為什麼投資組合追蹤對黃金很重要
黃金跟黃金自己有關聯。廢話，這誰都知道。但不同週期的倉位之間怎麼互相影響？這就沒那麼簡單了，說真的，我花了好一陣子才搞懂。假設你在M15有一個0.5手的刷單倉位，在H4有一個1.0手的波段倉位，兩個都是做多XAUUSD。黃金跌個50點，兩個倉位一起虧。突然間，那個小小的刷單虧損感覺就像被放大了好幾倍。
投資組合追蹤幫我釐清三件事：
我看過有人同時持有五個黃金倉位，全部做多，每個倉位風險2%。那就是單一方向10%的投資組合風險。一次爛非農就業數據公佈，半個帳戶就沒了。我經歷過那種情況，相信我，一點都不好玩。
我怎麼建構我的黃金投資組合
我最多同時操作三個黃金倉位，分佈在不同週期。不再增加。這樣才能保持可控：
| 倉位 | 週期 | 最大規模 | 持有時間 |
|---|---|---|---|
| 刷單 | M5-M15 | 0.20 手 | 幾分鐘到1小時 |
| 日內 | M30-H1 | 0.30 手 | 2-8小時 |
| 波段 | H4-日線 | 0.50 手 | 1-5天 |
我的關鍵規則是：如果總風險超過3%，刷單和波段不能在同一個方向。如果我做多波段而且同時做多刷單，那刷單必須更小，停損更緊。我以前打破過這個規則，結果被狠狠教訓了一頓。
相關性陷阱
黃金也跟其他東西有關聯——跟美元反向，跟地緣政治混亂正向，跟實際利率方向有關。同時持有XAUUSD多頭和美元空頭？你是在加倍押注同一個方向。我看過有人這樣做，甚至完全沒意識到。
我的投資組合管理工具會追蹤所有倉位的總XAUUSD曝險，並在我在一個方向上過度集中時發出警告。這跟分散投資的原則一樣，只是應用在單一工具上。讓我保持誠實。
我的投資組合檢視例行程序
- 每次交易前：檢查總投資組合風險和方向偏誤
- 每日收盤：檢視所有未平倉倉位，調整停損，檢查保證金水平
- 每週：彙總損益，按週期檢視勝敗，找出表現不佳的倉位
投資組合管理並不光鮮亮麗。這需要試算表級別的自律。但經過幾個月、幾年，這就是穩定成長跟莫名回撤之間的差別。我兩者都經歷過。