美联储 最新动态

Bình luận biên tập

Phát biểu của Schmid cho thấy nội bộ Fed vẫn cảnh giác đối với sức bền của lạm phát cơ bản, đồng thời ông cho rằng chính sách hiện tại chưa đủ hạn chế, điều này khiến sự bất định về lộ trình lãi suất khó thể nhanh chóng tiêu tan. Thị trường cần theo dõi liệu dữ liệu lạm phát tới đây và phát biểu của các quan chức có chuyển thành lập trường bỏ phiếu thực tế hay không, thay vì chỉ định giá dựa trên ngôn từ diều hâu.

Bình luận biên tập

Phát biểu của quan chức Fed Logan về việc còn tăng lãi suất hai lần và khả năng tốc độ thắt chặt nhanh hơn vào mùa đông đã truyền tải lập trường chính sách tiền tệ thiên về diều hâu. Tín hiệu này sẽ ảnh hưởng đến kỳ vọng định giá của thị trường đối với lộ trình thắt chặt tiếp theo của Fed, từ đó tác động đến logic định giá tài sản trên thị trường vàng và ngoại hối. Nhà giao dịch có thể tập trung theo dõi những thay đổi trong kỳ vọng liên quan đến nhịp độ thắt chặt vào mùa đông, cũng như sự xáo trộn của những thay đổi đó đối với các tài sản liên quan.

Bình luận biên tập

Việc lạm phát Mỹ tăng cao làm gia tăng kỳ vọng của thị trường đối với việc Fed tăng lãi suất đã trực tiếp đẩy tỷ giá đồng euro đối với đồng đô la Mỹ rơi xuống dưới mốc 1.12. Diễn biến thị trường này thể hiện rõ mối liên hệ nội tại giữa số liệu lạm phát, kỳ vọng chính sách của Fed và tỷ giá đồng euro. Các nhà giao dịch có thể thông qua chuỗi truyền dẫn này để hiểu rõ logic thúc đẩy diễn biến của thị trường ngoại hối hiện tại.

Bình luận biên tập

Thống đốc Fed Waller phát biểu ít nhất cần đảo ngược ba lần cắt lãi suất phòng ngừa đã triển khai trước đó, thể hiện rõ lập trường điều chỉnh lùi đối với ba lần cắt lãi suất phòng ngừa trước đó. Phát biểu chính thức này có thể cung cấp tham chiếu cho thị trường đánh giá xu hướng chính sách lãi suất của Mỹ; những thay đổi trong kỳ vọng chính sách mà nó gây ra đáng để các bên tham gia thị trường vàng và ngoại hối tiếp tục theo dõi.

Bình luận biên tập

Theo phân tích nguyên nhân của FXStreet, động lực đằng sau việc đồng AUD phá vỡ ngưỡng 0.6900 đến từ kỳ vọng Fed tăng lãi suất được đẩy lên do CPI Mỹ nóng lên; mối liên hệ này cung cấp manh mối vĩ mô rõ ràng giúp nhà giao dịch hiểu về biến động tỷ giá đợt này. Nội dung được công bố hiện tại không bao gồm thêm chi tiết thị trường, nên nhà giao dịch khi tham khảo logic phân tích này cần lưu ý hạn chế về phạm vi thông tin.

Bình luận biên tập

Dữ liệu lạm phát Mỹ đẩy cao kỳ vọng Fed tăng lãi suất và từ đó thúc đẩy đồng USD mạnh lên, thể hiện rõ logic định giá mà dữ liệu vĩ mô truyền đến thị trường ngoại hối thông qua kỳ vọng chính sách tiền tệ. Các nhà giao dịch vàng và ngoại hối có thể tập trung theo dõi diễn biến tiếp theo của kỳ vọng Fed tăng lãi suất, vì yếu tố này là đầu mối tham chiếu quan trọng để nhận định định giá ngắn hạn của các tài sản liên quan.

Bình luận biên tập

Sau khi công bố dữ liệu CPI mạnh hơn mong đợi ở Hoa Kỳ, xác suất dự kiến ​​của thị trường về việc Cục Dự trữ Liên bang tăng lãi suất thêm 50 điểm cơ bản trong tháng 12 đã tăng lên 14,7%, phản ánh trực quan sự điều chỉnh biên trong kỳ vọng chính sách tiền tệ ngắn hạn. Mức giá này cung cấp tài liệu tham khảo ngay lập tức để quan sát những thay đổi dự kiến ​​của thị trường trong chính sách tiền tệ của Cục Dự trữ Liên bang. Các nhà giao dịch có thể chú ý đến tác động của những sửa đổi tiếp theo đối với kỳ vọng chính sách đối với logic định giá của thị trường vàng và ngoại hối.

