2016年某個星期二下午5點，我坐在新加坡的辦公桌前，帳戶裡只有500美元，懷抱著一個夢想。到了星期五，我剩下212美元。到了星期一，我有了新的座右銘：我不預測，我準備。
十年後，回顧超過18,000筆交易。我曾經爆倉、重新站起來、經歷30%的回撤，最終建立了一套能應對所有市場環境的交易系統——從COVID恐慌到2022年聯準會轉向，再到今年金價從5,595美元修正至4,000美元的行情。
以下是真正重要的10件事。重點是：不是理論。重點是：真相。
1. 倉位大小比進場價格更重要
說真的，經過18,000筆交易後，我可以用一隻手數出精確進場價格決定交易成敗的次數。但我可以給你看滿滿一本筆記，記錄著因為倉位大小錯誤而導致的虧損。這是沒人談論的部分。
這是我每天使用的公式：
帳戶資金 × 2% ÷ 停損金額（美元） = 倉位大小
以目前XAUUSD報價4,055美元為例，0.5手的30點停損成本是150美元。如果我的帳戶是7,500美元，這剛好是2%。我不會在這方面妥協。非農就業數據週不會，當我對某筆交易「很有把握」時不會，甚至在霍爾木茲海峽危機導致黃金每天波動50美元時也不會。這很殘酷。
倉位大小不是為了最大化利潤，而是為了讓你能在下一波連續虧損中存活下來。因為一定會有連續虧損。總是如此。
2. 斐波那契是我唯一需要的指標
我測試過5,000種指標，所以你不用這麼做。MACD、RSI、布林通道、一目均衡表——我花了多年時間疊加這些指標，堅信更多數據等於更好的決策。但事實並非如此，那只會帶來更多雜訊。
重點是——我將一切簡化為一個工具：斐波那契回撤與擴展。日線圖三個層級（38.2%、50%、61.8%），4小時圖三個層級，這就是我的全部設定。
目前，黃金的61.8%回撤位在4,076美元。過去兩週，市場已經測試這個價位四次。每次不是反彈就是果斷突破。這不是巧合——這是結構。61.8%這個價位是機構掛單的地方。我只是跟著它們走。
大多數交易者把事情搞得太複雜，因為他們在尋找確定性。斐波那契不會給你確定性，它給你的是價位。市場尊重價位。這就夠了。
3. 連續三次虧損就該停手當天
老實說，我在2018年親手將這條規則寫進實體筆記本，當時經歷了連續七筆虧損，損失了帳戶的12%。前三次虧損是合理的。接下來四次則是出於沮喪的報復性交易。
三次虧損。結束。關掉圖表。走開。
這條規則為我省下的錢，遠超過我開發過的任何進場策略。「贏回來」的衝動是交易中最強大的心理力量——也是最具有破壞性的。我見過每個我認識的交易者都經歷過，包括我自己。
交易是一面鏡子。當你處於連續虧損時，鏡子在告訴你有些不對勁。也許你累了。也許你分心了。答案永遠不是交易更多，而是停下來、檢討，然後等到鏡子裡出現一個準備好遵守規則的人再回來。
4. 日線圖過濾一切
剛開始交易時，我會檢查1分鐘、5分鐘、15分鐘、30分鐘、1小時、4小時、日線、週線——八個週期，結果被互相矛盾的訊號搞得動彈不得。現在我只用三個：日線、4小時、1小時。就這樣。
坦白說？日線告訴我方向。4小時告訴我價位。1小時告訴我時機。
目前這個市場——黃金夾在霍爾木茲海峽驅動的避險買盤和聯準會升息擔憂之間——日線結構就是一切。日線趨勢從六月以來一直偏空，但上週CPI拋售期間，3,985-4,000美元區間像牆壁一樣撐住了。這是我尊重的價位。這讓我很不爽。
大多數交易者在理解日線圖之前就去看5分鐘圖。這就像看著海浪而不是地平線來導航船隻。
5. 你的停損是規則，不是意見
我從不移動停損。從不。即使我90%確定市場會反轉也不動。即使新聞即將公布也不動。我的停損是我的底線。移動它等於承認我當初畫這條線是錯的。
