İşlem masasından notlar

Bak, aylık grafikte altın üst üste dört kapanışını negatif verdi. Bu hiç iyi bir sinyal değil. Genel görünüm hâlâ aşağı yönlü, bunu net görebiliyorum.

Haftalıkta ne var? İkinci kez 4090 bölgesinde direnç yedi. Sonra tekrar geri döndü. Dalgalı bir şekilde düşüşe geçti, önceki destek seviyesini kırdı ve 4000 psikolojik eşiğini aşağı yönlü geçti. Piyasa yeniden zayıfladı. Kısa vadede toparlanma denemeleri oldu ama kalıcı olamadı. Bunu çok gördüm, hep böyle olur.

Günlük K çubuğuna baktığımda, altın şu anda geniş bir bantta yatay sıkışma yaşıyor. Aşağıda 4000 seviyesindeki desteği takip ediyorum. Düşüş trendi içinde sıkışma aşamasındayız ve bir kırılma bekliyoruz. Riskleri unutmamak lazım.

Önümüzdeki haftanın başında yukarıda 4080 bölgesindeki direnç testini izlemeye devam ediyorum. Aşağıda ise 4000 seviyesindeki desteği takip ediyorum. Bu seviye kırılırsa bir sonraki hedef 3960/3940 bölgesindeki destek olacak. O zaman ne yapacağımızı biliyoruz.

Bak, hayatta öğrendiğim en büyük ders şu: her şeyin olmasına izin vermek.

Neyi kabul edersen, o seni besler. Neye direnirsen, o seni tüketir. Basit aslında.

Acının kaynağı ne biliyor musun? Sürekli gerçeklikle savaşmak. Her şeyin kendi planladığın gibi gitmesinde ısrar etmek. Oysa hayatın kendine göre bir planı var.

İşlerin ters gitmesine izin ver. İnsan kalbinin değişken olmasına izin ver. Çabalarının karşılıksız kalmasına izin ver.

Ama şunu karıştırma: izin vermek, pes edip yatmak değil. Hayır. İzin vermek, içsel tükenişi durdurmaktır. O kadar.

Tıpkı piyasada olduğu gibi. Bazen pozisyon alırsın, her şey ters gider. Direnirsin, zararı büyütürsün. Ama bırakırsan, kaybı kabullenirsen, o an seni besler. Bir sonraki hamlen için güç verir.

Gerçeklikle savaşmayı bırak. Akışa teslim ol.

Bak, önümüzdeki hafta İngiltere ve ABD merkez bankalarının kararları var. İkisinin de faizi sabit bırakması bekleniyor. Ama kimseyi kandırmayalım — gözler yine Fed'de olacak.

Bu ay jeopolitik gerilimler yeniden tırmandı. Enflasyonu tekrar yukarı çekti. Cebimizdeki Lira erirken, altın yine en sağlam liman oldu. Fed'in agresif politikaları bu yüzden hâlâ masada. Daha da sertleşebilirler.

Ben 10 yıldır XAUUSD alıp satıyorum. Şunu bilirim: Fed faiz kararı öncesi piyasa her zaman bir tiyatro sahnesine döner. Herkes bir şey bekler, ama asıl bomba karar anında patlar.

Bu sefer de öyle olacak.

Hafta sonu merhaba, ben Lin.

Altına dair görüşüm ve işlem stratejim şöyle:

1: Büyük periyotta aşağı yönlü trend değişmedi. Yani ana hat kısa pozisyon almak. Yapısal bir yükseliş için Eylül-Aralık aylarını beklemek lazım. Acele etmenin anlamı yok.

2: Gün içinde 4200-3960 aralığında gidip geliyoruz. 23 işlem günüdür bu böyle. Günlük grafik yapısı bozulmadığı sürece, işin sırrı basit: günlük dalgalanmanın destek ve direnç seviyelerine göre pozisyon aç. Kırılım olmadan bu şekilde devam eder... Çok basit yani!

Kırılım gerçekleşti mi? O zaman trendi takip et, yeter.

Bak, yeni başlayanlar için en büyük hata şu: düşen bıçağı tutmaya çalışmak.

