Ghi chép từ bàn giao dịch

"Vàng 3.900, có nên bắt đáy không?"

Nói thẳng: chưa.

Chuyện vị trí trước. Nến tháng vừa đóng cửa tệ nhất kể từ 2008. Xu hướng kiểu đó mà đứng ra hứng dao rơi thì hứng được đâu phải cái đáy.

Rồi chuyện thời điểm. FOMC thứ Năm. Dữ liệu chưa ra đã dồn hết vị thế — cái đó không gọi là đi trước, gọi là đánh bạc.

Cuối cùng là khối lượng. Muốn thử thì vào nhỏ, chia đợt. Đừng all-in.

Cái bẫy lớn nhất khi bắt đáy không phải chọn sai mức. Là FOMO. Bỏ lỡ một nhịp giá thì không mất gì cả. Bắt ngay giữa lúc nó còn rơi — đó mới là mất vốn.

Vàng lên lại trên 3.900 rồi. Ai cũng dán mắt vào con số tròn đó.

Tôi không nhìn số tròn. Tôi nhìn hai mức Fib: 4.030 (0,618) ở trên, 3.820 (0,786) ở dưới.

FOMC thứ Năm. Thị trường ai cũng nói giữ nguyên, nhưng xác suất tăng lãi suất tháng 12 đã 72% rồi. Biến số thật nằm ở đó.

3.820 giữ được? Đây chỉ là rũ bỏ. 3.820 thủng? Phe gấu tiếp quản.

Đặt mức trước đã. Rồi để thị trường tự trả lời. Giao dịch đâu phải đoán hướng — là đứng đúng chỗ.

Tháng 10 vàng đóng cửa tháng tệ nhất kể từ 2008: 4.227 → 3.875. Phe gấu giờ xếp hàng gọi đỉnh.

Tôi thấy khác.

Đây là siết thanh khoản, không phải đổi chế độ thị trường. Thứ Sáu giảm 3,7%, hôm nay bật lại lên trên 3.900. Siết thanh khoản tính tình vậy đó: nhanh, dữ, rồi hồi.

Cấu trúc Fib tuần của tôi chưa gãy mức nào. Chưa gãy thì nhiễu vẫn là nhiễu.

Gọi đỉnh? Đưa tôi cây nến tuần đóng dưới đó trước đã.

Vàng Mất Mốc 4.000, Cược Tăng Lãi Suất Tháng 12 Đè Nén Thị Trường

Vàng giao ngay ở 3.983,43 USD/oz, thấp hơn 0,94% so với giá đóng cửa hôm qua (18:14 giờ Bắc Kinh, theo Jin10 Data).

Đây nhé — thứ đang đè lên thị trường hôm nay không phải một cây nến nào cả. Mà là dữ liệu của Mỹ. Lạm phát và tăng trưởng cùng mạnh lên, và việc định giá cho đợt tăng lãi suất tháng 12 lại bị đẩy lên thêm một nấc.

1/

Lạm phát tháng 9 của Mỹ tăng tốc, GDP quý III tăng 3,4%, vượt kỳ vọng thị trường (theo Jin10 Data). Metals Focus, trích dẫn dữ liệu từ CME, cho biết thị trường đang định giá 80% xác suất tăng 25 điểm cơ bản vào tháng 12.

Con đường này cuối cùng luôn dẫn đến lãi suất thực. Lợi suất TIPS kỳ hạn 10 năm vẫn ở mức 2,63% (29 tháng 10, Bộ Tài chính Mỹ). Nắm giữ vàng, thứ không sinh lời — chi phí nắm giữ không thể giảm xuống.

2/ Bạc gãy trước.

Giảm 3,00% trong ngày, ở mức 50,59 USD/oz (theo Jin10 Data), tỷ lệ vàng/bạc lên trên 76 — lần đầu tiên kể từ tháng 12 năm 2025 (Metals Focus).

Tại sao bạc luôn đi trước? Vì nó là đầu có độ co giãn lớn nhất. Tiền rút khỏi thứ chịu đựng kém nhất trước, và đó luôn là bạc.

3/ Hai đường dây địa chính trị này đang xoắn ngược nhau.

Phía Iran cho biết bốn tàu chở dầu trúng mìn tại eo biển Hormuz, giá dầu theo đó đi lên (theo Jin10 Data). Ngoài ra, theo Newsmax, các quan chức Mỹ đương nhiệm và tiền nhiệm cho biết chính phủ lên kế hoạch tấn công quân sự vào Iran.

Nhìn này, né rủi ro đáng lẽ phải đẩy tiền sang phía vàng. Đó là điều sách giáo khoa dạy. Nhưng giá dầu tăng kéo kỳ vọng lạm phát lên, cược tăng lãi suất lại càng chắc chắn hơn — hai phía kéo ngược nhau và triệt tiêu luôn.

