Tôi đã nhìn chằm chằm vào cùng một biểu đồ suốt ba ngày nay. Đêm thứ Năm ở Singapore — phiên EU sắp kết thúc, NY sắp mở cửa — và vàng đang nằm dưới $4,000, trông rất nặng nề.
Tôi sẽ thành thật: Tôi đã bán khống từ thứ Hai. Không phải vị thế lớn — rủi ro 2%, tiêu chuẩn. Nhưng tôi đã thêm một đơn vị thứ hai hôm qua khi chúng ta phá vỡ $3,980 sạch sẽ, và hiện tại tôi đang có một khoản lợi nhuận thả nổi nhỏ, chờ dữ liệu Core PCE tối nay để quyết định bước tiếp theo.
Đây là những gì tôi đang thấy, những gì tôi đang giao dịch và nơi tôi nghĩ điều này sẽ đi đến.
Thiết Lập Đã Được Xây Dựng Từ Đêm Chủ Nhật
Cấu trúc giảm giá đã có sẵn khi châu Á mở cửa vào thứ Hai. Biểu đồ 4 giờ — MA5 đè xuống như một xe lu, giá tôn trọng nó từng tick một. Dải Bollinger giờ đang mở rộng về phía dưới. Mọi cú hồi đều bị bán. Không chỉ bán — bán một cách quyết liệt, với niềm tin.
Tôi đã thấy mô hình này trước đây. Nó thường có nghĩa là sự phân phối của tổ chức — các tay chơi lớn đang giảm vị thế mua và thêm vị thế bán, và họ đang tận dụng mọi đợt hồi nhỏ để làm điều đó. Khi MA5 trên khung 4H hoạt động như kháng cự trong ba nến đóng cửa liên tiếp, tôi ngừng tìm kiếm vị thế mua hoàn toàn. Tôi chỉ tìm điểm vào lệnh bán khống.
Đó chính xác là những gì chúng ta có trong tuần này. Thứ Hai và thứ Ba là những đợt giảm chậm rãi. Thứ Tư là sự tăng tốc — vàng chạm $3,960, hồi phục ngắn, sau đó đóng cửa ngay gần đáy. Hành vi xu hướng giảm kinh điển.
Các Mức Quan Trọng Ngay Lúc Này
$4,000–$4,016 là vùng kháng cự. Tôi không quan tâm đến con số tròn trịa — điều tôi quan tâm là mọi nỗ lực giành lại nó trong tuần này đều thất bại. Đỉnh thứ Hai là $4,012. Đỉnh thứ Ba $4,008. Thứ Tư $4,005. Mỗi đợt hồi càng yếu hơn. Đó là thị trường nói với bạn rằng người bán đang chờ ở mọi mức.
Nếu giá hồi về $4,000–$4,010 trong phiên tới, đó là nơi tôi sẽ xem xét thêm vị thế bán. Stop loss chặt trên $4,025. Tỷ lệ rủi ro-lợi nhuận hoạt động — rủi ro 15 pip cho một động thái tiềm năng 50 pip về lại $3,960.
$3,960 là mục tiêu giảm đầu tiên. Chúng ta đã chạm nó vào thứ Tư. Nếu chúng ta phá vỡ nó với niềm tin — đặc biệt nếu Core PCE gây bất ngờ nóng — tôi kỳ vọng $3,925 tiếp theo. Dưới đó, $3,880 sẽ xuất hiện. Đó là nơi biểu đồ ngày cho thấy một hỗ trợ cấu trúc lớn từ đầu tháng Sáu.
$4,040 là ranh giới. Nếu giá giành lại $4,040 với khối lượng mạnh, luận điểm giảm giá yếu đi. Nhưng ngay bây giờ, mức đó cảm thấy còn xa. Nó từng là hỗ trợ. Giờ nó là kháng cự. Chỉ điều đó thôi đã nói với bạn rằng xu hướng đã thay đổi.
Những Gì Tôi Đang Theo Dõi Tối Nay — Core PCE
Chỉ số giá Core PCE của Mỹ sẽ được công bố tối nay — thước đo lạm phát ưa thích của Fed. Kỳ vọng là mức so với cùng kỳ năm trước 3,4%, tăng từ 3,2% tháng trước.
