FXマネーマネジメント：ケリー基準と固定比率リスク
ポジションサイズは、勝てる戦略を殺すことがあります。トレード2年目のスクリーンレコーディングがまだ残っているのですが、今でも顔をしかめずには見られません。方向性は合っていました。サイズが間違っていた。それでも口座は死にました。
これが誰も投稿しない部分です。ほとんどのトレードに勝っていても、すべてを失うことはあります。なぜか？ポジションサイズが優れた戦略をコイントスに変えてしまうからです。私が見てきたすべてのブローアップ口座は——自分のものも含めて——同じ死に方をしました。一貫性のないサイズ。一貫性のないストップ。
私はXAUUSDを10年トレードしてきました。主にD1の構造とフィボナッチレベル、そして主にニューヨークセッションのオープン前後です。何年もかけてツールキットをほぼ何もない状態まで削ぎ落としてきました。5000のインジケーターが1つになりました。でも、実際に私を生き延びさせた唯一の変化はインジケーターではありません。毎回のトレードで口座のどれだけをリスクに晒すかを、事前に正確に決めることでした。
その仕事のほとんどを2つのルールが担っています。ケリーの公式と固定比率ストップです。ほとんどのトレーダーは両方の名前を聞いたことがあるでしょう。ほぼ誰もどちらも正しく使っていません。
優れた戦略が吹き飛ぶ本当の理由
優れた戦略は吹き飛びません。悪いサイジングが吹き飛ばすのです。
死につつある口座の中では、戦略は通常問題ありませんでした。サイジングが問題でした。トレーダーは大好きなセットアップに大きな割合をリスクし、負けて、恐怖から次は残りの半分をリスクします。一貫した比率なら閉じたままにできたはずの扉から、口座は落ちていくのです。
2人のトレーダーが同じシグナルを同じ順番で取るとします。1人は毎回のトレードで口座の同じ割合をリスクします。もう1人は自信があるときにサイズを上げ、動揺したときに下げます。同じシグナル。同じ勝率。まったく異なる2つの有効証拠金曲線。市場は仕組まれていると投稿するのは？たいてい2人目のトレーダーです。
ではなぜほぼ全員がサイジングを無視するのか？サイジングは退屈だからです。スクリーンショット映えしません。直近100トレードすべてが同じ小さな割合をリスクしているチャートを投稿する人はいません。過大なポジションでの大きな勝ちは注目を集めます。見栄えが良いものと生き残るものの間のギャップ——それが罠のすべてです。
ケリーの公式は上限を与える
ケリーは上限を与えます。目標を与えるのではありません。
これは賭けの理論と情報理論から生まれ、1つの問いに答えます。自分のエッジを知っているなら、破滅することなく長期的な成長を最大化する資金の割合はいくらか？
この公式は2つの入力を受け取ります。勝率と、正しいときに勝つ額と間違ったときに負ける額の比率です。それらを入力する。割合が返ってきます。
数学はエレガントです。問題は、勝率とペイオフ比率を正確に知っていることを前提としている点です。あなたは知っていますか？私はこの世界に10年いますが、次の100トレードの正確な勝率に賭ける気はしません。数字は動きます。レジームは変わります。トレンドのあるゴールド市場で機能した戦略は、保ち合いでは異なる振る舞いをします。
これが重要である理由は、ケリーが非対称だからです。ケリーを下回って賭ければ、可能なよりも遅く成長します。ケリーを上回って賭ければ、成長は崩壊します。ある点を超えると、ポジティブなエッジがあっても期待結果はマイナスに転じます。ケリーが言う2倍を賭ければ、利益を生む戦略で損をすることがあるのです。少し考えてみてください。
これが真剣なトレーダーが部分ケリーについて語る理由です。ハーフケリー。クォーターケリー。理論上の成長率の一部を諦め、生存を多く買い戻す。ハーフケリーが魔法の数字だとは言いません。魔法の数字を信じていないからです。私が信じているのは、完全ケリーと現実的なケリーの間のギャップが、公式と人生の間のギャップだということです。
固定比率ストップがあなたを救う
固定比率ストップがあなたを救います。それがケリーの上限の下で毎日行うことです。トレードにおいて最も刺激のないルールであり、どんなインジケーターよりも多くの口座を生き延びさせてきたものです。
考え方はシンプルです。ストップがヒットした場合に1回のトレードで口座の何割を失うかを、一度だけ決めます。稼ぎたい額ではありません。失う額です。そして素晴らしいと感じても最悪だと感じても、それは同じままです。
