Çoğu kişi yanlış sayıya bakıyor.
ABD'nin 10 yıllık nominal getirisi 5,00%. Reel (TIPS) getiri 2,66%. Ben ikisini ayrı okurum, hep.
Altın ikinci sayıya göre fiyatlanır, ilkine göre değil. Nominal yükselir, reel yükselmez, altın genelde düşmez.
Açıkçası, bir dahakine "getiri yükselir, altın düşer" diyen bir manşet görürsen şunu sor: hangi getiri?
Çoğu kişi yanlış sayıya bakıyor.
ABD'nin 10 yıllık nominal getirisi 5.00%. Reel (TIPS) getiri 2.66%. Ben ikisini ayrı okurum, hep.
Altın ikinci sayıya göre fiyatlanır, ilkine göre değil. Nominal yükselir, reel yükselmez, altın genelde düşmez.
Açıkçası, bir dahakine "getiri yükselir, altın düşer" diyen bir manşet görürsen şunu sor: hangi getiri?
Hesabımın %60'ını 20 dakikada kaybettim. Suçu on yıl boyunca kaldıraca attım.
Ekstre başka şey söylüyordu. 6.200 $ üzerinde 0,8 lot. Altın aleyhime 24 handle gitti. Kaldıraç 1:100, marjin hiç sorun olmadı.
Sıradan bir salı geri çekilmesi. Neredeyse hesabı sıfırlıyordu. Sebep basit: pozisyon büyüklüğüm yanlıştı.
Şimdi her girişte tek bir soru soruyorum kendime. Altın bu gece aleyhime 30 handle giderse, hesabın yüzde kaçı buharlaşır?
Cevap %1,5'in üstündeyse, lotu yarıya indiriyorum. Tartışma yok, duygu yok.
Senin rakamın kaç?
NFP Cuma günü 1.800 dolar kaybettim. Ders falan değildi bu, düpedüz hesap hatasıydı.
Stop'um girişten 12 dolar uzaktaydı. 12 dolar.
2015'te NFP Cuma'larında altının 15 dakikalık aralığı 14 dolar civarındaydı. Yani stop'umu tam da gürültünün göbeğine koymuşum. Sonra on yıl boyunca suçu takvimde aradım. NFP'ydi, veriydi, Fed'di... hepsini suçladım bir güzel.
Haberin bana yaptığı hiçbir şey yoktu aslında. Tek yaptığı, pozisyon büyüklüğümü gizlemeyi bırakmaktı. O kadar.
Şimdi NFP stop'larım 22 dolar. Günler sıkıcı geçiyor. Vallahi sıkıcı. Ama hesabım yerinde duruyor, o da bir şey.
Bakın, şu hesabı bir yapın: stop'unuz, işlem yaptığınız olayın ortalama aralığının içindeyse... onu trade etmiyorsunuz. Ona bağış yapıyorsunuz. Fark bu kadar basit.
Londra açılmadan laptopu açtım. Altın 4153'te duruyor. Bu rakam bana bir şey ifade ediyor, çünkü bu döngüde ilk kez önceki salınım zirvesinin üstünde tutunduk — hem de anında geri çekilmeden.
Bu yıl üç kez izledim: altın yükseliyor, iki seans içinde hepsini geri veriyor. Üç kez.
Bu sefer farklı hissettiriyor. Ya da belki ben farklı olmasını istiyorum. Bunu da söyleyeyim, çünkü trader'ın kendini kandırması kadar pahalı bir şey yok.
Benim okumam net: son zirve artık direnç değil. Destek. Hepsi bu. Bütün işlem bu geçişte zaten.
Grafiği yeni yeniledim. Altın 4153,3 dolarda duruyor. Bu bana göre rastgele bir rakam değil — bütün hafta takip ettiğim aralığın tam tepesi. Ve şu an fiyat geri çekilmek yerine aşağıdan bu seviyeyi test ediyor.
D1'de gördüğüm şu: son dönemi daha yüksek dipler yaparak geçirdik. Her düşüş bir öncekinden daha hızlı alınıyor. Bu aşağı gitmek isteyen bir piyasa değil. Bu, öne doğru eğilmiş, bir şeyi kırmayı bekleyen bir piyasa.
Kritik seviye? Son zirve.
D1 Altın: 4157.5.
4157.5 kritik bir seviye. Az önce D1 kapanışına baktım, tam orada oturuyor. Tesadüf değil bu. Takip ettiğim bir aralığın tepesi mi? Aynen öyle. Bu hafta buradaki fiyat davranışı, herhangi bir haber başlığından daha önemli benim için. Temiz yapı. İki seviye.
Son salınım yükseği? Hemen tepemizde. Son yüksek dip? Altında tutunuyor. Arada ne var? Dokunmaya değmeyen testere dişi hareket. İki seviye. Bir sürü gürültü. Bir piyasayı okumak için bana gereken tek şey bu. Basit çerçeve.
D1 kapanışına şimdi baktım. Altın 4157 dolarda. Buraya nasıl geldiği hiç hoşuma gitmedi.
Üç seans üst üste, her geri çekilme bir alt rafı test edemeden alındı. Bu güç değil. Bu, kimseyi ucuza içeri sokmamaya çalışan bir piyasa.
