私はシンガポールでトレードしています。でも、生徒やトレーディンググループのメンバーは、ジャカルタ、クアラルンプール、バンコク、ホーチミンシティ、マニラに散らばっています。ここ48時間、彼らの多くにとって本当に厳しい時間でした。
金は100ドル以上下落しました。ドルは1年ぶりの高値です。東南アジアのトレーダーにとって、これはダブルパンチなんです。欧米の分析では、この話はほとんど出てきません。
なぜ東南アジアのトレーダーは二重にやられるのか
まず基本から。金は世界中で米ドル建てで価格が決まっています。ドルが強くなれば、米ドル建ての金価格は下がる。これが一つ目の打撃です。
でもね、米国に住んでいるトレーダーと違って、あなたは現地通貨も持っているんです。しかも、その通貨は同じドル高で叩かれている。インドネシアルピア、マレーシアリンギット、タイバーツ — 全部プレッシャーを受けています。つまり、ドル建て市場での購買力が落ちている上に、金のポジションも下落している。最悪の組み合わせです。
今朝、数字を確認しました。ルピアは今月だけでドルに対して2%以上下落しています。どういうことかというと、ジャカルタのトレーダーは同じ金のトレードで、米国のトレーダーより実質的に多くの損失を被っているんです。なぜなら、彼らの預金（IDR建て）が今ではより少ないドルしか買えないからです。これ、結構深刻ですよ。
これがあなたのトレードにどう影響するか
東南アジアの初心者トレーダーがよくやる最大のミス。それは、金をドル建てだけで考えることです。違います。あなたは現地通貨でも考えないといけない。
例えば、ルピア建ての口座でXAUUSDを取引しているとしましょう。4,000ドルの金価格、実は3ヶ月前と比べて割高なんです。なぜなら、その間にドルがルピアに対して強くなっているから。見かけ上の価格が同じでも、実質的な負担は増えているんです。
じゃあ、金をトレードすべきじゃないのか？いや、そういうことじゃない。ポジションサイズを決める時に、通貨のオーバーレイを考慮しろって話です。預金通貨が減価している場合、1ピップあたりの実効リスクは高くなります。それを補うために、ロットサイズを小さく調整してください。これ、本当に大事です。
アジア全体で見た時の大局
でも、ドル高が地域の全員にとって悪いわけじゃないんです。ベトナムやマレーシアのような輸出主導型経済は、現地通貨安から恩恵を受けます。彼らの商品が国際的に安くなるからです。ただ、金トレーダーにとっては、特に厳しい環境であることは間違いない。
本当の問題はここです。アジアの中央銀行が自国通貨を支援するために介入するかどうか。インドネシア銀行やマレーシア国立銀行が通貨防衛のために利上げを始めたら、地域の金にとってさらなる逆風になります。これは頭の片隅に入れておいてください。
私がこの状況をどうトレードしているか
私は今、通常よりポジションを小さくしています。そして、一晩中保有するのではなく、短期トレードに集中しています。具体的には15分足から1時間足のチャートです。現在の米ドルの動きを見ると、オーバーナイトリスクが高すぎる。寝ている間にやられるのは嫌ですからね。
ストップロスのバッファーも拡大しました。普段は1.5倍のATRにストップを置きますが、今は2倍のATRを使っています。ボラティリティは現実のものです。タイトなストップは簡単に刈り取られてしまいます。経験上、それは避けたい。
東南アジアの生徒たちへの私のアドバイスは一貫しています。レバレッジを減らせ。サイズを減らせ。そして、金が4,000ドルに達したからといって、底を拾おうとするな。ドルのトレンドは依然として上向きです。それが変わらない限り、金は持続的な上昇に苦戦するでしょう。焦る必要はありません。