Tối nay cần theo dõi:

- 20:30 Chỉ số Chi phí Lao động quý III của Mỹ (QoQ, trước đó 0,90%, kỳ vọng 0,80%) - 21:45 Chicago PMI tháng 10 của Mỹ (trước đó 58,8, kỳ vọng 56,1) - 20:30 GDP tháng 8 của Canada (MoM, trước đó 0,00%, kỳ vọng 0,20%)

Nói thật lòng — bài này được viết dựa trên vị trí thị trường của hôm qua (ngày 30). Khi tôi viết thêm đoạn này, giá vàng đã đi xuống thêm một đoạn từ 3.983. Chạm quanh 3.876, đáy trong ngày ở 3.870, và mốc tròn 3.900 cũng đã mất.

Điều này khớp đúng với logic tôi nói ở trên. Cược tăng lãi suất càng chắc, lãi suất thực càng không thể giảm, và chi phí nắm giữ vàng tiếp tục đè lên thị trường. Không ai muốn đuổi theo nhịp hồi phục.

Ba mốc tôi đang xem:

- 3.870 phía dưới — đây là đáy trong ngày hôm nay đã được kiểm tra. Thủng qua là một nhịp mở rộng giảm giá mới. - 3.904 phía trên — giá đóng cửa hôm nay. Nhịp hồi có lấy lại được mốc này hay không là rào cản đầu tiên. - 4.000 — đã chuyển từ hỗ trợ của vài ngày trước thành kháng cự. Đừng mong lấy lại được trong một lần.

Trong dạng thị trường mất mốc tròn như thế này, điều tôi kiêng nhất là "giảm nhiều rồi nên đi bắt đáy".

Thật lòng đấy? Tài khoản chết vì cái đó. Trước khi hướng thực sự thay đổi, tôi chỉ xem nhịp hồi có đứng vững được hay không — chứ không đánh cược rằng nó sẽ đảo chiều.

*Nguồn từ Jin10 Data, được tổng hợp để tham khảo, không phải lời khuyên đầu tư.*

Phiên giao dịch châu Á thứ hai: vàng giao ngay giảm xuống 3.978,01 và bật lên. Trong ấn bản hôm Chủ nhật, tôi đã đánh dấu 3.970 là khu vực bên mua chưa được thử nghiệm - nó chỉ ở mức 8 đô la. Phiên bản gần như có của một động thái cho bạn biết nhiều điều hơn phiên bản rõ ràng, bởi vì ai đó sẵn sàng hành động trước mức giá hiển nhiên.

Lợi suất danh nghĩa kỳ hạn 10 năm của Mỹ là 5,00%. Lợi suất thực tế (TIPS) là 2,66%. Vàng được định giá theo số thứ hai, không phải số thứ nhất. Khi danh nghĩa tăng nhưng thực tế thì không, vàng thường không giảm - vì vậy hãy đọc riêng hai điều này thay vì tin vào bất kỳ tiêu đề nào có nội dung "lợi suất tăng, vàng giảm".

Lợi suất danh nghĩa 10 năm của Mỹ: 5.00%. Lợi suất thực (TIPS): 2.66%.

Vàng được định giá bằng con số thứ hai, không phải con số đầu tiên. Chuyện này nhiều người đọc ngược.

Danh nghĩa tăng mà thực không tăng? Vàng thường không giảm. Hai con số này tôi luôn đọc tách ra.

Đừng tin mấy tít kiểu "lợi suất tăng, vàng giảm". Tít viết cho gọn chữ, không phải viết để anh kiếm tiền.

Phiên Á thứ Hai. Vàng giao ngay chạm 3,978.01 rồi bật lại ngay.

Bản Chủ nhật tôi đánh dấu 3,970 là vùng mua duy nhất chưa bị test. Hôm nay chạm 3,978, còn thiếu đúng 8 đô.

Nhịp suýt chạm thế này tôi nhớ lâu hơn mấy nhịp chạm gọn. Tại sao? Vì có người chịu ra tay trước cả cái giá ai cũng thấy.

Chạm hay không, thành thật mà nói không quan trọng. Có người chịu đi trước mới là chuyện đáng để ý.

Phiên Á sáng thứ Hai. Vàng giao ngay rớt xuống 3,978.01 rồi bật lên.

Bản Chủ nhật tôi đánh dấu 3,970 là vùng mua duy nhất chưa từng bị test. Hôm nay giá còn cách đúng 8 đô.

Cái kiểu suýt chạm này, tôi nhớ kỹ hơn cả những nhịp chạm gọn. Vì sao? Vì có người chịu ra tay trước cả cái giá ai cũng nhìn thấy.

Chạm hay không chạm, thật ra không quan trọng bằng việc có người sẵn đi trước.

Tôi mất 60% tài khoản trong 20 phút. Suốt một thập kỷ tôi đổ lỗi cho đòn bẩy.

Sao kê nói ngược lại.

0.8 lot trên $6,200. Vàng đi ngược 24 handle. Đòn bẩy của tôi là 1:100. Ký quỹ chưa bao giờ là vấn đề.

Một nhịp hồi bình thường của ngày thứ Ba suýt giết chết tài khoản — chỉ vì khối lượng của tôi sai.