沒人告訴你的是：停損不是為了保護你的錢——而是為了保護你的紀律。每次你移動停損，你就削弱了接受虧損的習慣。而接受虧損是交易中最重要的一項技能。
我看過交易者把停損移動10點、然後20點、然後50點，最後看著帳戶在一筆交易中縮水15%。我自己也做過。「它會回來的」這種感覺是交易中最昂貴的感覺。
6. 新聞事件不是用來交易的——是用來準備的
本週CPI公佈值3.5%，預期3.8%。黃金在20分鐘內從3,996美元飆升至4,035美元。我有交易嗎？沒有。我在數據公布前就掛好了單。賣出限價在4,050美元，買入限價在3,990美元。其中一個成交了，另一個沒有。無論如何我都準備好了。
公平地說，我不在非農、CPI或FOMC期間交易。我掛好結構性委託單然後走開。如果成交了，很好。如果沒有，明天還有機會。
那些追逐新聞事件的交易者，往往在極端點位被停損出場。我在2015年學到這一課，當時非農在20分鐘內抹去了我帳戶的60%。現在我把事件當作流動性區域，而不是進場訊號。
7. 實體筆記本培養出不同層次的紀律
我有14本筆記本，橫跨10年。每一筆交易、每一種情緒、每一個錯誤。手寫的。不是試算表，不是交易日記App——就是筆和紙。
手寫這個動作本身會迫使你以不同的方式處理交易。打字時你可以自動導航，但手寫時你會更深入地與虧損或獲利互動。這讓我抓狂。
我從中發現了自己行為的模式，這些模式在數位日誌中永遠看不到。「你總是在鮑爾發言後進行報復性交易。」「你晚上10點後的進場變得很馬虎。」這些模式之所以浮現，是因為我被迫放慢速度並寫下來。
我在新加坡和倫敦認識的大多數獲利交易者都保留實體筆記本。這不是懷舊，這是當責。
8. 市場不在乎你的意見
嗯，我看到交易者貼出分析說「黃金應該在這裡反彈，因為RSI超賣了」。市場不在乎你的RSI。它不在乎你的趨勢線。它不在乎你「該」贏了。
市場在乎的是：訂單流、流動性價位、結構性突破、機構持倉。
目前，COT報告顯示資金管理人在黃金期貨的淨多頭部位為195,000口，低於1月的280,000口。商業避險者在增加空頭部位。結構顯示在4,140美元被突破之前偏空。我的意見改變不了這個。我跟著結構走。
坦白說，當我停止預測、開始閱讀市場時，我的交易改變了。問題不是「黃金會怎麼走？」，而是「如果黃金走X，我會怎麼做？」
9. 各國央行買盤是沒人談論的基礎
中國在6月增加了14.93噸黃金——連續第20個月買入，也是2023年以來單月最大增幅。波蘭今年迄今已增加64噸。各國央行現在持有全球官方儲備的27%是黃金，首次超過美國國債。
這是這個市場的結構性支撐。當散戶交易者為升息而恐慌時，中國人民銀行、波蘭和哈薩克正在逢低買進。上週3,985-4,000美元區間之所以能守住，是因為有口袋很深的人在買。
個人而言，大多數交易者忽略央行數據，因為它「太慢了」。但這其實是房間裡最重要的訊號。當央行在買，底部就是真實的。這讓我很不爽。
10. 保持一致比看對方向更重要
經過10年，真相是：我的勝率大約60%。有些月份是50%。但我的損益是正的，因為我的平均獲利大於平均虧損。而且我執行每一筆符合條件的交易——不只是我「感覺」好的那些。
一致性很無聊。就是用同樣的倉位大小、同樣的停損、同樣的進場模式，重複數百次。就是接受連續七筆虧損並不代表你的系統壞了。
能夠長久生存的交易者，不是那些能預測頭部和底部的天才。他們是那些每天出現、遵守規則、讓數學在1,000筆交易中發揮作用的人。這是沒人談論的部分。
我不預測，我準備。十年、18,000筆交易，這一句話為我賺到的錢，超過我測試過的所有指標加起來。
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