O mesmo ouro custa duas vezes mais para ser comercializado na Europa do que na Ásia

0 O mesmo ouro custa duas vezes mais para ser comercializado na Europa do que na Ásia 1 0 Deixe-me ser franco com você primeiro: este relatório “mensal” é na verdade cinco dias de negociação. Meu arquivo só começou em 26 de outubro, portanto abrange de 26 a 30 de outubro – cinco sessões, dez pacotes de snapshots, não um mês civil. 1 Prefiro dar-lhe cinco dias reais com todos os números rastreáveis ​​a um arquivo do que adicioná-los a trinta números inventados. 0 E nesses cinco dias veio à tona algo que a maioria das pessoas ignora: 1 o mesmo ouro movimenta-se 1,56 vezes mais na sessão europeia do que na Ásia. Quando você negocia é em si uma decisão de risco. 0 Faixa da Europa: $ 48,93. Ásia: $ 31,45. Essa lacuna é dinheiro, não sorte 1 0 Tirei os máximos e mínimos de cada instantâneo do arquivo, calculei a amplitude e os dividi pelo tempo de amostragem. Duas pilhas saíram: 1 0 1 Ásia teve média de US$ 31,45. A média da Europa foi de 48,93 dólares – 1,56 vezes maior 2 E não é uma sessão estranha que está a aumentar a média: as medianas contam a mesma história (48,06 vs 33,06). Este é um padrão, não um acidente 3. 0 Por que a lacuna? Três razões, e elas se acumulam: 1 0 Primeiro, 1 A Ásia é a parte mais escassa do dia 2 Meus instantâneos asiáticos chegam por volta da 1h, na zona morta de transferência entre Tóquio e Londres, onde algumas centenas de lotes movimentam o preço 3. 0 Em segundo lugar, 1 todos os dados chegam à janela europeia 2 As divulgações nos EUA agrupam-se por volta das 20h30 às 22h30. Pequim, dados europeus por volta das 17h às 18h. Pequim – tudo dentro ou bem próximo ao balde da Europa. Os dados são o que desperta a fita 3. 0 Terceiro, 1 A tarde de Londres no Open de Nova York é quando dois livros se trocam de posição 2 Essa transferência é onde os intervalos se expandem. 0 Aqui está a parte contra-intuitiva que devo sinalizar: 1 a sessão mais ampla de toda a semana (US$ 63,28) ocorreu em um dia com quase nenhum evento de calendário de alto nível. 2 30 de outubro não teve dados de quatro ou cinco estrelas, e o ouro ainda foi o que mais movimentou. O Flow fez isso, não as manchetes. É um lembrete: não troque apenas o calendário. Quando o calendário está vazio, o posicionamento ainda movimenta o mercado 3. 0 50 grandes eventos, 44% superaram as expectativas e o ouro não vacilou – o mercado já havia precificado 1 0 O calendário continha 50 eventos classificados com três estrelas ou mais, 34 deles com consenso e impressão real. A divisão: 15 batidas, 11 perdidas, 8 acertaram exatamente 1. 0 Parece ocupado, certo? 1 Mas olhemos para o topo da pirâmide – a decisão da Fed sobre a taxa, o núcleo do PCE e a decisão do BCE. Todos os três atingiram o consenso certo. 0 Esta é a linha mais importante deste relatório: 1 os maiores eventos de risco foram totalmente precificados antes de acontecerem, por isso, quando chegaram, o ouro não reagiu. 0 Os cinco fechamentos mostram isso claramente: 4.009,61, 3.997,39, 4.045,67, 4.035,14, 3.990,65. 1 Entre o fechamento mais alto e o mais baixo, apenas US$ 55. Durante uma semana inteira, o ouro não deu em nada – caiu 0,18% líquido. 0 Muito movimento, quase nenhuma viagem. É assim que realmente se parece uma semana “em linha” 1. 0 A única coisa que me preocupa: ganhar muito dinheiro é cortar 1 0 Os dados COT nesta janela são um único instantâneo de 20 de outubro. Vou dizer claramente: um ponto não é suficiente para traçar uma tendência, então estou tratando exatamente isso – um ponto de dados honesto, nada mais. 0 Mas mesmo um ponto diz alguma coisa: 1 gerenciei dinheiro líquido comprado em 104.206 contratos, uma proporção comprada/curta de 7,2 para 1 – ainda fortemente comprada. Mesmo assim, foram eliminados 2.883 contratos em relação à semana anterior. 0 Um livro muito longo que está diminuindo silenciosamente, contra um preço que não leva a lugar nenhum, geralmente significa uma coisa: 1 o combustível positivo está sendo gasto, mas ainda não totalmente. 2 Mais alguns relatórios me dirão se isso se torna uma tendência real. Por enquanto, estou sinalizando amarelo 3. 0 O que isso significa para a forma como você negocia, em uma linha cada 1 0 Esta semana me ensinou processo, não direção: 1

0 1 A seleção de sessão é uma seleção de risco 2 Se o seu sistema necessita de amplitude para pagar pelo spread e pela derrapagem, a mesma negociação na Ásia paga aproximadamente metade do que paga na Europa. Escolha sua sessão de propósito 3. 0 1 A escala para a sessão, não a média diária. 2 Um stop dimensionado para uma faixa asiática de US$ 31 é atropelado em uma sessão com média de US$ 49. Use a sessão em que você realmente negocia. 3 0 1 Nas semanas in-line, pare de perseguir o calendário 2 O dinheiro é ganho depois que o calendário é liberado, não durante o lançamento.

0 Nada disso é uma chamada direcional – cinco dias não são suficientes para uma, de qualquer maneira. O que posso prometer: 1 no próximo mês, com um arquivo mais longo, analisarei novamente esses números exatos e verei quais são válidos.0 1 Fontes de dados: arquivo de mercado Jin10 (26 a 30 de outubro, dois instantâneos diários), CFTC. Revisão pessoal, não aconselhamento de investimento.