ポジションサイズはその決定から導かれます。失う覚悟のある額を、エントリーとストップの距離で割る。それがサイズです。ストップの距離は構造によって決まり、感情によって決まりません。トレードが間違いになるのはどこか？それがストップです。そして数学がどれだけ乗せるべきかを教えてくれます。
これで全体が逆転します。ほとんどのトレーダーはまずサイズを選び、それから狩られないようにストップをどこに置くかを考えます。それは逆であり、ストップが動かされる理由です。構造からサイズを決めれば、ストップには存在する理由があります。ストップに存在する理由があれば、最悪のタイミングでストップを広げることをやめられます。
ゴールドでは通常、価格を拒否した直近の棚、以前のすべての押し目を支えた押し戻しレベルの後ろにストップを置きます。距離を推測しません。構造が自分のアイデアを壊す場所を見て、それがサイズ計算に使う数字になります。フィボナッチレベルが仕事をします。私はそれを尊重するだけです。
ほとんどの人が飛ばす部分
順序が数字に勝ります。
これがトレードの仕方を変える部分なので、他に何も読まなくても、これだけは読んでほしいと思います。操作の順序は、最終的にたどり着く具体的な数字よりも重要です。
構造がストップを決めます。ストップと固定リスク比率がサイズを決めます。ケリーは上に座って健全性チェックとして機能し、あなたのエッジがサイズを上げるのに十分強いかどうかを教えてくれます。ケリーの数字が小さければ、それは市場があなたのエッジは薄いと言っている。小さくトレードするか、トレードしないかです。
その順序——構造、次にストップ、次にサイズ、次にオーバーレイとしてのケリー——がゲームのすべてです。間違った順序でやれば、目の前にチャートがあるだけでギャンブルをしているに過ぎません。
そして自分のエッジが本物か知りたければ、記録してください。すべてのトレード、勝ち負け、平均勝ち額と平均負け額の比率を書き留めるのです。十分なトレードの後、自分自身のpとbが手に入ります。それがケリーが必要とする原材料であり、それを推測することが人々が自分を欺く方法です。
とにかく、これが実際にどれほど重要かに戻りましょう。
うまくいかないときにどう見えるか
良い月がスパイラルになることがあります。
友人が上記すべての逆をやるのを見ました。彼は本当に良い月を過ごしました。良い月だったので、自分のエッジが実際より大きいと判断し、サイズを上げました。そして通常の2倍の損失を取った。そして取り戻すために再びサイズを上げた。それは戦略ではありません。スパイラルであり、速く動きます。
残酷な部分は回復の数学です。損失と利益は同じようにはスケールしません。口座の一部を失えば、取り戻すのに必要な利益は、それを生み出した損失より大きくなります。穴が深ければ深いほど、登りは急になります。口座の半分を吹き飛ばす。回復は？通常の年ではありません。ほぼ2倍です。この単一の事実が、リスク管理が仕事のすべてである理由です。エントリーではありません。リスクです。
そして、きれいな回復ストーリーはありません。正直なところ、これを高くつく方法で学び、授業料は実際のお金でした。今はサイジングを鷹のように見ています。生まれつき規律があるからではありません。覚えているからです。
私もまだ間違えます。構造がきれいに見え、ニューヨークセッションが自分の読みを確認するので少しサイズを上げる週があり、確認は過大に賭ける許可ではないと自分に言い聞かせなければなりません。押したいという欲求から完全に治ったわけではありません。ただそれを捕まえるルールがあるだけです。
両方のルールを実際に適用する方法
利益ではなく損失から始めてください。
明日から始めたいなら、こうするでしょう。
1トレードあたり失う覚悟のある口座の割合を選び、5連敗しても眠りが変わらないほど小さくしてください。まず構造からストップを設定します、トレードが間違いだと教えるレベルに。
そしてそのストップと割合からサイズを決めます。毎回。例外なし。「このセットアップは特別」もなし。ケリーはコマンドではなくチェックとして使ってください。その答えをこれまでリスクする絶対最大値として扱い、実際に耐えられるものまで削ります。
数学は刺激的に感じられないでしょう。シートベルトを着けるように感じるはずです。それがポイントです。シートベルトは命を救う日まで誰も気づかないのです。