100 dolarlık bir düşüş gözünü korkutmasın. Altın daha önce de bu seviyeleri gördü, yine görecek. Buna "çöküş" demiyoruz, "düzeltme" diyoruz. Farkı var.

Benim tecrübemde, panikle alım yapanlar hep yanar. Bekle. Net bir destek seviyesi oluşsun, onayını al, sonra gir. Piyasa kaçmıyor. Gelecek hafta da orada olacak.

Hadi, sakin ol.

Bak, spot altın şu an 4.000 doların hemen altında seyrediyor. UOB'de 1oz PAMP külçe altını 5.559 SGD'den alıcı buluyor. Aynı metal, ama bambaşka ürünler. Cidden.

Spot, toptan bir elektronik işlemdir. Anlık al-sat, kâr-zarar. Fiziksel altın ise bambaşka bir hikaye. Üretim maliyeti var, marj var, vergiler var, KDV var. Üstüne bir de kurye sigortası falan derken... İşin içine girince görüyorsun.

Biri kısa vadeli spekülasyon için. Diğeri? Servet koruma. Hele ki bizim gibi Lira'nın eridiği bir ülkede, fiziksel altın bambaşka bir anlam taşıyor. İnsanlar gram gram biriktiriyor, CMB'nin regülasyonlarına takılmadan, Borsa İstanbul'daki kâğıt oyunlarına bulaşmadan.

Yani ne yapıyorsun? Kısa vadede oynayacaksan spot senin için. Ama uzun vadede, gerçek bir güvence arıyorsan, fiziksel altın. Farkı bil. Yoksa zarar edersin.

Bak, Endonezya ve Vietnam'da altın kredisi işleri ciddi anlamda arttı. Fiyatlar sert düşünce ne oluyor biliyor musun? İnsanlar ya "ucuz" diye daha fazla alıyor, ya da ellerindeki altını rehin verip nakde çeviriyor. İkisi de aynı şeyi söylüyor bana: Bu bölgenin altın kültürü hâlâ dipdiri.

Spot al, fiziksel tut.

Bak, SEA yatırımcıları için işler çift taraflı sıkıştı. Altın 100 dolar düştü — yetmezmiş gibi, bu ay rupiah da USD karşısında %2 eridi. Ne demek bu? Depoziton artık daha az dolar alıyor. Cebin eriyor.

IDR hesabından XAUUSD işlemi yapıyorsan, pip başına efektif riskin sandığından daha yüksek. Çoğu kişi bunu atlıyor. "Altın düştü, alım fırsatı" diye dalıyorlar. Ama kur tarafını unutuyorlar.

Ben olsam lot boyutlarını küçültürdüm. Hemen şimdi.

Bak, altında put opsiyon hacmi ciddi şekilde yükseliyor. Bu ne demek biliyor musun? Profesyonel trader'lar aşağı yönlü harekete karşı hedge yapıyor. Ben de 10 yıldır bu piyasadayım, bu tür sinyalleri kaçırmam.

Eğer alım için bekleyen nakdin varsa — acele etme. Cidden.

$4,000 seviyesi... psikolojik bir bariyer, evet. Ama sihirli değil. İnsanlar "abi 4k kırılmaz" diyor, oysa her seviye gibi bu da bir tarafa kırılacak. İster yukarı, ister aşağı.

Şu anki ortamda, Türkiye'deki yüksek enflasyon ve Lira'daki değer kaybıyla altına olan talep hiç bitmiyor. Ama profesyonel tarafta işler farklı dönüyor. Opsiyon hacmindeki bu artışı görünce, ben de biraz daha temkinliyim.

Bekleyen nakdin varsa? Beklesin. Fırsat gelecek.

Bak, Deutsche Bank çıkıp altın 4.800 doları vuracak diyor. Goldman Sachs ise "yok ya, tahviller daha iyi" diyor. İki dev banka bu kadar yüksek sesle aynı fikirde değilse, bu bana tek bir şey söylüyor: kimse bir bok bilmiyor. Herkes kafasına göre atıyor.

Benim çerçevem mi? Çok basit.

