хэлж байна: хурд буурч байна. Бид илүү өндөр оргилуудыг хийж байна, гэхдээ лаанууд жижиг болж байна. Хэмжээ буурч байна. RSI дивергенц үүсгэж байна.
| Цаг хугацаа | Бүтэц | Энэ нь юу хэлж байна |
|-----------|-----------|-------------|
| Өдөр | Илүү өндөр оргилууд, гэхдээ жижиг лаанууд | Өсөлтийн хурд удааширч байна |
| Долоо хоног | Хүчтэй өсөлтийн чиг хандлага хэвээр | Урт хугацааны чиг хандлага таны найз |
| Сар | 2024 оноос хойш параболик хөдөлгөөн | Маш их сунасан, засвар хийх ёстой |
| H4 | 4,000-4,050 долларт консолидаци | Шийдвэрийн бүс удахгүй |
Хэрэв та 3,500 доллараас лонг байгаа бол баяр хүргэе. Сайн хийлээ. Хэсэгчилсэн ашгаа ав. Үлдсэнийг нь trailing stop-оор явуул.
Хэрэв та 4,032 долларт энд худалдаж авах талаар бодож байгаа бол, бүх хүндэтгэлтэйгээр - та юу гэж бодож байна?
Би Юу Хийж Байна
Би бүтцийн арилжаачин. "Алт 5,000 долларт хүрч байна" гэж худалдаж авдаггүй. Үнэ надад таатай эрсдэл-ашиг харьцаатай тохиргоог харуулж байгаа учраас худалдаж авдаг.
Одоогоор тохиргоо байхгүй. Арилжаа хийхгүй бүс.
Би хоёр зүйлийн аль нэгийг харж байна:
- 3,700-3,800 долларын бүс рүү татах - өмнөх эсэргүүцэл нь дэмжлэг болсон газар. Хэрэв үнэ тэнд баригдаж, хуримтлалыг харуулбал би үндсэн лонг байр сууриа нэмнэ.
- 4,150 доллараас дээш итгэлтэй breakout - хэрэв бид хүчтэй хэмжээтэй цэвэр эвдрэл, 4,150 доллараас дээш өдрийн хаалтыг харвал би масштабаар орох талаар бодно. Гэхдээ би үүнийг эхлээд харах хэрэгтэй. Би breakouts-ыг урьдчилан гүйцэтгэдэггүй.
Миний хийхгүй зүйл: бүх цаг үеийн дээд түвшинд үнийг хөөх.
Энэ нь би алтанд уналттай гэсэн үг үү? Үгүй. Хэрэв та миний ажлыг дагаж байгаа бол би 2,800 доллараас хойш өсөлттэй байсныг мэднэ. Одоо ч гэсэн. Гэхдээ өсөлттэй байх нь тэнэг байх гэсэн үг биш.
Миний мэдэх хамгийн шилдэг арилжаачид нэг нийтлэг зүйлтэй: тэд хэзээ гараа өвөр дээрээ тавихаа мэддэг.
Bitcoin-ийн тухайд?
Нэг сонирхолтой зүйл анзаарсан. Ямар ч AI чатботыг алт эсвэл bitcoin худалдаж авахыг асуу - өөрөө туршиж үз - ихэнх нь bitcoin руу хазайх болно.
"Алт ба Bitcoin хоёрын хооронд би Bitcoin руу хазайх болно."
"...биет алттай харьцуулахад хамаагүй илүү сайн алхам юм."
Хачирхалтай санагддаг. Дэлхий даяарх төв банкууд биет алтыг рекорд хурдаар худалдаж авч байна. Тэд дэлхийн хамгийн шилдэг судалгааны баг, тагнуулд хандах боломжтой. Тэд тус бүр алт худалдаж авч байна. Bitcoin биш.
Bitcoin муу гэсэн үг үү? Үгүй. Би bitcoin-ийг бас арилжаалдаг. Өндөр хэлбэлзэлтэй, тэгш бус бооцоо болох өөрийн байр суурьтай.
Гэхдээ баялаг хадгалахын тулд? 20 жилийн хугацаанд худалдан авах чадварыг хадгалахын тулд? Алт 5,000 жилийн түүхтэй. Bitcoin 15 жилтэй.
AI загварууд нь технологийн өөдрөг үзэл рүү хазайсан интернетийн өгөгдөл дээр сургагдсан. Тэд биет тохиролцооны жин, хадгалагдсан агуулахын логистик, алтны санал болгодог зууны шингэний гүнийг ойлгодоггүй. Тэд батлагдсан, тэсвэртэй зүйл биш, шинэ, сэтгэл хөдөлгөм зүйл рүү хазайсан.
50 жилийн дараа аль нь энд байх бол гэж таамаглаж байна?
Доод Шугам
Миний мэдэх зүйл энд байна:
Холбооны нөөцийн сангийн чиглэл өөрчлөгдсөн нь бодит. Хүүгийн бууралт ирж байна. Энэ нь алтанд бүтцийн хувьд өсөлттэй.
Гэхдээ зах зээл маш их өөдрөг үзлийг үнэлсэн. Хялбар мөнгийг 2,800-аас 4,000 доллар хүртэл хийсэн. Дараагийн өндөр алхам нь шинэ катализаторуудыг шаарддаг - уналт, долларын хямрал, эсвэл Холбооны нөөцийн санг яаралтай бууруулахад хүргэх геополитикийн цочрол.
Дараагийн 12 сард эдгээрийн аль нь ч баталгаатай биш.
Тэгэхээр XAUUSD 4,500 долларт хүрэх үү? Магадгүй - гэхдээ засварын өмнө биш. 5,000 долларт хүрэх үү? Магадгүй - гэхдээ энэ бол 2026 оны түүх биш, 2027 оны түүх.
Асуулт нь алт сайн хөрөнгө оруулалт мөн эсэх биш. Энэ бол. Асуулт нь та замдаа хэлбэлзлийг удирдах тэвчээр, сахилга баттай эсэх.
Ихэнх хүмүүс байхгүй. Тэд өндөрт худалдаж авч, багадаа сандарч, яагаад хэзээ ч мөнгө олдоггүй юм бол гэж гайхдаг.
Ихэнх хүмүүс битгий бай.
Бүтцийг хар. Эрсдэлээ удирд. Санаж байгаарай: чиг хандлага нь нугалах хүртэл таны найз юм.
*Энд алтны талаарх таны уншилт юу вэ? Худалдаж авч байна уу, барьж байна уу, эсвэл хүлээж байна уу? Сэтгэгдэл дээр надад мэдэгдээрэй.*