Benim okumam net: 4157 dolar bir seviye değil, bir karar noktası.
Üstünde, son bacağın uzatma hedefleri hâlâ dolmadı. Altında ise bu ayın ilk yarısında her yeniden testte tutan bir raf var.
Altın az önce 4157,4 doları gördü. Asıl mesele? Kırılım değil.
Herkes kırılımın peşinde. Fiyat, hafta başından beri takip ettiğim aralığın üst bandına doğru sürünüyor. Yükselen zirveler. Küçülen mum gövdeleri. Bana söylediği şu: alıcılar hâlâ burada ama her seferinde daha az inançla, daha fazla ödüyorlar. Benim planım net. Peşinden koşmuyorum.
• Fiyat geçen haftanın kilit seviyesini yeniden test eder ve H4 kapanışında üstünde tutunursa, yükselişte değil geri çekilmede alıcıyım.
Dokuz yıl. Tek bir NFP altın işleminin 47 kez baştan yazılmış hâli.
İlk 30 versiyonda rakamı tahmin etmeye çalıştım. 41'den 47'ye kadar olanlarda ise tepkinin tepkisini.
48. versiyonda spread'in 40 puanın altına inmesini tam 12 dakika bekledim. 14 işlemin dokuzu kazandı. Ortalama kazanç 38 pip, ortalama kayıp 22.
Muhteşem bir avantaj değil bu. Ama hayatta kalmaya yetiyor.
Asıl kalıcı olan hareket her zaman ikinci hareket. NFP'de erken davranmak, sadece daha iyi bir pozisyonda yanılmaktan başka bir şey değil.
Not defteri hâlâ bende. Sence ilk olarak neyi değiştirirdin?
Son 41 stop-loss hamlemden 38'i tuttu.
%92. Bu disiplinin çöktüğü an değil. Bu, disiplinin sana yalan söylediği an.
Gece 2:47'de stopumu aşağı çektim. 12.000 dolar gitti. Herkes buna açgözlülük diyor.
Yanlış.
Bu, piyasanın bana 38 kez "güven bana" deyip 39.'sunda hesabı ödetmesiydi. Aynı hareket. Aynı his. Aynı sonuç. Sadece bu sefer fatura bana kaldı.
Şimdi stoplar kilitli. Dokunmuyorum. On bir ayda dört kez zorla çıktım. İkisi kârlıydı.
Bu takası her seferinde kabul ederim. Her seferinde.
Peki son stop hamlen tuttuysa ne oldu? Sıyrılmadın. Piyasa sana bir sonraki sefer aynısını yapman için para ödedi.
"Bir saniye satmadığıma pişmanım. Bir sonraki saniye daha fazla almadığıma pişmanım."
Geçen hafta bir altın yatırımcısı için yazılmış bunu okudum. Bir an kendi trading'imi anlatıyor sandım. Sonra fark ettim — aslında perakende yatırımcıyı anlatıyor.
Rakamlara bakın.
Şubat'ta biri 80 gram almış. Dört ay sonra 23.000'den fazla zarar. Bir başkası birikim altınına 330 gram koymuş — 100.000'den fazla zararda.
İkisinin de planı aynıydı: al, bekle, umut et.
Bu plan değil ki. Bu, çıkış koşulu olmayan bir pozisyon.
2015'te yirmi dakikada bir hesabın %60'ını kaybettim. O günden çıkardığım ders "altın almayın" değildi. Şuydu: bir işleme neden girdiğini tek bir cümleyle yazamıyorsan, elinde işlem yoktur.
Elinizde kaldıraçlı bir umut vardır.
Altın bir birikim hesabı değildir. Tahvil %5,24 öderken altın size hiçbir şey ödemez.
Orta Doğu'da tansiyon yükseliyor. Suudi havalimanları kapandı. Hürmüz'de gemi seferleri vuruldu. Fuceyra açıklarında on petrol gemisi geri döndü.
Altın bugün %0,7 düştü. Fiyat 4.167.
Bu insanların kafasını karıştırıyor. Güvenli liman talebinin altını yukarı itmesi lazım, ama aşağı çekiyor.
Kimsenin duymak istemediği mekanizma şu: savaş Brent'i yükseltir. Brent 106,65'e çıktı. Petrol enflasyonu yükseltir. Enflasyon Fed'i sıkılaştırmaya zorlar. Sıkılaştırma da, sana hiçbir şey ödemeyen bir metali tutmanın maliyetini artırır.
Yani jeopolitik alım, faiz alımı tarafından dengeleniyor. Bazen faiz tarafı kazanıyor.
Yıllarımı savaş çıkıyor diye altın alarak geçirdim. Bir kez bile işe yaramadı. Savaşlar gerçekti. Mekanizma yanlıştı.
Altın bir korku işlemi değil. Korku kostümü giymiş bir fırsat maliyeti işlemi.
Harekete neyin sebep olduğunu sor. Hangi hikâyenin ona uyduğunu değil.
CPI 15 Ekim'de geliyor. Ekim Fed artırım olasılığı %17. Aralık %86.
