AI 抛售后股市反弹，CoreWeave 与 Oracle 信用压力未消
Stock investors are ready to move on from the AI rout. Credit investors are not
Cổ phiếu AI đã phục hồi vào thứ Hai, nhưng áp lực lên phía tín dụng vẫn tiếp tục, với CoreWeave kết thúc ở mức thấp hơn, lợi suất trái phiếu năm 2032 của nó đạt khoảng 14,9% và CDS 5 năm của Oracle tăng lên 315 điểm cơ bản. Goldman Sachs chỉ ra sự khác biệt trong trái phiếu lợi suất cao liên quan đến AI, trong đó neocloud và các công ty phòng thí nghiệm tiên tiến là trung tâm của cuộc tranh luận về chi phí tài trợ. Rosenberg gọi Oracle là con chim hoàng yến trong mỏ than, và việc hạ cấp xuống mức phế liệu sẽ là dấu hiệu lây lan rõ ràng nhất.
Sự khác biệt trong tâm lý giữa cổ phiếu AI và trái phiếu cho thấy mối lo ngại của thị trường về chi phí tài chính của các công ty AI có đòn bẩy tài chính cao vẫn chưa giảm bớt do sự phục hồi của thị trường chứng khoán. Lợi suất trái phiếu CoreWeave và Oracle CDS vẫn ở mức cao. Nếu căng thẳng tín dụng lan rộng ra thị trường rộng lớn hơn, nó có thể khơi dậy lại nhu cầu về nơi trú ẩn an toàn. Vào thời điểm đó, chúng ta cần chú ý đến hiệu suất của các tài sản trú ẩn an toàn như vàng và đô la Mỹ. Rủi ro hạ cấp tín dụng mà Rosenberg đề cập là một biến số quan trọng trong việc quan sát xem liệu các sự kiện tín dụng có lan truyền mang tính hệ thống hay không.
股票端周一反弹，信用端 CoreWeave 债券收益率和 Oracle CDS 仍处高位，同一场 AI 抛售中股债情绪明显背离。
来源：CNBC Top News · cnbc.com