Bình luận biên tập

CPI và CPI lõi của Mỹ tháng 10 có phần mạnh mẽ, cho thấy áp lực lạm phát vẫn cứng đầu, thúc đẩy kỳ vọng tăng lãi suất tháng 12 tiến tới mức được định giá đầy đủ; phát biểu của Waller về mức tăng 50 bp khiến cường độ thắt chặt trong một kỳ họp trở thành tâm điểm tranh luận chính sách. Đối với thị trường vàng và ngoại hối, lộ trình lãi suất của Fed vẫn là biến số cốt lõi; trong thời gian tới, cần chú ý các phát biểu của quan chức và việc dữ liệu lạm phát định hướng kỳ vọng chính sách.

Bình luận biên tập

Cuộc khảo sát Reuters này trình bày kỳ vọng chính sách về việc Fed tăng lãi suất thêm một lần nữa vào tháng 12 trong bối cảnh rủi ro lạm phát vẫn ở mức cao, đồng thời làm rõ logic hỗ trợ của rủi ro lạm phát đối với kỳ vọng tăng lãi suất. Kết luận này thuộc về kết quả khảo sát kỳ vọng chứ không phải chính sách đã được ấn định; các nhà giao dịch vàng và ngoại hối có thể chú ý đến tác động của nó đối với logic định giá các tài sản liên quan, đồng thời theo dõi những xáo trộn thị trường do sự thay đổi kỳ vọng mang lại.

Bình luận biên tập

Quan chức Fed đưa ra tín hiệu tăng lãi suất quyết liệt hơn, trực tiếp kích hoạt đợt sụt giảm ngắn hạn của bạc, cho thấy kim loại quý có độ nhạy cảm cao với thay đổi kỳ vọng lãi suất. Nhà giao dịch nên theo dõi các phát biểu sau đó của quan chức Fed và việc điều chỉnh kỳ vọng lãi suất, những yếu tố có thể tiếp tục chi phối biến động ngắn hạn của kim loại quý.

Bình luận biên tập

Phát biểu của quan chức Fed Waller cho thấy việc tăng lãi suất 50 bp vào tháng 12 đã được đưa vào phạm vi thảo luận chính sách của ông, và dữ liệu lao động nóng là bối cảnh quan trọng thúc đẩy các cân nhắc liên quan. Người tham gia thị trường vàng và ngoại hối có thể dựa vào đó để theo dõi thay đổi kỳ vọng về lộ trình tăng lãi suất của Fed, đồng thời chú ý các tín hiệu liên quan từ phát biểu của các quan chức Fed và dữ liệu việc làm trong thời gian tới.

Bình luận biên tập

Báo cáo liên kết trực tiếp sự yếu kém trong ngắn hạn của vàng với kỳ vọng về việc Cục Dự trữ Liên bang tăng lãi suất trước khi công bố chỉ số CPI của Mỹ, cung cấp góc nhìn phân bổ vĩ mô rõ ràng để hiểu được áp lực hiện tại đối với giá vàng. Đối với các nhà giao dịch trên thị trường vàng và ngoại hối, họ có thể hiểu logic thúc đẩy biến động của thị trường hiện tại từ góc độ kỳ vọng về chính sách tiền tệ và không bị giới hạn ở một hiệu suất giá duy nhất.

Bình luận biên tập

Thị trường kỳ vọng rộng rãi tốc độ tăng CPI tháng 10 của Mỹ so với tháng trước sẽ giảm so với tháng 9, cho thấy áp lực lạm phát giảm nhẹ ở biên độ, nhưng bản thân triển vọng này chưa đủ để định hình lại định giá chính sách tháng 12 của Fed. Nhà giao dịch có thể tập trung chú ý vào việc CPI tổng thể và lõi thực tế có đi chệch khỏi đồng thuận hay không, cũng như dữ liệu sẽ củng cố hay làm lay chuyển lộ trình tăng lãi suất hiện tại, thay vì chỉ diễn giải sự hạ nhiệt lạm phát theo một hướng là chính sách chuyển hướng.

Bình luận biên tập

Tin tức này thể hiện rõ động lực vĩ mô của đợt vàng giảm hiện tại: tác động kìm hãm giá vàng do kỳ vọng Fed tăng lãi suất gia tăng đã vượt quá trọng số ảnh hưởng của các kỳ vọng liên quan đến thỏa thuận Mỹ-Iran. Nhà giao dịch có thể tập trung theo dõi thay đổi biên của kỳ vọng Fed tăng lãi suất và các kỳ vọng liên quan đến thỏa thuận Mỹ-Iran để đánh giá liệu logic vĩ mô đang chi phối định giá vàng hiện tại có điều chỉnh hay không.

Bình luận biên tập

Quan chức Cục Dự trữ Liên bang Barkin đã thể hiện rõ lập trường về định hướng tăng lãi suất rõ ràng, đồng thời chỉ ra rủi ro AI khiến nhịp độ thúc đẩy chính sách tiền tệ cần thận trọng hơn, phản ánh sự cân nhắc của những người ra quyết định đối với các yếu tố không chắc chắn trong quá trình hoạch định chính sách. Những người tham gia thị trường vàng và ngoại hối có thể nhờ đó hiểu được logic cân nhắc đánh đổi chính sách của Cục Dự trữ Liên bang, các giao tiếp chính thức xung quanh rủi ro liên quan và nhịp độ chính sách trong thời gian tới rất đáng được chú ý trọng tâm.

