IDX อาจเป็นที่พูดถึงในจาการ์ตา แต่ผมจับตาที่อื่น ทองคำเพิ่งผ่านหนึ่งในสัปดาห์ที่คึกคักที่สุดในรอบหลายเดือน — และการเคลื่อนไหวยังห่างไกลจากจุดสิ้นสุด
ให้ผมแจกแจงสิ่งที่ผมเห็นจากมุมมองของเทรดเดอร์
CPI เปลี่ยนเกม
CPI เดือนมิถุนายนออกมาที่ 3.5% เทียบกับที่คาดไว้ 3.8% — เป็นการลดลงรายเดือนครั้งแรกในรอบสองปี Core CPI ทรงตัว สำหรับเทรดเดอร์ทองคำ นี่คือสัญญาณไฟเขียวที่เรารอคอย ดอลลาร์สละกำไร ความน่าจะเป็นในการขึ้นดอกเบี้ยพังทลาย และทองคำพุ่งจาก $3,983 ไปยัง $4,035 ภายในเวลาไม่ถึงชั่วโมง
แต่นี่คือสิ่งที่นักเทรดชาวอินโดนีเซียส่วนใหญ่พลาด: เฟดไม่ตอบสนองต่อข้อมูลจุดเดียว วอลเลอร์ทำให้ชัดเจนในสุนทรพจน์ของเขา — เขากำลังมองหา *รูปแบบ* ไม่ใช่ตัวเลขเดียว การประชุม FOMC ในวันที่ 28-29 กรกฎาคมยังคงมีความสำคัญมาก
ฮอร์มุซและความหมายต่อทองคำ
วิกฤตช่องแคบฮอร์มุซคือตัวแปรที่บทวิเคราะห์ส่วนใหญ่ประเมินต่ำเกินไป การปิดล้อมอิหร่านโดยสหรัฐฯ ส่งผลให้น้ำมันพุ่งขึ้น 9% ในเซสชันเดียว เรือบรรทุกน้ำมันสองลำถูกโจมตี นี่ไม่ใช่เหตุการณ์ risk-off เล็กน้อย — มันคือการเปลี่ยนแปลงเชิงโครงสร้างของอุปทานพลังงานที่ส่งผลโดยตรงต่อเงินเฟ้อ
สำหรับทองคำ ปฏิกิริยาแรกเริ่มขัดแย้ง: ทองคำถูกเทขายเพราะตลาดตีความว่าเป็นเรื่องของอัตราดอกเบี้ย (น้ำมันขึ้น → เงินเฟ้อขึ้น → เฟด hawkish → ทองคำลง) แต่ถ้าวิกฤตทวีความรุนแรง สมการจะพลิกกลับ เฟดไม่สามารถขึ้นดอกเบี้ยท่ามกลางภาวะช็อกจากน้ำมันได้โดยไม่ทำให้บางอย่างพัง เพดานความคาดหวังอัตราดอกเบี้ยนั้นเป็นบวกต่อทองคำในที่สุด
ธนาคารกลางยังคงซื้อต่อเนื่อง
ในขณะที่ทุกคนหมกมุ่นกับ CPI และฮอร์มุซ ธนาคารกลางกำลังสะสมทองคำอย่างเงียบๆ ในอัตราที่ไม่เคยมีมาก่อน โปแลนด์เพิ่ม 18 ตันในเดือนพฤษภาคม ตอนนี้ถือครอง 614 ตัน จีนเพิ่มอีก 15 ตันในเดือนมิถุนายน — ซื้อติดต่อกัน 20 เดือน ยอดรวมของ PBoC: 2,346 ตัน
เรื่องนี้สำคัญเพราะมันสร้างพื้นโครงสร้างใต้ทองคำ ทุกการปรับตัวลงถูกซื้อโดยสถาบันที่ไม่สนใจตัวเลข CPI ถัดไป พวกเขาเล่นเกมกระจายความเสี่ยงจากดอลลาร์ในระยะเวลาหลายปี
ระดับสำคัญประจำสัปดาห์
- $3,975 — ต้องยืนให้ได้สำหรับเซ็ตอัป bullish
- $4,050 — แนวต้านสำคัญแรก ต้องทะลุเพื่อโมเมนตัมขาขึ้น
- $4,138 — สนามรบจริง เหนือระดับนี้จะพลิกเทรนด์ระยะสั้น
- $3,920 — หากหลุด การปรับฐานจะลึกขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ
สำหรับนักเทรดชาวอินโดนีเซียโดยเฉพาะ: โปรดทราบว่าความอ่อนแอของรูเปียห์สามารถเพิ่มต้นทุนการเทรดทองคำของคุณ เมื่อ USD/IDR เคลื่อนไหว มาร์จิ้นของคุณจะเปลี่ยนไป คำนึงถึงสิ่งนี้ในการกำหนดขนาดสถานะของคุณ
ความเห็นของผม
ผม cautiously bullish ไปจนถึงสัปดาห์หน้า ตัวเลข CPI นำสถานการณ์ hawkish ที่สุดออกจากโต๊ะ ธนาคารกลางซื้อทุกการปรับตัวลง และสถานการณ์ฮอร์มุซเพิ่มพรีเมียมทางภูมิรัฐศาสตร์ แต่ผมรักษา stop loss ให้แคบ — $3,975 คือเส้นแบ่ง ต่ำกว่านั้น ผมออกและรอ
จำไว้: ผมไม่ทำนาย ผมเตรียมพร้อม