5 ระดับสำคัญที่ต้องจับตา ขณะทองคำยืนเหนือ $4,000 ก่อนการตัดสินใจของเฟด

ราคาทองคำยืนเหนือ $4,000 ขณะที่การตัดสินใจของเฟดใกล้เข้ามา สิ่งที่เทรดเดอร์ต้องรู้ในสัปดาห์นี้

ผมนั่งอยู่ที่โต๊ะทำงานเมื่อเช้านี้ครับ กาแฟในมือ จ้องกราฟ XAUUSD ที่ขยับอยู่ที่ $4,033

เซสชั่นที่สามติดต่อกันที่อยู่เหนือ $4,000 ซึ่งเกิดขึ้นแค่สองครั้งในรอบ 50 ปีของการเทรดทองคำ

และสิ่งที่ผมคิดได้คือ: ความสงบก่อนเฟดนี้ให้ความรู้สึกเหมือนการหยุดก่อนพายุ ไม่ใช่สัญญาณของความมั่นคง

ขอพูดตรงๆ นะครับ เทรดเดอร์หลายคนมองว่าการยืนเหนือ $4,000 นี้เป็นเรื่องน่าสบายใจ เขาคิดกันว่า "ทองคำมีแนวรับ กระทิงยังวิ่งต่อ ซื้อตอนย่อ"

ผมทำสิ่งนี้มานานพอที่จะรู้ว่า ความสบายใจคือสิ่งที่ตลาดต้องการให้คุณรู้สึก ก่อนที่จะดึงพรมออกจากใต้เท้าคุณ

ประเด็นคือ: การที่ทองคำยืนเหนือ $4,000 ได้สามเซสชั่นไม่ใช่สัญญาณของความแข็งแกร่ง มันคือสัญญาณของการรอคอย

และสิ่งที่เกิดขึ้นวันพุธเมื่อเฟดประกาศการตัดสินใจอัตราดอกเบี้ย จะเป็นตัวกำหนดว่าพื้น $4,000 นี้จะกลายเป็นสปริงบอร์ดหรือกับดัก

ทำไม $4,000 ถึงไม่ใช่สิ่งที่คุณคิด

ผมเคยเห็นรูปแบบนี้มาก่อนนะ ราคาไต่ขึ้นไปถึงระดับจิตวิทยา นั่งอยู่ตรงนั้นสองสามวัน แล้วเทรดเดอร์รายย่อยทุกคนก็เริ่มเรียกมันว่า "แนวรับ"

แต่แนวรับที่แท้จริงไม่ใช่ตัวเลขบนหน้าจอ มันคือจุดที่เงินก้อนใหญ่ลงทุน

ตอนนี้ XAUUSD กำลังทดสอบโซนแนวรับที่ $4,020 ผมเห็นมันแตะระดับนั้นสามครั้งเมื่อวานนี้ในช่วงรอบลอนดอน ทุกครั้งที่เด้งกลับ แต่เด้งกลับอ่อนลงเรื่อยๆ

| ตัวชี้วัด | จันทร์ | อังคาร | พุธ (ก่อนเฟด) |

|--------|--------|---------|---------------------|

| XAUUSD เปิด | $4,010 | $4,028 | $4,033 |

| สูงสุดรายวัน | $4,045 | $4,038 | $4,041 |

| ต่ำสุดรายวัน | $4,008 | $4,015 | $4,012 |

| ปริมาณเทียบกับค่าเฉลี่ย 20 วัน | -12% | -8% | -15% |

| กระแสเงินทุนกองทุน ETF ทองคำ | +$180M | +$95M | +$220M |

ปริมาณลดลง นั่นบอกผมว่าการเคลื่อนไหวไปที่ $4,000 ไม่ได้ขับเคลื่อนด้วยความเชื่อมั่น แต่ขับเคลื่อนด้วยการคาดการณ์

สถาบันต่างๆ วางตำแหน่งก่อนเฟด เทรดเดอร์รายย่อยกระโดดเข้ามาทีหลัง และตอนนี้ทุกคนกำลังรอเหตุการณ์หลัก

คำถามคือ: พวกเขาจะคลายสถานะไปทางไหน?