Pozisyon büyüklüğünü yarıya indir. Şu an piyasada net bir yön yok, o yüzden büyük oynamanın alemi yok. Paramı korumak istiyorum, riske atmak değil.

İzlediğim iki seviye var: 3.900 dolar ve 4.250 dolar. Bunların altında ya da üstünde net bir kırılma görmeden, taahhüt vermek yok. Bekleyeceğim. Piyasa bana ne zaman hamle yapacağımı söylesin, ben söylemeyeyim.

Türkiye'de işler biraz daha farklı tabii. Enflasyon canavar gibi, Lira eriyor. Herkes altına koşuyor. Ama ben yine de aynı kurala bağlıyım: net sinyal gelmeden, cebimden para çıkmaz.

Bak, 2015-2018 arasındaki sıkılaştırma döngüsü… bana çok pahalıya patladı. Neden biliyor musun? Sürekli trende karşı koydum.

"Altın ucuz, mutlaka toparlamalı" diyordum kendi kendime. Üç yıl. Tam üç yıl boyunca toparlamadı. Her alışta biraz daha kan kaybettim. O dönemde TL de eriyordu, altın düşüyordu — iki taraflı acı.

Dersimi çok sert aldım. Fed'e karşı gelme. Dönem sıkılaştırmaysa, sen de sıkı dur. Al ve tut mantığı o dönemde işlemez. Aralığı işle, pozisyonunu kısa tut. Yoksa üç yıl boyunca trende karşı yüzüyorsun, sonunda boğuluyorsun.

O gün bugündür, Fed'in nefesini ensemde hissederim.

Bak, yeni yatırımcılar bana hep aynı soruyu soruyor: "Lin, Fed faiz artırdı mı?"

Hayır.

Altın, faiz artırımının *ima edilmesiyle* 100 doların üzerinde düştü. Daha kimse bir şey yapmadı. Sadece konuştular.

Piyasalar gerçekliği fiyatlamaz. Beklentileri fiyatlar. Bunu anlamazsan, her seferinde ters köşe olursun. Ben de o yollardan geçtim, inan bana.

Manşetlere bakma. DXY'ye bak. Reel getirilere bak. Onlar konuşur, haberler sadece gürültü yapar.

Bak, 12 milyar dolarlık altın çıkışı duyunca herkes panikledi. Ama bu perakende paniği falan değildi.

Tamamen hedge fonlarının rotasyonuydu. Walsh'ın Fed ataması öncesinde balinalar pozisyonlarını kaydırdı. Ben yıllardır bu piyasadayım, şunu çok iyi bilirim: balinalar hareket ettiğinde dalga herkese çarpar. İster istemez.

Ama bu, piyasa çöküşü demek değil. Asla.

Kurumsal yeniden konumlandırmayla gerçek bir çöküşü karıştırmayın. İkisi arasında dağlar kadar fark var. Hele Türkiye'de, enflasyon canavar gibi koşarken, Lira her gün erirken, altın hâlâ en sağlam liman. CMB'nin regülasyonları da cabası.

O yüzden sakin olun. Bu bir rotasyon, bir kaçış değil.

Bak, altın $4.000’e dokundu ve geri döndü. Üç tetikleyici aynı anda devreye girdi — Walsh faiz artırımı sinyali verdi, DXY bir yılın zirvesinde, bir de üstüne 12 milyar dolarlık kurumsal çıkış. Ama bu bir çöküş değil. Sadece bir düzeltme.

Ben bu tür hareketleri çok gördüm. Singapur’da gece masamda otururken ekranda rakamların dans etmesine alışkınım. Şimdi ne yapıyorum? Küçük pozisyonlarla devam ediyorum. Çünkü panik yapmanın anlamı yok. $3.950 desteğini izliyorum — orası kırılırsa konuşuruz. Ama şimdilik sakinim.

Türkiye’deki traderlar için de durum farklı değil aslında. Yüksek enflasyon, Lira’nın erimesi... Altın her zaman bir sığınak. Ama bu sığınakta bile dalgalanma olur. Önemli olan, o dalganın içinde boğulmamak.