Vàng dưới $4,000 không phải là câu chuyện chính. Điều xảy ra tiếp theo mới là.
Tôi đang viết bài này từ bàn làm việc ở Singapore, chiều thứ Năm, phiên EU đã bắt đầu. Thị trường xuống rất mạnh suốt cả tuần — và thành thật mà nói, chẳng có gì bất ngờ. Mọi tín hiệu tôi theo dõi trong hai tuần qua đều chỉ về một hướng, và tuần này nó cuối cùng đã phá vỡ một cách rõ ràng.
Điều buồn cười khi một mốc tròn lớn bị phá vỡ là gì? Ai cũng muốn gọi đó là đáy. Họ bắt đầu tìm lý do để mua. Họ bảo bạn "vàng đang rẻ ở đây" hoặc "các ngân hàng trung ương vẫn đang mua." Có thể điều đó đúng. Nhưng hiện tại, cấu trúc nói ngược lại. Và tôi giao dịch theo cấu trúc, không phải ước mơ viển vông.
Fed Vừa Thay Đổi Mọi Thứ
Nguyên nhân thực sự cho sự phá vỡ tuần này không phải là kỹ thuật — mà là cơ bản. Các quan chức Fed lần lượt lên tiếng trong tuần này, và ai cũng tỏ ra diều hâu. Không phải diều hâu nhẹ nhàng. Mà là diều hâu mạnh mẽ.
Kỳ vọng cắt giảm lãi suất? Tan biến. Thị trường hiện đang định giá xác suất ngày càng tăng của một đợt tăng lãi suất khác trước cuối năm. Chỉ số đô la Mỹ chạm đỉnh 13 tháng. Lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ tăng vọt. Và vàng — thứ không trả lãi cho bạn khi nắm giữ — trở thành tài sản đắt đỏ nhất để nắm giữ trong môi trường này.
Tôi đã trải qua đủ các chu kỳ Fed để biết điều này trông như thế nào. Khi cả ủy ban xếp hàng sau cùng một thông điệp, thị trường sẽ lắng nghe. Tiền chảy ra khỏi vàng và vào các tài sản định giá bằng USD. Không phức tạp. Chỉ đau đớn nếu bạn đang ở phe sai.
Trên hết, phần bù địa chính trị từng nâng đỡ vàng trong nhiều tháng đang biến mất. Căng thẳng Trung Đông đã hạ nhiệt. Hoạt động mua trú ẩn an toàn đang cạn kiệt. Hai điểm hỗ trợ bị loại bỏ trong cùng một tuần — đó là lý do tại sao sự phá vỡ $4,000 lại quyết liệt đến vậy.
Tối Nay Là Bài Kiểm Tra Thực Sự — Core PCE
Tất cả những điều này tạo tiền đề cho báo cáo Core PCE tối nay — thước đo lạm phát ưa thích của Fed. Đây là cách tôi đang nghĩ về nó:
Nếu PCE cao hơn dự kiến (trên 3.4%): Câu chuyện diều hâu tăng tốc. Đô la tăng vọt. Vàng phá vỡ dưới $3,970 và có khả năng kiểm tra $3,950 trong vòng vài giờ. Tôi sẽ thêm lệnh short khi phá vỡ.
Nếu PCE bằng hoặc thấp hơn dự kiến: Chúng ta có thể thấy một nhịp hồi phục do short covering lên $4,020–$4,040. Nhưng tôi không nghĩ nó thay đổi xu hướng rộng hơn. Fed đã báo hiệu lập trường của họ. Một điểm dữ liệu không thể phá vỡ một thông điệp phối hợp từ cả ủy ban.
Dù thế nào, tôi vẫn giữ các lệnh short của mình xuyên suốt bản tin. Khối lượng đã được điều chỉnh cho biến động. Không có gì anh hùng cả.
Biểu Đồ Ngày — Bức Tranh Rõ Ràng
Biểu đồ ngày gần như là bearish nhất có thể. Ba nến bearish lớn liên tiếp, mỗi nến đóng cửa gần mức thấp nhất. Giá nằm dưới MA 5, 10 và 20 — cả ba đều dốc xuống trong một sự sắp xếp bearish kinh điển. MACD dưới 0 với histogram đang mở rộng. Đây không phải là một nhịp điều chỉnh. Đây là một xu hướng.
RSI đã chạm vùng quá bán, có thể kích hoạt một nhịp hồi nhỏ. Nhưng trong các xu hướng giảm mạnh, tín hiệu quá bán có thể kéo dài trong một thời gian dài. Tôi không mua chỉ vì RSI nói "rẻ." Tôi chờ cấu trúc xoay chuyển trước.
Các mức chính trên khung ngày: $4,023 từng là hỗ trợ, giờ là kháng cự. $4,000 là tâm lý, đã bị phá vỡ. Bên dưới, $3,970 là hỗ trợ thực sự đầu tiên, sau đó là $3,950, rồi $3,900.
