Алт 4,020 долларт. Биткойн хагаслалтын дараа. Хүн бүр надаас нэг л асуулт асууж байна.
Би XAUUSD-ийг олон жил арилжаалсан. 2022 онд хүн бүр "хедж" гэж хашгирч байхад алтны үнэ унасныг харсан. 2024 онд хэнд ч итгэхгүй байхад алтны үнэ өсөхийг харсан. Одоо энд ирлээ.
"Лин, 2025 оны инфляциас хамгаалахын тулд аль нэгийг нь авах вэ?"
Үнэнийг хэлэхэд? Хариулт нь шулуун биш. Нэг үгээр хариулдаг хэн ч юм уу ямар нэгэн зүйл зарж байна, эсвэл ажил хийгээгүй байна.
Энд миний үнэхээр ажиглаж буй зүйл байна.
Яагаад 2025 он өөр байна вэ?
Ихэнх инфляциас хамгаалах хэрэгслүүд сайн ажилладаг. Тэд ажиллахаа болих хүртэл.
Таньд танил сонсогдож байна уу?
Алт 1970-аад онд гайхалтай ажилласан. 2000-аад онд. Одоо дахин. Гэхдээ 2013-2023 он хүртэл? Үгүй. Хажуу тийш явсан. Хавтгай. Үүний зэрэгцээ CPI өссөөр, таны худалдан авах чадвар буурсаар байв.
Биткойн 2020-2021 онд өөрийн мөчөө авсан. Дараа нь 2022 он болсон. 70% унасан. Үүнийг "үнэ цэнийн нөөц" гэж хэлээд үз.
Үнэн нь хоёр өгүүллэгээс ч бага тав тухтай.
| Хэмжээ | Алт (2024-2025) | Биткойн (2024-2025) |
|--------|-----------------|---------------------|
| Одоогийн үнэ | ~$4,020/унц | Хагаслалтын дараах импульс |
| 12 сарын хэлбэлзэл | ~15-20% | ~50-80% |
| CPI-тэй харьцуулахад түүх | 50+ жил холимог | 10 жил, ~3 хагаслалтын мөчлөг |
| Хөрвөх чадвар | Гүнзгий, дэлхий даяар | Өсөж байгаа, нимгэн хэвээр |
| Зохицуулалтын тодорхой байдал | Тодорхой (түүхий эд) | Хөгжиж байгаа (үнэт цаасны маргаан) |
| Хадгалалтын зардал | Биет хадгалалт, даатгал | Хадгалалтын эрсдэл, биржийн эрсдэл |
Би үүнийг өөрийн харж буй өгөгдөл болон арилжааны ширээний тэмдэглэлээс авсан. Биткойны бүх үзүүлэлт дээр төгс тоо байхгүй — би алт арилжаалдаг, крипто биш — гэхдээ энэ нь миний ажиглаж буй гол ялгаануудыг харуулж байна.
Өндөр инфляцид алт юу хийдэг вэ?
2022 онд алт миний багцад юу хийснийг хэлье.
Тийм ч их биш. Эхэндээ.
CPI 8-9% байсан. Алт хавтгай эсвэл унасан. Хүн бүр сандарсан. "Алт үхсэн" гэж хэлсэн. "Биткойн бол шинэ хедж" гэж хэлсэн.
Би барьсан. Би ухаантай учраас биш. Учир нь би буруу үед алтаа зарж өмнө нь алдаа гаргаж байсан. Үнэн нь, алт инфляцийг бодит цаг хугацаанд хеджлэдэггүй. Энэ нь инфляцийн *хүлээлтийг* хеджлэдэг. 2022 онд зах зээл хүүгийн өсөлтийг үнэлж байсан, тогтвортой инфляцийг биш.
2024 оны сүүлээр алт 2,700 долларт хүрсэн. 2025 он гэхэд 4,000 долларт.
2022 онд сандарч зарсан хүмүүс бүх хөдөлгөөнийг алдсан. Энэ нь ухаалаг шийдвэр байсан уу? Алт тэр үед муу инфляцийн хедж байсан уу? Тийм. Бүрэн мөчлөгийн туршид сайн байсан уу? Мэдээж.
Энэ бол алтыг инфляцийн хедж гэж хэнд ч хэлдэггүй зүйл юм. Энэ нь арилжааны хэрэгсэл биш. Энэ бол баялгийг хадгалах хэрэгсэл юм. Хоёр өөр яриа.
Биткойн юу авчирдаг вэ?
Би нэг зүйлийг хүлээн зөвшөөрье. Би Биткойн арилжаалдаггүй. Хэзээ ч арилжаалж байгаагүй. Хэлбэлзлийн профайл нь XAUUSD дээр миний тав тухтай байдаг зүйлээс хэтэрхий өөр.
Гэхдээ би үүнийг ажигласан. Хагаслалтын мөчлөгүүдийг ажигласан. Өгүүллэг "валют"-аас "дижитал алт" руу, "эрсдэлийн хөрөнгө" руу, дахин буцаж өөрчлөгдөхийг ажигласан.
Энд өгөгдлөөс хэлж чадах зүйл байна:
Биткойн инфляцийн өгүүллэгтэй хамааралтай гурван утга учиртай үеийг туулсан. Гурвуулаа илүү сайн ажилласан уу? Үгүй — хоёрт нь муу ажилласан.
2021 оны өсөлт нь хөрвөх чадвараар хөдөлгөгдсөн, инфляциас хамгаалах биш. 2023-2024 оны сэргэлт нь ETF-ийн хүлээлтээр хөдөлгөгдсөн, CPI-ийн асуудал биш.
Дөнгөж өнгөрсөн хагаслалт? Түүхэн хувьд, бодит үнийн нөлөө 12-18 сарын дараа ирдэг. Шууд биш. Тиймээс Биткойны бодит инфляцийн хеджийн тест бидний өмнө байсаар байна.
