Emas di 3.978: Catatan Saya untuk Minggu FOMC

Sesi Asia hari Senin, emas spot diperdagangkan turun ke 3,978.01 dan berbalik. Pada sesi New York, harga telah turun kembali sebesar 4,000 dan terakhir berada di 4,021.75, naik 0,66% pada hari itu. Itulah keseluruhan gerakannya. Ini bukanlah langkah yang dramatis. Namun lokasi lebih penting daripada ukurannya.

Zona yang saya tandai pada hari Minggu

Dalam edisi hari Minggu saya menulis bahwa 4.000 telah berubah menjadi resistance overhead dan 3.970 adalah satu-satunya zona sisi beli yang belum diuji. Titik terendah pada hari Senin adalah 3.978. Harganya mencapai delapan dolar dari level tersebut dan kemudian memantul.

Saya ingin menjelaskan secara tepat apa maksudnya, karena mudah untuk mengubah ini menjadi sebuah cerita, padahal sebenarnya tidak. Pasarnya tidak menyentuh angka 3.970. Itu mendekat dan pergi. Hal ini tidak sama dengan menguji level dan menahannya, dan saya tidak akan mengklaim bahwa panggilan tersebut telah dikonfirmasi secara surut.

Mengapa nyaris celaka lebih berguna daripada pukulan telak

Inilah bagian yang menurut saya menarik. Level yang didekati dan ditinggalkan memberi tahu Anda sesuatu yang sebenarnya tidak disentuh oleh level yang disentuh: level tersebut memberi tahu Anda bahwa seseorang bersedia bertindak sebelum harga yang sudah jelas.Saat Anda melihat pasar berubah menjadi delapan dolar lebih rendah dari area yang diawasi secara luas, kesimpulan yang bisa diambil bukanlah "beli di sana" — namun area tersebut kini tercatat sebagai area yang dipertahankan, dan pendekatan berikutnya terhadap area tersebut akan menjadi situasi yang berbeda dari yang pertama.

Hal inilah yang saya tulis dan beri tanggal, sehingga tiga minggu kemudian saya dapat memeriksa apakah saya benar mengenai proses, bukan hanya hasilnya. Kebanyakan trader hanya mengingat hasilnya.

Apa yang sebenarnya dikatakan data pada hari Rabu

Angka, bukan tayangan:

• CME FedWatch: kemungkinan setidaknya satu kenaikan suku bunga pada pertemuan bulan Desember sebesar 76,2%, naik dari 74,2% pada hari Minggu.
• COT: pembelian bersih emas yang dikelola uang pada kontrak 104.206, turun 2.883 pada minggu ini. Pemosisian sedang dipangkas ke dalam acara, bukan ditambahkan.
• US 10 tahun: imbal hasil nominal 5,00%, imbal hasil riil (TIPS) 2,66%. Harga emas diturunkan dari angka sebenarnya — angka itulah yang harus diperhatikan, dan harga emas hampir tidak bergerak.
• IFO Jerman: iklim bisnis 90.2.
• Brent: kontrak Desember pada 115,15, turun 1,35%.

The Fed sedang berada dalam periode blackout, jadi tidak ada panduan baru dari para pejabat. Rabu membawa keputusan; Hari Kamis menampilkan PDB dan PCE inti.Itu adalah dua peristiwa risiko terpisah dalam waktu 24 jam, dan itulah sebabnya saya tidak memperlakukan ini sebagai satu perdagangan.

Apa yang saya lakukan di minggu seperti ini

Bukan prediksi — daftar periksa yang saya jalankan setiap saat, jadi keputusan dibuat sebelum nomor dicetak, bukan selama:

1. Tidak ada posisi baru dalam 24 jam sebelum keputusan diambil. Bukan karena saya tahu arahnya. Karena saya tidak melakukannya, dan karena spread dan slippage di jendela tersebut merupakan biaya, saya dapat menolak membayarnya.
2. Tuliskan levelnya sebelum acara, beserta tanggalnya. 3.970 diuji hingga 8 dolar pada tanggal 27 Oktober. Jika saya meninjaunya kembali pada bulan November, saya ingin tahu apa yang sebenarnya saya katakan, bukan apa yang saya ingat pernah katakan.
3. Pisahkan nominal dari imbal hasil riil setiap saat. Judul yang mengatakan "yield naik, emas akan turun" biasanya membaca angka yang salah.
4. Periksa apakah posisi ditambahkan atau dipangkas. Mengelola uang turun 2.883 ke dalam suatu peristiwa adalah pengaturan yang berbeda dari naik 2.883, bahkan dengan grafik harga yang sama.

Versi jujur

Saya telah memperdagangkan sistem ini selama sepuluh tahun dan lebih dari 18.000 perdagangan. Alasan saya melakukan proses tertulis bukanlah karena proses tersebut membuat saya lebih sering benar — melainkan karena proses tersebut membuat kesalahan saya terbaca. Perdagangan yang merugi karena alasan yang saya tulis sebelumnya adalah titik data.Perdagangan yang rugi karena saya melakukan improvisasi saat konferensi pers hanyalah kerugian.

Hari Senin memberi saya peluang nyaris meleset pada level yang telah saya tandai, dalam seminggu dengan dua risiko peristiwa yang bertumpuk. Itu bukan sebuah sinyal. Ini adalah catatan untuk diri saya sendiri, dan saya memublikasikannya agar Anda dapat meminta saya untuk membacanya.

Tingkatan dan struktur di sini adalah pengamatan untuk dipelajari. Alat Fibonacci yang saya gunakan adalah indikator analisis, bukan sinyal — tidak ada apa pun dalam catatan ini yang merupakan rekomendasi untuk membeli atau menjual.