2025 оны алтны үнийн таамаглал: Холбооны нөөцийн сан ба дэлхийн зөрчилдөөн таны хөрөнгө оруулалтад хэрхэн нөлөөлөх вэ
Хүн бүр Холбооны нөөцийн сан хүүг бууруулчихвал алт тэнгэрт хөөрнө гэж боддог. Тийм үү?
Түүх өөр юм хэлдэг.
Сүүлийн гурван хөнгөлөлтийн мөчлөгийг хар даа. Эхний бууралт гарсны дараа алт 15%-иас илүү хоёр удаа унасан. 2001 онд -18.2%, 2007 онд -15.7%. Зөвхөн 2019 онд л +11.4% өгсөн.
Би шууд хэлье. Арван жил арилжаа хийж байна, энэ хэв маягийг тоолж баршгүй олон удаа харсан. Олон түмэн алт руу дайрдаг. Хялбар мөнгө ирнэ гэж боддог. Харин зах зээл тэдэнд сургамж өгдөг.
Ихэнх шинжээчдийн хэлдэггүй нэг зүйл байна: алтны үнийг таамаглах гэдэг нь Холбооны нөөцийн сан юу хийхийг таах биш. Энэ бол тэдгээр хүлээлтийн эргэн тойронд үүсэх бүтцийг унших явдал юм.
Би таамагладаггүй. Би бэлтгэдэг.
Холбооны нөөцийн сан ба алтны харилцаа яагаад эвдэрсэн бэ
Сурах бичигт ингэж бичсэн байдаг. Холбооны нөөцийн сан хүүг бууруулна, доллар суларна, алт өснө. Энгийн.
Буруу.
| Хүүгийн бууралтын мөчлөг | Эхний бууралтаас хойш 6 сарын дараах алтны гүйцэтгэл |
|---|---|
| 2001 | -18.2% |
| 2007 | -15.7% |
| 2019 | +11.4% |
Гурван мөчлөгийн хоёрт алт хүчтэй цохигдсон. Яагаад?
Учир нь зах зээл үйл явдлаас өмнө хүлээлтийг үнэд оруулчихдаг. Холбооны нөөцийн сан бодитоор бууруулах үед ухаантай мөнгө аль хэдийн байр сууриа эзэлсэн байдаг. Сүрэг хоцорч ирээд төлбөрийг төлдөг.
Миний харж буй зүйл: Хүүгийн шийдвэр өөрөө биш, харин түүний эргэн тойронд үүсэх *бүтэц*. Хэрэв алт хүүгийн бууралт руу их хэмжээний эзлэхүүнтэй өсөж, дараа нь зогсвол... энэ нь хуримтлал биш, харин тархалт. Олон түмэн ухаантай мөнгөнөөс худалдаж авч байна.
Би үүнийг хэцүү аргаар сурсан. 2015 онд би Холбооны нөөцийн сан хүүг өсгөхгүй гэдэгт итгэлтэй байсан. Би 4% эрсдэлтэйгээр алтны лонг байр суурь нээсэн — хязгаараасаа хоёр дахин их. Холбооны нөөцийн сан хүүг өсгөсөн. Нэг NFP сессид дансныхаа 60%-ийг алдсан.
Тэр үед л би таамаглахаа больж, бэлтгэж эхэлсэн.
Газар зүйн эрсдэл: Богино хугацааны чихрийн яарал
Пуужин нисэх эсвэл зөрчил хурцдах бүрт алт огцом өсдөг. Энэ нь урьдчилан таамаглах боломжтой. Мөн аюултай.
| Зөрчлийн үйл явдал | Алтны огцом өсөлт | Үргэлжлэх хугацаа | 3 сарын дараах үр дүн |
|---|---|---|---|
| Орос-Украйн 2022 | +8.3% | 6 хоног | -4.1% |
| Израиль-Хамас 2023 | +5.7% | 4 хоног | -2.8% |
| АНУ-Иран 2020 | +3.9% | 3 хоног | -1.5% |
Хэв маяг нь тодорхой: хурдан өсөх, хурдан буурах.