Đây là điều về PCE và vàng. Nếu con số cao hơn kỳ vọng (trên 3,4%), thị trường sẽ ngay lập tức định giá một Fed diều hâu hơn. Đồng đô la sẽ tăng. Vàng sẽ bán tháo. Tôi sẽ không ngạc nhiên nếu thấy một đợt giảm $30–$50 trong giờ sau khi công bố.
Nếu nó đúng kỳ vọng hoặc thấp hơn — ví dụ 3,3% hoặc thấp hơn — chúng ta có thể thấy một cú hồi do short-covering. Nhưng tôi không nghĩ nó thay đổi xu hướng rộng hơn. Đồng đô la mạnh, dữ liệu sản xuất vững chắc, và chủ tịch Fed mới đã báo hiệu thiên hướng của ông ấy. Một bản in PCE yếu không thể làm mất điều đó.
Tôi đang giữ vị thế bán khống của mình qua đợt công bố. Vị thế được định cỡ cho một động thái bất lợi 50 pip. Nếu đồng đô la tăng mạnh, tôi thêm lệnh. Nếu vàng hồi mạnh, tôi chốt lời một phần và chờ kháng cự kiểm tra lại trước khi vào lại.
Bức Tranh Lớn Hơn Mà Không Ai Đang Nói Đến
Mọi người đều tập trung vào Fed và PCE. Điều đó đúng. Nhưng có một điều khác đang diễn ra trong nền mà tôi nghĩ quan trọng hơn cho vàng trong vài tuần tới.
Lĩnh vực sản xuất của Mỹ đang cho thấy sức mạnh thực sự — các chỉ số PMI vững chắc. Nhưng dữ liệu việc làm đang yếu đi. Sự phân kỳ đó tạo ra một môi trường kỳ lạ nơi nền kinh tế trông đủ mạnh để giữ lãi suất cao, nhưng không đủ mạnh để biện minh cho việc tuyển dụng. Đó chính xác là loại mơ hồ giữ vàng dưới áp lực mà không làm nó sụp đổ.
Trong khi đó, nghị quyết của Quốc hội hạn chế hành động quân sự chống Iran đã loại bỏ một phần lớn phí bảo hiểm địa chính trị khỏi vàng. Ít bất ổn hơn = ít lý do để nắm giữ tài sản trú ẩn an toàn.
Kết hợp những điều đó với một chủ tịch Fed diều hâu đã báo hiệu hai lần tăng lãi suất tiềm năng trước đầu năm 2027, và con đường ít kháng cự nhất cho vàng là đi xuống.
Cách Tôi Giao Dịch Điều Này — Kế Hoạch Thực Tế Của Tôi
Tôi không thích làm phức tạp trong một xu hướng giảm. Đây chính xác là những gì tôi đang làm:
- Vị thế cốt lõi: Bán khống từ các điểm vào $4,020 và $3,990, mục tiêu $3,880. Stop loss cho vị thế kết hợp tại $4,040.
- Nếu PCE nóng: Thêm một đơn vị thứ ba khi phá vỡ dưới $3,960 với stop loss chặt $10.
- Nếu PCE yếu: Chốt lời một nửa vị thế vào cú hồi về $4,000, sau đó chờ kháng cự giữ vững trước khi vào lại.
- Nếu vàng giành lại $4,040: Đóng tất cả. Luận điểm sai. Đánh giá lại.
Đơn giản. Không chỉ báo. Chỉ mức giá, quản lý rủi ro và một thiên hướng đến từ việc đọc cấu trúc thay vì hy vọng vào sự đảo chiều.
Sáng nay, một học viên hỏi tôi: "Lin, anh có chắc nó sẽ đi xuống không?"
Tôi nói với anh ấy: Tôi không chắc về bất cứ điều gì. Nhưng tôi đang giao dịch những gì biểu đồ cho tôi thấy, và ngay bây giờ biểu đồ đang cho thấy các đỉnh thấp hơn và đáy thấp hơn. Tôi không cần sự chắc chắn. Tôi chỉ cần một quy trình giữ tôi trong cuộc chơi khi tôi sai và cho phép tôi tận dụng khi tôi đúng.
Đó là toàn bộ bí mật. Không có bí mật nào khác.