#利率

Bình luận biên tập

Cuộc khảo sát của Fed tại New York cho thấy kỳ vọng lạm phát một năm đã tăng lên đáng kể và kỳ vọng chi tiêu hộ gia đình đồng thời tăng lên, điều này có thể củng cố kỳ vọng của thị trường đối với việc Fed tiếp tục các chính sách hạn chế, gây áp lực lên vàng về chi phí nắm giữ và hỗ trợ sức mạnh của đồng đô la Mỹ. Các nhà giao dịch cần chú ý xem liệu kỳ vọng này có được phản ánh thêm trong giá cả thị trường lãi suất hay không, đồng thời chú ý đến dữ liệu lạm phát tiếp theo và xác minh quan điểm của các quan chức Cục Dự trữ Liên bang.

Bình luận biên tập

Biên bản cuộc họp của Cục Dự trữ Liên bang xác nhận các quan chức muốn tăng lãi suất một lần trước cuối năm nhưng không đưa ra thời gian biểu. Cùng với lạm phát thấp hơn dự kiến ​​gần đây, kỳ vọng của thị trường về các hành động tại cuộc họp tháng 10 có thể đã hạ nhiệt. Đối với vàng và đồng đô la Mỹ, cần chú ý đến sự khác biệt về kỳ vọng giữa cuộc họp ngày 28 tháng 10 và ngày 9 tháng 12, cũng như tác động của lãi suất thực do lợi suất cao và lạm phát giảm.

Bình luận biên tập

Chủ tịch IMF mô tả làn sóng xây dựng AI như một biến số cùng tồn tại với động lực tăng trưởng, lạm phát và rủi ro nợ nần. Đối với thị trường vàng, cần chú ý đến tác động tiềm tàng của tình trạng lạm phát dính chặt do các kênh chi phí năng lượng và nợ công tiến gần đến mức cao nhất sau chiến tranh đối với lãi suất thực và tâm lý e ngại rủi ro. Các nhà giao dịch ngoại hối nên cảnh giác với sự gián đoạn ổn định tài chính có thể gây ra bởi những thay đổi trong cổ phiếu thương mại liên quan đến AI và sự tập trung nắm giữ cổ phiếu của Hoa Kỳ, đồng thời chú ý đến việc truyền tải biến động khẩu vị rủi ro sang các loại tiền tệ chính.

Bình luận biên tập

Ủy ban Điều hành của Ngân hàng Trung ương Châu Âu đặt giá năng lượng, lợi suất dài hạn và tác động của AI vào cùng một khung đánh giá chính sách, cho thấy đường lãi suất tiếp theo sẽ nhạy cảm hơn với những thay đổi trong chi phí đầu vào và điều kiện tài chính. Các nhà giao dịch cần chú ý đến tuyên bố chính thức của Ngân hàng Trung ương Châu Âu về rủi ro lạm phát thứ cấp và mở rộng tài chính, điều này có thể ảnh hưởng đến logic định giá nơi trú ẩn an toàn của tỷ giá hối đoái đồng euro và vàng.

Bình luận biên tập

Lane đưa làn sóng cú sốc cung cấp năng lượng thứ hai, kích thích tài chính và AI vào cùng một khung chẩn đoán, cho thấy nguyên nhân gây ra lạm phát ở khu vực đồng euro đang trở nên phức tạp hơn. Sau khi lãi suất chính sách được nâng lên 2,50%, nó vẫn nhấn mạnh sự phụ thuộc vào dữ liệu, điều này sẽ làm tăng độ nhạy cảm của đồng euro đối với dữ liệu tăng trưởng và lạm phát tiếp theo. Đối với thị trường vàng và ngoại hối, cần chú ý đến các dấu hiệu truyền giá năng lượng sang lạm phát phi năng lượng, cũng như việc thị trường điều chỉnh lại tốc độ thắt chặt của ECB theo quan điểm “gặp nhau”.

Bình luận biên tập

Nhận xét của thống đốc Fed nhấn mạnh rằng nguy cơ lạm phát gia tăng vẫn là cốt lõi của chính sách, trong khi khả năng phục hồi của thị trường việc làm tạo cơ hội cho việc tiếp tục thắt chặt. Đối với vàng, môi trường lạm phát cao mang lại sự hỗ trợ nhất định, nhưng sự không chắc chắn về đường đi của lãi suất có thể khuếch đại biến động. Các nhà giao dịch cần tập trung vào việc dữ liệu việc làm và PCE tiếp theo ảnh hưởng như thế nào đến sự cân bằng rủi ro và thắt chặt kỳ vọng.