Эдгээр хөдөлгөөнийг хөөж яваа 95% арилжаачид баригддаг. Тэд гарчиг харж, breakout худалдаж авч, үнэ дараагийн хоёр долоо хоногт буцаж унахыг хардаг.
Миний бодитоор хийх зүйл: Би хүлээдэг. Хэрэв газар зүйн үйл явдал өдрийн график дээр бүтцийн өөрчлөлт үүсгэвэл — олон сарын хүрээг цэвэр эвдэж, дараагийн хөдөлгөөнтэй — би үүнийг авч үзнэ. Хэрэв энэ нь зүгээр л гарчгийн огцом өсөлт бол, би гар сунган сууна.
Үнэн нь, ихэнх газар зүйн үйл явдлууд үндсэн чиг хандлагыг өөрчилдөггүй. Тэд тэвчээргүй хүмүүст зориулж дуу чимээ үүсгэдэг.
Хэн ч ярьдаггүй долларын холбоо
Алт ба доллар 70% орчим хугацаанд урвуу харилцаатай байдаг. Үлдсэн 30% нь арилжаачид мөнгө алддаг хэсэг.
Алт ба доллар хоёулаа хамт өсөх үед бүтцийн хувьд ямар нэг зүйл өөрчлөгдөж байна. Энэ нь ихэвчлэн бодит айдас гэсэн үг — зөвхөн инфляцийн хамгаалалт биш, харин бодит системийн стресс.
| Нөхцөл байдал | USD индекс | Алт | Энэ нь юу гэсэн үг |
|---|---|---|---|
| Хэвийн | Өсөх | Буурах | Эрсдэлээс зайлсхийх, долларын хүч |
| Хэвийн | Буурах | Өсөх | Эрсдэлд орох, долларын сулрал |
| Стресс | Өсөх | Өсөх | Системийн айдас, хөрөнгийн нислэг |
| Татан буулгалт | Буурах | Буурах | Маржин колл, бүх зүйл зарагддаг |
Би "хоёулаа өсөх" нөхцөл байдлыг карьертаа гурван удаа харсан. Тус бүр нь томоохон дэглэмийн өөрчлөлтийг дохиолсон.
2025 онд, хэрэв та алт ба доллар хамт өсөхийг харвал анхаарлаа хандуул. Энэ бол хэвийн зах зээл биш. Энэ бол танд ямар нэг зүйл эвдэрсэн гэж хэлж буй зах зээл юм.
Жинхэнэ боломж хаана байна
Би гарчиг арилжаалдаггүй. Би бүтцийг арилжаалдаг.
2025 оны алтны миний хүрээ:
Алхам 1: Зөвхөн өдрийн график. Би алтны хувьд 1 цаг эсвэл 15 минутын графикийг хардаггүй. Хэт их дуу чимээ. Өдрийн хүрээ нь газар зүйн чихрийн өндөрлөгүүдийг шүүж, надад бодит чиг хандлагыг харуулдаг.
Алхам 2: Хуримтлал эсвэл тархалтын бүсийг тодорхойлох. Алт шулуун шугамаар хөдөлдөггүй. Энэ нь хүрээнд энерги бүтээж, дараа нь эвддэг. Миний ажил бол том мөнгө хаана байр сууриа бүтээж байгааг олох явдал юм.
Алхам 3: Эзлэхүүнтэй эвдрэлийг хүлээх. Эзлэхүүнгүй бол арилжаа байхгүй. Би өдрийн лаа хүрээнээс гадуур итгэлтэйгээр хаагдахыг харах хэрэгтэй.
Алхам 4: Эрсдэлийн менежмент. Нэг арилжааны дээд тал нь дансны 2%. Хэрэв би буруу бол, би гарна. Дундаж бууруулахгүй, "буцаж ирнэ" гэж найдахгүй.
Энэ л байна. Дөрвөн алхам. Үзүүлэлт байхгүй. Мэдээ байхгүй. Таамаглал байхгүй.