Bình luận biên tập

RBA tăng lãi suất lên mức cao nhất trong 18 năm và nêu rõ đầu tư liên quan đến AI cùng chi phí năng lượng là các yếu tố cấu trúc đẩy lạm phát lên, hàm ý chu kỳ thắt chặt của họ có thể kéo dài hơn kỳ vọng của thị trường, qua đó đồng AUD được hỗ trợ tương đối về mặt chênh lệch lãi suất. Đáng chú ý là cả RBA và Fed đều đồng thời chỉ ra áp lực giá cả từ đầu tư AI; manh mối chung xuyên thị trường này đáng để nhà giao dịch tiếp tục theo dõi, vì nó có thể thay đổi đánh giá của các ngân hàng trung ương lớn về lãi suất trung tính. Điểm cần theo dõi tiếp theo là liệu lộ trình đưa lạm phát về mục tiêu có bị lùi thêm nữa hay không, và sự phân hóa chính sách giữa Australia và Mỹ tác động thế nào đến giao dịch chênh lệch lãi suất.

Bình luận biên tập

Việc Fed giảm số phiếu bầu về lãi suất về cơ bản sẽ hạn chế cơ hội điều chỉnh chính sách và tốc độ phản ứng của chi phí đi vay đối với dữ liệu kinh tế có thể bị kéo dài. Đối với các nhà giao dịch, điều đáng chú ý hơn là những thay đổi về hiệu quả định giá do mật độ tín hiệu chính sách giảm - trong môi trường có thông tin thưa thớt hơn, sức nặng diễn giải của thị trường trong mỗi cuộc họp và tuyên bố sẽ tăng lên, và các nguồn biến động ngắn hạn của vàng và ngoại hối sẽ tập trung hơn ở một vài nút. Lạm phát vẫn cao hơn mục tiêu và cơ hội điều chỉnh giảm đi, đồng nghĩa với việc tính không chắc chắn của đường lối chính sách tăng cao về mặt cấu trúc.

Bình luận biên tập

Đà mở rộng của ngành sản xuất chậm lại ở biên, nhưng mức tăng giá bán nhanh nhất kể từ tháng 9/2022 và tăng trưởng việc làm mạnh nhất kể từ tháng 4/2021 cho thấy áp lực giá không giảm bớt khi hoạt động hạ nhiệt, điều này hạn chế dư địa chính sách của Fed. Đối với vàng, tăng trưởng yếu đi và lạm phát dai dẳng cùng tồn tại, cần theo dõi liệu dữ liệu tiếp theo có củng cố câu chuyện lạm phát đình trệ hay không; đối với thị trường ngoại hối, độ nhạy của đồng USD với chênh lệch lãi suất và kỳ vọng chính sách có thể tăng lên, trọng tâm là theo dõi tính bền vững của các phân mục giá và việc làm.

Bình luận biên tập

Việc Musalem công khai kêu gọi tăng lãi suất sớm và cho rằng chính sách hiện tại vẫn còn quá nới lỏng là phát biểu mang xu hướng diều hâu (hawkish), có thể củng cố kỳ vọng của thị trường về nhịp độ thắt chặt của Fed. Đối với vàng, kỳ vọng lãi suất thực tăng thường là yếu tố gây áp lực; đối với thị trường ngoại hối, cần theo dõi thay đổi kỳ vọng chênh lệch lãi suất của đồng USD so với các đồng tiền chính. Do nguyên văn chỉ có tiêu đề và tóm tắt, thiếu thông tin cụ thể về mức tăng và thời điểm tăng lãi suất, nhà giao dịch nên chờ thêm phát biểu của các quan chức khác hoặc dữ liệu xác nhận, không nên điều chỉnh vị thế chỉ dựa trên một tin tức duy nhất.

Bình luận biên tập

Giá vàng giảm xuống dưới mức hỗ trợ quan trọng trong năm, phản ánh rằng việc định giá thị trường theo con đường diều hâu của Cục Dự trữ Liên bang vẫn tiếp tục và áp lực lên các tài sản không chịu lãi do kỳ vọng lãi suất thực ngày càng tăng vẫn chưa giảm bớt. Trong phần tiếp theo, chúng ta cần chú ý xem liệu tuyên bố của các quan chức Fed và dữ liệu lạm phát có thể xác minh kỳ vọng này hay không. Nếu lập trường diều hâu nới lỏng, biến động giá vàng có thể tăng lên; đồng thời, việc truyền tải xu hướng của đồng đô la Mỹ sang vàng định giá bằng đô la Mỹ cũng rất đáng theo dõi.