การตัดสินใจของเฟด — สามสถานการณ์ หนึ่งการเทรด

ผมไม่ได้เทรดตามข่าวนะ ราคาได้ย่อยข้อมูลทุกจุดที่เฟดจะอ้างในแถลงการณ์แล้ว แต่การตัดสินใจของเฟดสร้างเหตุการณ์ความผันผวน และความผันผวนสร้างโครงสร้าง

[Image: กราฟทองคำรายชั่วโมงแสดงช่วงการพักตัวแคบระหว่าง $4,012 และ $4,041 ก่อนการตัดสินใจของเฟด (alt: ระดับแนวรับและแนวต้าน XAUUSD ก่อนการตัดสินใจอัตราดอกเบี้ยของเฟด)]

นี่คือสิ่งที่ผมกำลังจับตาครับ:

สถานการณ์ที่ 1: คงดอกเบี้ยแบบผ่อนปรน (ความน่าจะเป็น 60% ตามฟิวเจอร์สอัตราดอกเบี้ยของเฟด)

เฟดคงอัตราดอกเบี้ยไม่เปลี่ยนแปลง ตลาดคาดการณ์สิ่งนี้ สิ่งที่สำคัญคือ dot plot และแนวโน้มในอนาคต ถ้าพาวเวลส่งสัญญาณว่าการลดดอกเบี้ยกำลังจะมาใน Q3 หรือ Q4 ทองคำจะพุ่งทะลุ $4,080 ดอลลาร์อ่อนค่า อัตราผลตอบแทนจริงลดลง และทองคำกลับมาน่าสนใจอีกครั้ง

แต่กับดักคือ — ถ้าการพุ่งขึ้นรุนแรงและเร็ว มันจะหมดผู้ซื้อ

ผมเห็นสิ่งนี้เกิดขึ้นหลายครั้งเกินไป การทะลุเหนือ $4,080 ต้องการการยืนยัน ไม่ใช่แค่การพุ่งขึ้นชั่วคราว

สถานการณ์ที่ 2: คงดอกเบี้ยแบบเข้มงวด (ความน่าจะเป็น 25%)

อัตราดอกเบี้ยไม่เปลี่ยนแปลง แต่พาวเวลผลักดันกลับการคาดการณ์ลดดอกเบี้ย "เราต้องการข้อมูลเพิ่ม" "เงินเฟ้อยังคงเหนียว" ดอลลาร์แข็งค่า ทองคำร่วงลงไปที่ $3,950 ภายในไม่กี่ชั่วโมง ระดับ $4,000 ที่ทุกคนเรียกว่าแนวรับจะถูกทำลาย

นี่คือสถานการณ์ที่ทำให้ผมนอนไม่หลับครับ เพราะถ้าทองคำร่วงทะลุ $4,000 ด้วยปริมาณมาก จะไม่มีแนวรับจนถึง $3,880-$3,900 และทุกสถานะลองที่มีเลเวอเรจที่เข้าไปเมื่อสัปดาห์ที่แล้วจะเริ่มถูกบังคับขาย

สถานการณ์ที่ 3: ลดดอกเบี้ย (ความน่าจะเป็น 15%)

นี่จะเป็นเรื่องเซอร์ไพรส์ ถ้าเฟดลดดอกเบี้ย ทองคำจะไปที่ $4,150 — แต่การเคลื่อนไหวนั้นจะอยู่ได้ประมาณหกชั่วโมงก่อนที่การทำกำไรจะเริ่มขึ้น

ผมจะระมัดระวังมากขึ้นกับการลดดอกเบี้ยมากกว่าการคงดอกเบี้ย เพราะตลาดจะถามทันทีว่า "เฟดรู้อะไรที่เราไม่รู้?"

ข้อมูลที่สำคัญจริงๆ

ผมไม่ได้เทรดตามการคาดการณ์เศรษฐกิจมหภาค แต่ผมติดตามกระแสเงินทุนของกองทุน ETF เพราะมันบอกผมว่าเงินสถาบันกำลังไปทางไหน

กระแสเงินทุนเข้าสู่กองทุน ETF ทองคำในช่วงสองสัปดาห์ที่ผ่านมา steady แต่ไม่ระเบิด เรากำลังเห็นประมาณ $150-200 ล้านดอลลาร์ต่อวันใน net inflows เทียบกับเดือนพฤศจิกายนปีที่แล้วที่เราเห็น $500 ล้านดอลลาร์+ ต่อวันในช่วงการ Rally หลังเลือกตั้ง

จังหวะบอกผมว่าสถาบันกำลังสะสม แต่เขาไม่ได้ไล่ตาม

| สัปดาห์ | กระแสเงินทุนสุทธิของกองทุน ETF ทองคำ | การเปลี่ยนแปลงราคา |

|------|-------------------|--------------|

| 14-18 ก.ค. | +$620M | +1.8% |

| 21-25 ก.ค. | +$850M | +2.3% |

| 28-31 ก.ค. (บางส่วน) | +$315M | +0.7% |

จังหวะช้าลง นั่นไม่ใช่สัญญาณหมี แต่มันไม่ใช่การสะสมแบบที่ขับเคลื่อนการทะลุที่ยั่งยืน ถ้าเฟดทำให้ผิดหวัง กระแสเงินทุนเหล่านั้นอาจกลับทิศได้อย่างรวดเร็ว

