2018年，我把交易業務從香港搬到新加坡。第一個衝擊是什麼？每個監管機構對黃金的態度差異之大，遠超想像。英國的FCA？他們是其中最嚴格的之一——老實說，這是好事。
所以，如果你在英國交易XAUUSD，FCA監管實際意味著什麼。
黃金1:20槓桿上限
FCA將黃金差價合約的零售槓桿上限設為1:20。你帳戶裡每1,000英鎊，可以控制最多20,000英鎊的黃金。這不是建議——所有FCA監管的券商都在平台層面強制執行，沒有例外。
相比之下，離岸券商提供1:200、1:500甚至1:1000的槓桿。感覺很受限，對吧？我懂。但我在2015年爆掉第一個帳戶後學到的是：槓桿是雙面刃。老實說？1:20要獲利交易黃金已經綽綽有餘。
以下是FCA按資產類別分層的槓桿限制：
- 主要外匯貨幣對：1:30
- 黃金（XAUUSD）：1:20
- 其他大宗商品：1:10
- 個股：1:5
- 加密資產：1:2
黃金被歸類在獨立類別。風險比主要外匯高，但比股票或加密貨幣波動小。如果你問我，FCA這點做對了。
負餘額保護
我希望每個監管機構都採用這條規則。市場可能在夜間出現跳空缺口——黃金在非農就業報告發布或意外地緣政治事件時常這樣。有了FCA，你的損失上限就是你存入的餘額。你永遠不必欠券商錢。就是這樣。
我看過交易者在沒有提供此保護的離岸券商那裡，虧損超過帳戶餘額。這很慘。FCA強制要求所有零售客戶享有此保護，這是個遊戲規則改變者。
FSCS保護——85,000英鎊的安全網
FCA監管的券商必須加入金融服務補償計畫。如果券商倒閉，你每人最高可獲得85,000英鎊的賠償。考慮到這些年有多少券商倒閉——有人還記得2015年FXCM在美國的麻煩嗎？——這真的很重要。
FCA監管不涵蓋的範圍
這是很多英國交易者會措手不及的陷阱。許多券商宣傳「受FCA監管」，但卻把你的交易通過離岸實體——塞席爾、SVG、納閩——在另一個牌照下執行。你的黃金交易可能是在塞席爾實體下執行，而不是英國實體。
永遠檢查你的帳戶是在哪個實體下開設的。如果結尾是「有限公司」並在聖文森註冊，你就沒有FCA保護。行銷頁面說什麼都沒用。我看過太多人在這上面栽跟頭。
這如何影響我的黃金交易
即使有1:20的槓桿可用，我交易黃金時只用1:10。FCA的上限並沒有強迫我使用最大槓桿——它只是設定了上限。我的風險優先原則意味著我很少超過1:10。老習慣難改，我想。
對於英國的黃金交易者來說，FCA框架很穩固。槓桿上限阻止新手過度使用槓桿。負餘額保護防止災難性損失。FSCS提供了離岸司法管轄區根本沒有的安全保障。就這麼簡單。