月曜の暴落、そして昨日の反発
9月28日。ゴールドはたった1セッションで4,284ドルから4,115ドルまで下落しました。率にして3.9%、本当にあっという間です。3週間持ちこたえていた4,280ドルのサポートを一気に割り込みました。レンジトレードをしていた方は、振り落とされたのではないでしょうか。まあ、それだけのことです。
そして昨日、9月29日。ゴールドは4,181.66ドルで引けました。パニック安値から1.6%の上昇です。では4,100ドルはどうなったか——心理的節目であり、個人のストップロスが集中しやすいキリの良い価格帯ですよね。これが完璧に持ちこたえました。ここを見ていたテクニカルトレーダーは皆、来ると分かっていたはずです。さて、ここからが本当の疑問です。この反発は、実際に何を意味するのでしょうか？
デッドキャットか、新たな上昇トレンドか——その試練
割り込んだサポートの下での反発について、ここがポイントです。テクニカル分析では、価格が失った水準を取り戻すまでは、教科書通りデッドキャットの圏内です。ゴールドにとって今、その水準は4,280ドル。かつてのサポートは3週間持ちこたえ、月曜に割れ、今は上限（レジスタンス）として立ちはだかっています。
私が何年も守ってきたシンプルなルールがあります。ゴールドが日足で4,280ドルを上回って引けるまで、そのブレイクダウンによる弱気バイアスは有効だということです。1本や2本の陽線では、壊れたレンジは修復されません。その水準を上回る日足終値だけが、それを成し遂げるのです。
ロードマップ——決めるのは3つの水準
次の48時間について、正直なロードマップをお渡しします。水準は3つ。それだけです。
4,185ドル — 月曜の高値。現在値の上にある最初のレジスタンスです。出来高を伴って上抜ければ、反発に勢いがあり、4,280ドルへの道筋が見えてきます。
4,280ドル — 新たな上限。かつてのサポート、今はレジスタンスです。日足でこれを上回って引ければ、弱気のブレイクダウンは無効化され、レンジが回復されます。ここが分岐線ですね。片側では反発、もう片側では反転です。
4,100ドル — 心理的フロア。リバウンドで持ちこたえたのは、最初の良い兆候です。ただ、出来高を伴って割れるなら警戒してください。61.8%フィボナッチ・リトレースメントは4,083ドル、78.6%は4,020ドルにあります。4,100ドルを下回れば、最小抵抗の道は下向きです。
予測するのではなく、どうトレードするか
月曜のような激しい動きの後に私が見る最大の過ちは何か。それは、トレーダーが方向性を決めて、それに固執してしまうことです。そんなことはしないでください。代わりに、各水準での反応に備えましょう。
ロングシグナル：4,185ドルが出来高を伴ってブレイク——ターゲットは4,280ドル。かつてのサポートが、今はレジスタンスとして機能します。
ショートシグナル：4,185ドルから4,280ドルのゾーンで拒否される——ターゲットは4,100ドル、前回のサポートを再テストする水準です。
ノートレードゾーン：4,100ドルから4,185ドルの間の横ばいのもみ合い。レンジトレーダーは両方向に振られて削られます。何もしないことが、時に取れる最良のポジションです。
結論
月曜の暴落は本物でした。昨日の反発も本物でした。しかし、どちらもゴールドが次にどこへ行くかを教えてはくれません。教えてくれるのは水準です。4,185ドル、4,280ドル、4,100ドル。それぞれでの反応をトレードしてください。割り込んでレジスタンスに変わったサポートを尊重しましょう。コミットする前に、市場に自らを証明させてください。これほどボラティリティの高い市場では、忍耐は受動性ではありません——デスクに持ち込める最も価値の高いスキルです。