Tiger Fund-ийн сургамж
Та Tiger Fund-ийн түүхийг сонссон байх — 15 жилийн дотор 8 сая долларыг 22 тэрбум доллар болгон хувиргасан хедж сан. Ихэнх хүмүүс тэд эрсдэлийг хэрхэн удирдсаныг мэддэггүй.
Тэд алтны үнийг таамаглаагүй. Тэд болор бөмбөггүй байсан. Тэд итгэл үнэмшил ба магадлалд үндэслэн байр суурийн хэмжээг тодорхойлох системтэй байсан.
Чухал хэсэг: тэд буруу байхдаа хурдан таслав. Зөв байхдаа нэмэв. Үзэл баримтлалаар энгийн, гүйцэтгэлээр хэрцгий.
Ихэнх арилжаачид эсрэгээр хийдэг. Тэд алдагдалд нэмж, ашигтайгаа эрт таслав. Энэ бол стратеги биш. Энэ бол дунд зэргийн баталгаа юм.
2025 онд миний бодитоор харж буй зүйл
Би танд үнийн зорилт өгөхгүй. 2025 оны алтны тодорхой тоог өгдөг хэн ч ямар нэг зүйл зарж байна.
Би танд юу харж байгаагаа хэлж чадна:
Холбооны нөөцийн сангийн эргэлтийн бүтэц. Хэрэв алт эхний хүүгийн бууралтын дараа суурь бүтээж, өдрийн график дээр гол дэмжлэгээс дээш баригдвал, энэ нь хуримтлал юм. Хэрэв огцом өсөж, эргэвэл, энэ нь тархалт юм.
Бодит хүүгийн замнал. Нэрлэсэн хүүгээс инфляцийг хассан. Хэрэв бодит хүү буурч байвал, алт салхины тусламжтай. Хэрэв өсч байвал, алт салхины эсрэг. Энгийн.
Долларын дэглэм. Хэрэв доллар олон жилийн хүрээнээс доош эвдвэл, алт гүйх зайтай. Хэрэв доллар баригдвал, алт хязгаарлагдана.
Газар зүйн бууралтын хэв маяг. Би алт зөрчлийн гарчигт хэрхэн хариу үйлдэл үзүүлж байгааг хардаг. Хэрэв муу мэдээнд огцом өсөхөө больвол, энэ нь зах зээл ядарсан гэдгийг надад хэлнэ. Болгоомжтой байх цаг.
Дүгнэлт
2025 оны алт нь Холбооны нөөцийн сангийн талаар зөв байх эсвэл дараагийн дайныг таамаглах тухай биш. Энэ нь бүтцийг унших, эрсдэлээ удирдах, тохиргоо байхгүй үед юу ч хийхгүй байх сахилга баттай байх тухай юм.
Би үүнийг арван жил хийж байна. Би хийж болох бүх алдааг хийсэн. Би дансуудыг дэлбэлсэн, гарчиг хөөсөн, өөрийн дүрмийг үл тоосон.
Намайг аварсан цорын ганц зүйл бол систем байсан. Таамаглал биш. Аз биш. Систем.
Хэрэв та 2025 онд алт арилжаалахыг хүсвэл, миний зөвлөгөө: ухаантай байхыг зогсоо. Тогтвортой байхыг хичээ. Өдрийн графикийг унш. Бүтцийг ол. Эрсдэлээ удирд. Давт.
Энэ бол гоёмсог стратеги биш. Энэ нь курс зарахгүй. Гэхдээ энэ нь ажилладаг.
Та юу гэж бодож байна?
Би танд өөрийн хүрээг хэлсэн. Одоо би таныхыг сонсохыг хүсч байна.
2025 оны алтанд таны арга барил юу вэ? Та ижил түвшинг харж байна уу? Өөр түвшинг?
Сэтгэгдэл хэсэгт бодлоо үлдээгээрэй. Би тус бүрийг уншдаг.
Хэрэв та миний одоо харж буй бүтцийн талаар илүү гүнзгийрэхийг хүсвэл, сайт дээрх хэрэгслүүдийг шалгана уу. Тэд үнэгүй. Нэмэлт худалдаа байхгүй. Зүгээр л өгөгдөл.
Аюулгүй арилжаалаарай.