Sabah kahvemi aldım, grafiği açtım. XAUUSD üç saattir $4,050'ye yapışmış. Üstteki haber akışı $4,000 hedefleri ve İran manşetleriyle bağırıyor. Canlı altın şu an ons başına $4,049.60 (kaynak: gold-api.com). Herkes Fed'e kilitlenmiş durumda. Kimse CPI'ya bakmıyor, kimse bir sürpriz beklemiyor.
Tuzak tam da burada.
Eski CPI Stratejisi Öldü
Eski günlerdeki CPI stratejisini hatırlıyor musun? Sıcak rakam = altın al. Yumuşak rakam = faiz indirimi beklentisi, yine altın al. Her iki durumda da uzun pozisyon aç, uyu. Bu mantık enflasyonun ana hikaye olduğu dönemde işe yarardı. Ama son dört haftaya bir bak. Gerçekten bu mu oluyor?
Altın, Temmuz ortasında $3,960-$4,035 aralığında taban yaptı. 21 Temmuz'da yukarı kırdı, 22 Temmuz'da $4,157'ye vurdu. O zamandan beri $4,050 civarında sıkışıyor. Fed faizleri %3.50-%3.75'te sabit tuttu (kaynak: FXLeaders). Altın $4,100'e yükseldi, sonra geri çekildi. GSYİH manşetleri, İran haberleri, petrolün düşüşü... Hepsi geldi geçti. Yapısal olarak hiçbir şey değişmedi.
Hiç.
CPI ile altın fiyatı arasındaki o refleksif bağ koptu. Piyasa artık rakamın kendisini işlemiyor. Piyasa, Fed'in enflasyona tepki fonksiyonunu işliyor. Bunlar bambaşka iki oyun.
Asıl İşlem: Fed'in Tepki Fonksiyonu
Çoğu yatırımcının kaçırdığı nokta şu: Soru "CPI sıcak mı soğuk mu?" değil. Soru "Bu rakam Fed'in duruşunu değiştirmesine zorluyor mu?"
Fed'in pozisyonunu düşün. Enflasyon, agresif faiz indirimine izin vermeyecek kadar yapışkan. Büyüme, faiz artırımına izin vermeyecek kadar yumuşak. Köşeye sıkışmış durumdalar ve piyasa bunu biliyor. Güçlü dolar ve düşmeyen hisse senedi piyasasına rağmen altının $4,000'ı tuttuğunu görüyorsan, bunu yapan CPI değil. Bu, iyi bir seçeneği olmayan bir merkez bankasını fiyatlayan piyasa.
Bu yüzden CPI sürprizlerine verilen tepkiler son zamanlarda çok tuhaf. CPI yukarı sürpriz yaparsa altının sert düşmesi gerekir, değil mi? Ama piyasa bunu "Fed daha da köşeye sıkıştı, bir şey kırılacak ve altın koruma" olarak okuyabilir. CPI aşağı sürpriz yaparsa altının yükselmesi beklenir, ama söner çünkü herkes faiz indirimine göre pozisyon almıştır.
Tuzak bu. Manşeti işliyorsun. Para, olayın ardındaki anlamda.
$4,050'de Yapıyı Okumak
Peki grafikte ne görüyorum? Çerçevemi anlatayım, gürültünün bittiği yer burası.
Günlük yapı, 16-20 Temmuz arasında birikim gösteriyor. Düşük $3,960, aralık $3,980-$4,035'e daralıyor. Kırılım 21 Temmuz'da, $4,080 aşıldığında geldi. Takip ertesi gün $4,157'de zirve yaptı. Şimdi $4,050'ye geri çekildik ve bu seviye 21 günlük SMA'nın hemen üzerinde. Bu seviyeye saygı duyuyorum çünkü satıcılar orada iki kez göründü. Gösterge öyle dediği için değil.
Yükseliş senaryosu: Altın CPI veya Fed haberlerinde $4,020'yi tutar, yeni bir yüksek dip yapar ve $4,157'yi aşar. Bu olursa $4,000-$4,150 aralığı yukarı yönlü çözülür ve $4,500 konuşmaları mantıklı gelmeye başlar.
Düşüş senaryosu: Haberler $4,020'nin altında bir kırılım tetikler. O zaman $3,960 mıknatıs olur. Bu günlük seviyenin altında kapanış, birikimin başarısız olduğunu ve zirvenin şimdilik geldiğini söyler.
Yanılıyor olabilirim. Daha önce de yanıldım, hem de çok. Görüşümü yapı yerine işleyip beş yılda hesapları havaya uçurduğum dönemler oldu. Ama bu aralık, piyasanın bize verdiği şey. Benim işim hangi tarafın kırıldığına tepki vermek. Hangi manşetin tetikleyeceğini tahmin etmek değil.
CPI ve Fed Günlerinde Benim Yaklaşımım
Veri olaylarını ele alışım düşündüğünden basit. İlk ani hareketi kovalamam. Volatilitenin vurmasına izin veririm, 15 dakikalık veya 1 saatlik grafikte yapının sıfırlanmasını beklerim. Sonra haber düşmeden önce zaten orada olan seviyeyi işlerim.
Altın CPI ve Fed kararından sonra $4,020'yi tutarsa, $4,110'a ve ardından $4,157'ye uzun pozisyon ararım. $4,020 kaybedilirse, $3,960'a bakarım. O da giderse, swing trade daha düşük seviyelere doğru açılır.
Anahtar şu: Plan, rakamdan önce var olur. Tüm planlar bilinmeyen bir gelecekle başa çıkmak için vardır, onu tahmin etmek için değil. Ticarette ilk olmana gerek yok. Toz dindiğinde haklı olan sen olmalısın. XAUUSD swing ve günlük trade yapanlar için bu, sisin dağılmasını beklemek demek. Bir CPI sürprizinden sonra on dakikalık sabır, düşen bıçağı yakalamak için on saatten iyidir. Her zaman.
Grafiğe kendin bak. O tabanı, kırılımı, bu geri çekilmeyi incele. Yapı tam orada. Soru hangi tarafın önce kırılacağı. Ve sen, bu olmadan önce girişini, stopunu ve hedefini bilmelisin.
Peki senin kararın ne? Altın $4,157'yi aşacak mı, yoksa $3,960'a geri mi çekilecek? Yorumlarda yaz. İyi trade'ler.