เอาจริงๆ มีอะไรที่ผมพบว่าน่าสนใจ — ผมอ่าน Reddit เมื่อวันก่อนและเห็นโพสต์เกี่ยวกับว่าโมเดล AI อย่าง Gemini และ ChatGPT แนะนำ Bitcoin มากกว่าทองคำเพื่อการลงทุน "ระหว่างทองคำและ Bitcoin ผมจะเอนเอียงไปทาง Bitcoin" โมเดลพูด

และธนาคารกลางทั่วโลกกำลังซื้อทองคำจริงในอัตราที่ทำสถิติ

ความไม่สอดคล้องนั้นทำให้ผมอยากซื้อทองคำเพิ่ม ไม่ใช่น้อยลง เมื่อเครื่องจักรบอกคุณสิ่งหนึ่ง แต่เงินที่ฉลาดที่สุดในโลกทำตรงกันข้าม ผมรู้ว่าผมอยู่ข้างไหน

สิ่งที่เทรดเดอร์ส่วนใหญ่เข้าใจผิดในสัปดาห์นี้

ผมเห็นความผิดพลาดเดียวกันนี้เกิดขึ้นในฟอรัมเทรดและกลุ่มแชท ผู้คนกำลังตั้ง limit order ที่ $4,000 คิดว่า "ถ้ามันย่อลงมาที่นี่ ผมจะซื้อแนวรับ"

นั่นไม่ใช่การเทรดครับ นั่นคือความหวัง

ความจริงคือ: ถ้าทองคำแตะ $4,000 ระหว่างการประกาศของเฟด มันจะเด้งกลับอย่างรุนแรงหรือร่วงอย่างรุนแรง ไม่มีตรงกลาง

การตั้ง buy limit ที่เลขกลมๆ ในช่วงเหตุการณ์ที่มีความผันผวนสูง คือการขอให้ถูก stop loss ที่ $3,980 ด้วยการขาดทุน -$200

สิ่งที่ผมกำลังทำจริงๆ:

1. รอโครงสร้าง ไม่ใช่การประกาศ ผมไม่เข้าเทรดตามข่าว ผมรอให้แท่งเทียนแรกหลังการประกาศปิดก่อน ผมอยากเห็นว่าผู้ซื้อหรือผู้ขายควบคุมการตอบสนอง

1. ปล่อยให้การเคลื่อนไหวแรกผ่านไป ถ้าทองคำพุ่งไปที่ $4,080 จากผลลัพธ์แบบผ่อนปรน ผมจะไม่ไล่ตาม การเคลื่อนไหวแรกเป็นของเทรดเดอร์รายย่อยและอัลกอริทึมเสมอ ผมต้องการการเคลื่อนไหวที่สอง — การ repositioning ของสถาบันที่เกิดขึ้น 30-60 นาทีหลังจากนั้น

1. ทยอยเข้า ไม่ใช่หมดหน้าตัก ผมจะเข้าครึ่งสถานะที่โครงสร้างชัดเจนแรก เพิ่มถ้าการเคลื่อนไหวได้รับการยืนยัน และรักษา stop loss ให้แคบพอที่ false breakout จะไม่ทำให้ผมเจ๊ง

1. จับตาดอลลาร์อย่างใกล้ชิด XAUUSD ขับเคลื่อนโดยดอลลาร์ 90% ในสัปดาห์ที่มีเหตุการณ์ ถ้า DXY ทะลุ 98.5 ทองคำมีแรงต้านไม่ว่าเฟดจะพูดอะไร ถ้า DXY ร่วงต่ำกว่า 97.8 ทองคำมีแรงหนุน

โครงสร้างบนกราฟของผม

เมื่อดูกราฟรายวัน นี่คือสิ่งที่ผมเห็นครับ:

ทองคำกำลังสร้างรูปแบบต่อเนื่องตั้งแต่กลางเดือนมิถุนายน เราขึ้นจาก $3,800 ไป $4,050 ในเวลาประมาณหกสัปดาห์ จากนั้นใช้เวลาสามสัปดาห์ที่ผ่านมาพักตัวระหว่าง $3,950 และ $4,050

[Image: กราฟทองคำรายวันพร้อมโซนแนวรับที่ $3,950-$4,000 และโซนแนวต้านที่ $4,050-$4,080 (alt: โครงสร้างกราฟทองคำรายวันแสดงรูปแบบการสะสมก่อนเฟด)]

การพักตัวนี้ดีต่อสุขภาพครับ มันกำลังกำจัดมืออ่อนและปล่อยให้สถาบันสะสมในระดับที่เขาสบายใจ รูปแบบดูเหมือนธงกระทิง แต่ธงสามารถทะลุได้ทั้งสองทาง

ระดับสำคัญบนเรดาร์ของผม:

• แนวต้าน: $4,050 (จุดสูงสุดล่าสุด), $4,080 (อุปสรรคทางจิตวิทยา), $4,150 (จุดสูงสุดปี 2025)
• แนวรับ: $4,000 (จิตวิทยา), $3,950 (พื้นการพักตัว), $3,880 (แนวรับ/แนวต้านสำคัญจากเดือนพฤษภาคม)

ถ้าเราทะลุและยืนเหนือ $4,050 ด้วยความเชื่อมั่นหลังเฟด ผมเป็นผู้ซื้อโดยมีเป้าหมายที่ $4,150 ถ้าเราเสีย $3,950 ผมจะถอยออกไปจนกว่าการขายจะหมดลงที่ประมาณ $3,880

ทำไมครั้งนี้ถึงรู้สึกแตกต่าง

ผมเทรดผ่านการตัดสินใจของเฟดสิบสองครั้งตั้งแต่ผมเริ่มจริงจังกับสิ่งนี้ บางครั้งก็ไม่มีอะไรเกิดขึ้น บางครั้งก็เปลี่ยนยอดคงเหลือในบัญชีของผมในแบบที่ผมยังจำได้

ครั้งนี้รู้สึกแตกต่างเพราะสิ่งที่เดิมพัน

เราอยู่ที่ทองคำ $4,000 — ระดับที่คิดไม่ถึงเมื่อสามปีก่อน ธนาคารกลางซื้อทองคำในอัตราที่เร็วที่สุดในประวัติศาสตร์ สถานะสกุลเงินสำรองของดอลลาร์กำลังถูกตั้งคำถามในแบบที่ผมไม่เคยเห็นในอาชีพของผม และเฟดกำลังพยายามนำทาง soft landing ในขณะที่ส่วนอื่นของโลกลดดอกเบี้ยแล้ว

ช่วงของผลลัพธ์ในสัปดาห์นี้กว้างกว่าปกติ นั่นไม่ได้หมายความว่าผมกลัว — มันหมายความว่าผมมีวินัยมากขึ้นเกี่ยวกับ position sizing และการบริหารความเสี่ยง

ผมพูดหลายครั้งแล้ว — single trade max 2% risk สัปดาห์นี้ ผมลดเหลือ 1.5% เพราะศักยภาพความผันผวนหมายความว่าการเข้าผิดจุดอาจชน stop loss ก่อนที่ผมจะมีเวลาคิด

แผนการเล่นของผมใน 48 ชั่วโมงข้างหน้า

เช้าวันพุธ (รอบเอเชีย): จับตาการวางตำแหน่งก่อนการประกาศ ปริมาณต่ำ ช่วงแคบ ไม่มีการเทรด

บ่ายวันพุธ (รอบสหรัฐฯ): การประกาศเกิดขึ้น ผมนั่งเฉยๆ 15 นาทีแรก ปล่อยให้เสียงรบกวนสงบลง

เย็นวันพุธ (หลังการแถลงข่าว): โครงสร้างชัดเจนแรกปรากฏ ถ้าการเคลื่อนไหวสะอาด (ไม่มีไส้เทียน ปริมาณสมเหตุสมผล) ผมเข้าครึ่งสถานะในทิศทางของการเคลื่อนไหว

วันพฤหัสบดี (เต็มวันหลังเฟด): การเคลื่อนไหวที่แท้จริงเกิดขึ้นที่นี่ สถาบันมีเวลาข้ามคืนในการย่อย ถ้าโครงสร้างยืนยันทิศทางของวันพุธ ผมเพิ่ม ถ้ามันกลับทิศ ผมถอยออกและรอการตั้งค่าถัดไป

วันศุกร์: ข้อมูลการจ้างงานอาจเพิ่มความผันผวน ผมจะมีสถานะเล็กกว่าปกติ หรือไม่มีเลย ขึ้นอยู่กับว่าวันพุธให้อะไรเรา

สรุป

การที่ทองคำยืนเหนือ $4,000 ได้สามเซสชั่นรู้สึกแข็งแกร่ง แต่ผมเคยเห็น $4,000 ยืนได้ห้าเซสชั่นแล้วร่วงในหกชั่วโมงจากแถลงการณ์เฟดที่เข้มงวด

ราคาที่คุณเห็นตอนนี้ไม่ใช่การเทรดที่คุณควรทำ มันคือการคาดการณ์ของการเทรดที่ยังไม่เกิดขึ้น

คำแนะนำของผม: รอความผันผวน ปล่อยให้ฝุ่นจางลง แล้วเทรดโครงสร้าง — ไม่ใช่ระดับ

คุณคิดอย่างไรครับ? คุณเดิมพันการทะลุขึ้นหรือทะลุลงในสัปดาห์นี้? แสดงความคิดเห็นของคุณด้านล่าง — ผมอยากได้ยินว่าเทรดเดอร์คนอื่นเห็นอะไรที่ผมอาจพลาด