İşte fark bu.
Piyasa bu ayı konuşmuyor. Gelecek ayı konuşuyor. Yani manşet rakam değil mesele — o rakamın Aralık fiyatlamasına ne yaptığı.
Altın sürprizle hareket etmez. Yeniden fiyatlamayla hareket eder.
İki yıl önce bunu kaç kez yanlış yaptım, hatırlamıyorum bile. Güçlü bir rakam gelirdi, "Fed geri adım atar" derdim, long açardım. Rakam güçlüydü. Fed geri adım atmadı. O varsayımın bedelini ödedim.
Artık veriyi trade etmiyorum. Verinin insanları neyi yeniden fiyatlamaya zorladığını trade ediyorum.
Önce yapı. Sonra hikaye. En son rakam.
20 dakikada 12.000 dolar kaybettim.
Piyasa yüzünden değil. Saat 3:47 yüzünden.
Stopumu 3 dolar kaydırdım. Kendime "3 dolar nedir ki, gürültü işte" dedim. Sabahın 3:47'sinde bu cümle kulağa çok mantıklı geliyor. İnan bana.
Sonra geçmişe dönüp baktım. 400 işlem. 16 kez stop kaydırmışım. Hepsi de gece yarısıyla sabah 5 arasında. Singapur saatiyle.
Yani sorun disiplinim değildi. Sorun saatti.
Ben de kuralı düzeltmeyi bıraktım. Saatleri düzelttim. Akşam 11'den sonra emir değişikliği yok. Nokta.
İki yıl oldu. Sıfır kaydırılan stop.
O 12.000 dolar bana tek bir şey öğretti: masada oturan kişinin hangi versiyonu olduğunu bil. Çünkü saat 3'teki sen, saat 10'daki sen değil.
Altınımdaki stopu 40 pip kaydırdım. Bana 12.000 dolara patladı.
Gerçek şu: Haklı olduğumu düşündüğüm için kaydırmadım. Salı günü haksız çıkmaya yediremediğim için kaydırdım.
Akşam 9'daki ben o çizgiyi çekti. Akşam 10:04'teki ben, 340 dolar zarardayken, sildi onu. Aynı sandalye. Başka bir adam.
Bu yüzden artık pozisyona girdiğim saniye stopu canlı emir olarak giriyorum. Kafamdaki bir çizgi değil. Gerçek bir emir.
Zararda olan sen, o çizgiye emanet edilemez. Elinden al onu.
Altını 40 pip kaydırdım. Bana 12.000 dolara patladı.
Gerçekte olan şu — ve bunu dürüstçe anlatmak istiyorum çünkü bence çoğu kişi olayı yanlış okuyor. Kaydırmamın sebebi haklı olduğuma inanmam değildi. Bir salı günü, haksız çıkmaya tahammül edemediğim içindi.
Hepsi bu. Başka bir sebep yok.
Akşam 9'daki ben o çizgiyi çekti. Akşam 10:04'teki ben, 340 dolar zarardayken, sildi attı. Aynı sandalye. Aynı masa. Başka bir adam.
Peki şimdi ne yapıyorum? Pozisyona girdiğim saniye stopu canlı emir olarak giriyorum. Kafamdaki bir çizgi değil bu. Gerçek emir. Direkt piyasada.
Zarardayken o çizgiye güven olmaz. Elinden al gitsin.
Altındaki stopumu 40 pip kaydırdım. Bana 12.000 dolara patladı.
Gerçekte olan şu. Kaydırmadım çünkü haklı olduğumu düşünüyordum. Kaydırdım çünkü bir salı günü haksız çıkmaya tahammülüm yoktu.
Saat 21.00'deki ben çizgiyi koydu. Saat 22.04'teki ben, 340 dolar zarardayken, o çizgiyi sildi.
Aynı sandalye. Başka bir adam.
Bu yüzden artık pozisyona girdiğim saniye stopumu canlı emir olarak giriyorum. Kafamda bir çizgi değil. Gerçek bir emir.
Zarardayken o çizgiye güven olmaz. Çizgiyi elinden al.
Kahve soğumuş. Grafik Asya seansından beri açık, altın da son birkaç seanstır geçen hafta her yükselişi kesen aynı direncin altında sıkışmış.
Bana sorarsan bu kararsızlık değil.
Bu, biri pes edene kadar süren bir birikim.
İzlediğim yapı şu: D1 trendi hâlâ yukarı. Ama momentum son zirvenin hemen altında durdu. Alttaki zemin? İşte o seviye H4'te iki kez tuttu. O zemin tuttuğu sürece alıcılar kontrolü bırakmaz.
ABD seansının kapanışını izledim. Altın bu hafta tam beklediğim şeyi yaptı. Alıcılar, bu ay boyunca her düşüşte tutundukları seviyede yine ortaya çıktı. Satıcıları daha önce iki kez geri çeviren aynı raf.
Bu şans değil. Yapı çalışıyor. Hepsi bu.
Peki asıl mesele ne? O çizgi. Tam fiyatın hemen altında duruyor. Üstünde ise son zirvenin duvarı. Oraya yapılan her hamle birkaç mum içinde ölüyor.