Jam 2:47 pagi. Ponsel bergetar di meja samping tempat tidur. Saya kira alarm. Ternyata dari broker — ngasih tahu dengan sangat sopan bahwa sebagian besar uang di akun saya udah hilang. Posisinya masih terbuka. Mungkin saya mau melakukan sesuatu soal itu.
Waktu itu saya masih dua puluhan. Dan saya melakukan satu-satunya hal yang saya tahu jam segitu. Duduk di lantai kamar dalam gelap, nonton harga bergerak melawan saya di layar laptop. 200 dolar demi 200 dolar.
Sebagian besar uang saya mati dalam waktu sekitar dua puluh menit. Sekitar 60% dari akun. Pada satu posisi XAUUSD yang saya sangat yakin.
Bertahun-tahun saya cerita kisah itu sebagai kisah leverage. Size terlalu besar, margin terlalu tipis, anak bodoh, ambil pelajarannya. Itu versi yang saya ulang tiap makan malam. Butuh satu dekade buat saya sadar bahwa leverage tidak pernah jadi masalahnya.
Ini yang sebenarnya tertulis di statement. Saya buka 0.8 lot di akun $6.200 (sekitar Rp100 juta). Emas bergerak melawan saya sekitar $24 — sekitar 24 handle — dari entry saya. Dengan $80 per lot per handle, 0.8 lot berarti sekitar $64 per handle. Dua puluh empat handle. Itu $1.536 (sekitar Rp24,8 juta) hilang sebelum saya selesai minum kopi, dan masih bergerak. Drawdown 25% pada trade yang saya rencanakan untuk dipegang berhari-hari.
Leverage di akun itu 1:100. Margin requirement untuk 0.8 lot sekitar $2.400 (sekitar Rp38,7 juta). Saya punya banyak ruang. Tidak ada apa pun dari leverage broker yang memaksa saya keluar. Saya yang memaksa diri saya keluar — karena saya menentukan size posisi sedemikian rupa sehingga pullback normal, yang emas lakukan di hari Selasa biasa, jadi ancaman bagi seluruh akun saya.
Semua orang menyalahkan leverage setelah 2015. Regulator juga, dan mereka potong leverage retail di Eropa dan tempat lain. Kamu tahu apa yang terjadi? Trader yang sama tetap blow up di leverage 1:30. Mungkin lebih lambat. Tapi akunnya tetap nol, karena size-nya tetap salah. Leverage itu batas kecepatan. Position size itu mobil yang kamu pilih buat dikendarai.
Saya belajar itu dengan cara pahit dua kali. Yang kedua, di 2017 — trading dengan leverage 1:30, merasa sangat bertanggung jawab, dan tetap rugi 18% dalam satu minggu. Kenapa? Karena saya terus nambah posisi short emas yang rugi setiap 10 handle, ngira saya sedang averaging in dengan cerdas. Lima kali tambah. Pergerakan 50 handle. Penyakit yang sama, broker berbeda.
Jadi saya berhenti tanya leverage apa yang saya punya. Saya mulai tanya satu pertanyaan sebelum setiap entry: kalau trade ini bergerak 30 handle melawan saya malam ini saat saya tidur, berapa persen akun saya yang hilang? Kalau jawabannya lebih dari 2%, saya potong size-nya jadi setengah. Lalu cek lagi. Aturan saya sekarang brutal dan membosankan.
Pergerakan adverse 30 handle pada XAUUSD bikin saya rugi tidak lebih dari 1,5% dari akun. Artinya di akun saya sekarang, sekitar 0.15 lot per setup, bukan 0.8. Keyakinan sama. Kerusakan seperdelapannya.
Email jam 2:47 pagi itu bukan peringatan leverage. Itu ujian position-sizing yang saya gagal. Pasar tidak mengambil uang saya. Saya yang menyerahkannya di muka — dengan memilih size di mana volatilitas malam biasa jadi fatal.
Kalau kamu ambil satu hal dari orang asing di internet: hitung lot size kamu dari jarak stop loss dan kerugian maksimum yang bisa kamu terima. Jangan pernah dari seberapa yakin perasaanmu. Keyakinan tidak muncul di statement. Size muncul.