2025 оны бодит харьцуулалт
Миний ашиглаж буй хүрээг өгье. Алтны шүтэн бишрэгч хүний хувьд биш. Хоёр хөрөнгөөр шатсан арилжаачны хувьд.
Алт давуу талтай:
- Олон инфляцийн горимд батлагдсан түүх
- Бага бууралтын эрсдэл (хамгийн ихдээ 20% vs 80%+)
- Бодит аж үйлдвэрийн/төв банкны эрэлттэй биет хомсдол
- Түүхий эдийн хувьд хууль ёсны тодорхой байдал
Биткойн давуу талтай:
- Хөрвөх чадвараар хөдөлгөгдсөн мөчлөгт өндөр боломжит өгөөж
- Багцын төрөлжилт (сүүлийн үед алттай бага хамаарал)
- Залуу үеийнхний хүлээн авалт
- Зөөвөрлөх чадвар, програмчлагдах шинж чанар
Миний хувьд хамгийн чухал хүснэгт энд байна:
| Хувилбар | Алтны хүлээгдэж буй өгөөж | Биткойны хүлээгдэж буй өгөөж |
|----------|-------------------------|----------------------------|
| Тогтвортой өндөр инфляци (6-8%) | Дунд зэрэг (+15-30%) | Холимог (хөрвөх чадвараас хамаарна) |
| Стагфляци | Хүчтэй (+30-50%) | Сул (эрсдэлээс зайлсхийх үнэлгээ) |
| Уналт + дефляци | Хавтгай эсвэл уналт | Чухал уналт |
| Хөрвөх чадвараар хөдөлгөгдсөн өсөлт | Дунд зэрэг | Хүчтэй (+50-100%+) |
Би яг хувь хэмжээнд бүрэн итгэлтэй биш — эдгээр нь түүхэн дээр суурилсан ажлын тооцоо — гэхдээ загвар нь баримтлагдаж байна уу? Тийм.
Би өөрийн мөнгөө хаана байршуулж байна вэ?
Энэ бол хүмүүсийн үнэхээр сонирхдог хэсэг, тийм үү? Би юу хийж байна вэ?
Шударга хариулт: Би одоо алтанд илүү жин өгч байна. Гэхдээ би бага хэмжээний крипто хуваарилалт хадгалдаг.
Яагаад алт? Учир нь 4,000 долларт алт нь валютын сулрал, төв банкны худалдан авалт, геополитикийн эрсдэлийн талаарх бодит санаа зовнилыг үнэлж байна. Чиг хандлага нь найз, энэ нь өөрчлөгдөх хүртэл — гэхдээ энэ нь эвдрэх шинж тэмдэг харуулахгүй байна.
Яагаад крипто? Учир нь хагаслалтын мөчлөг 2025 оны дунд-сүүл үед хөрвөх чадварын салхины урсгалыг санал болгож байна. Хар даа, би тэнд бүрэн итгэлтэй гэж хэлвэл худлаа хэлэх болно. Би крипто арилжаалдаггүй. Би үүнийг ажиглаж байна.
Гэхдээ найздаа хэлэх зүйл энд байна:
Хэрэв та шөнө унтах хэрэгтэй бол алт ав.
Хэрэв та өндөр эрсдэлийн тэсвэртэй, 3-5 жилийн хугацаатай бол бага хэмжээний Биткойн байр суурийг авч үз.
Тэтгэврээ аль нэгэнд нь ганцаараа бүү боо.
Ихэнх хүмүүс юу буруу ойлгодог вэ?
Энэ маргаанд миний харж буй хамгийн том алдаа?
Хүмүүс үүнийг хоёртын сонголт гэж үздэг. Алт ЭСВЭЛ Биткойн. Нэг нь зөв, нэг нь буруу.
Портфолио ингэж ажилладаггүй.
Би хамгийн сайн хедж нь уйтгартай байдгийг мэдэх хангалттай урт арилжаалсан. Тэд таныг ухаантай мэдрүүлдэггүй. Тэд суудаг, ажлаа хийдэг, та бараг анзаардаггүй. Алт бол тэр.
Биткойн эсрэгээрээ. Энэ нь анхаарал шаарддаг. Шөнийн 2 цагт утсаа шалгахад хүргэдэг. Өсөх үед гайхалтай, унах үед тэнэг мэдрүүлдэг.
Аль нь инфляцийн хедж шиг сонсогдож байна?
Доод шугам
Алт 4,020 долларт байгаа нь зах зээл валютын сулрал, тодорхойгүй байдлыг хямдруулж байгааг харуулж байна. Биткойны хагаслалтын дараах бүтэц нь арилжаачид хөрвөх чадварын мөчлөгийг үнэлж байгааг харуулж байна.
Хоёр өөр түүх.
2025 онд тусгайлан, би алт руу хазайж байна. Би үүнийг арилжаалдаг учраас биш. Учир нь өгөгдөл өндөр инфляцийн өгүүллэгүүд наалдамхай, алт нь батлагдсан түүхтэй, Биткойны хэлбэлзэл нь тэр мөчид муу хедж болдог — хэдийгээр олон жилийн туршид ажилладаг ч гэсэн.
Гэхдээ дахин хэлье, би буруу байж болно.
2022 онд би алтаа уналтад барьж байхдаа буруу байсан. 2024 онд өсөхөд би зөв байсан. Зах зээл миний санаа бодлыг тоодоггүй.
Та юу гэж бодож байна? Та 2025 онд алт, Биткойн эсвэл хоёуланд нь хуваарилалт хийж байна уу? Стратегиа сэтгэгдэл дээр бичээрэй — би бүгдийг нь уншдаг.