Mọi nhịp hồi cho đến nay đều thấp hơn. Mọi đỉnh đều bị bán. Kênh xu hướng giảm đang mở, và cho đến khi tôi thấy một sự phá vỡ sạch trên $4,060 với khối lượng, tôi sẽ không nhìn vào phe mua.
Biểu Đồ 4 Giờ — Cầu Thang Đi Xuống
Trên khung thời gian 4 giờ, cấu trúc còn rõ ràng hơn. Giá đã bước xuống trong một mô hình cầu thang hoàn hảo — phá vỡ, tích lũy, phá vỡ lại. Mỗi vùng tích lũy trở thành kháng cự tiếp theo. Đây là dấu hiệu của sự phân phối tổ chức, không phải tiếng ồn bán lẻ.
Bollinger Bands đang mở rộng về phía dưới. Mọi lần chạm vào dải giữa đều bị bán. Không có tín hiệu giao cắt MACD bullish — thậm chí không có một gợi ý nào. Phe gấu đang kiểm soát hoàn toàn.
Biểu Đồ 1 Giờ — Nhịp Hồi Liên Tục Thất Bại
Trên khung 1 giờ, có một sự phân kỳ bullish tinh tế đang hình thành trên RSI — giá tạo đáy thấp hơn nhưng RSI tạo đáy cao hơn. Đây là điều đã thúc đẩy nhịp hồi kỹ thuật nhỏ mà chúng ta thấy qua đêm. Nhưng Bollinger Bands vẫn dốc xuống, và các MA ngắn hạn đang đè xuống như một cái trần.
Nhịp hồi này bị giới hạn giữa $4,020 và $4,050. Nếu bạn đang tìm cách short, đó là vùng vào lệnh. Đừng chờ đợi sự hoàn hảo. Nếu giá chạm khu vực đó và cho thấy bất kỳ dấu hiệu chững lại nào — một doji, một bấc từ chối, một sự trôi dạt khối lượng thấp — đó là điểm vào của bạn.
Kế Hoạch Giao Dịch Của Tôi
Đây chính xác là những gì tôi đang làm, không bí mật, không rườm rà:
- Giao dịch chính — Short khi hồi: Tìm cách vào lệnh giữa $4,020–$4,045 khi có bất kỳ dấu hiệu chững lại nào. Stop tại $4,061. Mục tiêu đầu tiên $3,970, mục tiêu thứ hai $3,950. Nếu $3,950 phá vỡ sạch, tôi sẽ giữ một phần lệnh chạy về $3,900.
- Giao dịch phụ — Long chỉ tại hỗ trợ sâu: Nếu giá giảm xuống $3,950–$3,960 và cho thấy một nến từ chối bullish trên khung 1H, tôi sẽ vào một lệnh long nhỏ. Stop tại $3,935. Mục tiêu $4,000–$4,020. Đây là một lệnh scalp, không phải một vị thế. Đừng giữ nó.
- Nếu PCE cao: Thêm lệnh short khi phá vỡ dưới $3,970. Thắt chặt stop.
- Nếu PCE thấp: Chốt lời một nửa lệnh short vào nhịp hồi. Vào lại tại kháng cự.
Đó là tất cả. Hai giao dịch, quy tắc rõ ràng, không phỏng đoán.
Một Lời Nhắn Cá Nhân Về Thị Trường Này
Tôi đã nhận được rất nhiều tin nhắn trong tuần này. Các trader hỏi tôi liệu họ có nên đóng lệnh short, liệu đáy đã vào, liệu họ có nên "trung bình xuống" các lệnh long thua lỗ của họ. Sự lo lắng là có thật, và tôi hiểu điều đó. Nhìn giá tan chảy qua một con số tròn thật bất an.
Nhưng đây là điều tôi đã học được sau mười năm: thị trường không quan tâm đến sự lo lắng của bạn. Nó không quan tâm đến con số tròn. Nó không quan tâm rằng bạn "nghĩ" vàng đang rẻ. Thị trường di chuyển dựa trên cấu trúc, dòng lệnh, và trọng lượng tập thể của các vị thế tổ chức. Ý kiến của bạn không làm nó di chuyển. Hy vọng của bạn không làm nó di chuyển.
Vì vậy, hãy ngừng hy vọng. Bắt đầu đọc những gì biểu đồ thực sự đang nói với bạn. Đỉnh thấp hơn, đáy thấp hơn, kháng cự giảm dần, hỗ trợ bị phá vỡ — đây không phải là ý kiến. Chúng là sự thật. Giao dịch dựa trên sự thật, không phải nỗi sợ.
Xu hướng đang giảm. Tôi đang giao dịch theo nó. Nếu nó thay đổi, tôi sẽ thay đổi theo. Đó là toàn bộ kỷ luật.