Giờ mỗi lệnh vào tôi chỉ hỏi một câu: nếu đêm nay vàng đi ngược 30 handle, tôi mất bao nhiêu phần trăm?

Hơn 1.5%, tôi cắt nửa.

Con số của bạn là bao nhiêu?

Khoản lỗ $1,800 của tôi vào thứ Sáu NFP không phải là bài học về tin tức.

Stop loss của tôi cách điểm vào $12.

Biên độ 15 phút của vàng vào các thứ Sáu NFP năm 2015 là khoảng $14.

Tôi đặt stop loss nằm ngay trong vùng nhiễu, rồi đổ lỗi cho lịch tin suốt mười năm trời.

Tin tức không làm gì tôi cả. Nó chỉ ngừng che giấu kích thước vị thế của tôi.

Giờ stop loss NFP của tôi chạy $22, và mấy ngày đó thật nhàm chán. Đó chính là cách khắc phục.

Nếu stop loss của bạn nằm trong biên độ trung bình của sự kiện bạn đang giao dịch, thì bạn không phải đang giao dịch nó đâu — bạn đang quyên tiền cho nó đấy.

Mở laptop trước phiên Luân Đôn, vàng đang đứng ngay 4153. Con số này quan trọng với mình. Lần đầu tiên trong chu kỳ này nó giữ được trên đỉnh swing cũ mà không bị đập trả ngay.

Ba lần khác trong năm nay mình đã xem cảnh vàng bật lên rồi trả lại hết trong hai phiên. Lần này cảm giác khác. Hoặc có thể mình chỉ muốn nó khác đi thôi.

Nhận định của mình: đỉnh gần đây giờ đóng vai trò hỗ trợ, không phải kháng cự nữa. Cú lật vai trò đó — chính là toàn bộ giao dịch này.

Vừa mở lại chart. Vàng đang đứng ở $4153.3 — với mình con số này không hề ngẫu nhiên chút nào. Đây là đỉnh của cái vùng giá mà mình theo suốt cả tuần nay, và lúc này giá đang test lại nó từ dưới thay vì quay đầu bỏ chạy.

Trên D1 mình thấy gì? Cả giai đoạn vừa rồi giá cứ tạo đáy cao dần. Mỗi lần nhúng xuống là mỗi lần bị mua vào nhanh hơn lần trước.

Thị trường kiểu này không phải thị trường muốn xuống.

Nó đang rướn người về phía trước, chờ phá một cái gì đó. Mức quan trọng chính là đỉnh gần nhất.

Vàng D1: 4157.5.

4157.5 là mức quan trọng. Mình vừa xem nến D1 đóng trên vàng, và nó đang nằm ngay đó. Không phải ngẫu nhiên đâu. Đây có phải đỉnh của vùng range mà mình đang theo dõi không? Đúng rồi. Hành vi giá ở đây quan trọng hơn mọi tiêu đề trong tuần này. Cấu trúc sạch. Hai mức.

Đỉnh swing gần nhất? Ngay trên đầu chúng ta. Đáy cao hơn gần nhất? Vẫn giữ ở dưới. Còn ở giữa? Vùng nhiễu — mình không chạm vào. Hai mức. Nhiễu thì nhiều. Nhưng đó là tất cả những gì mình cần để đọc một thị trường. Khung đơn giản.

Nến D1 vừa đóng. Vàng đang đứng ở $4157, và nói thật, mình không thích cái cách nó leo lên đây chút nào.

Ba phiên liên tiếp. Nhịp nào giảm cũng bị mua vào trước khi kịp test cái shelf bên dưới. Đấy không phải sức mạnh đâu. Đấy là kiểu thị trường không cho ai vào được giá rẻ.

$4157 — mình không xem nó là một level. Nó là điểm quyết định.

Trên nó, mấy mục tiêu mở rộng từ nhịp tăng trước vẫn chưa lấp đầy. Dưới nó, có một cái shelf đã giữ vững mọi lần retest suốt nửa đầu tháng này.

Vàng vừa in $4157.4. Chuyện thật sự nằm ở đâu? Không phải cú breakout đâu.

Ai cũng đang đuổi theo cú breakout. Giá thì đang gặm dần lên rìa trên của cái vùng range mà mình theo từ đầu tuần. Đỉnh cao hơn. Thân nến thì hẹp lại. Cái đó nói cho mình biết phe mua vẫn còn đó, chỉ là họ chịu trả giá cao hơn với độ tin cậy ngày càng mỏng đi. Nên mình làm gì? Mình không đuổi.

• Nếu giá retest lại mức key của tuần trước rồi giữ được trên nến đóng H4, mình sẽ mua ở nhịp pullback — không phải ở cú spike.

Chín năm. 47 lần dựng lại từ đúng một lệnh vàng đêm NFP.

30 lần đầu là cố đoán con số. Từ 41 tới 47 là cố đoán phản ứng của phản ứng.

Lần 48 thì khác. Mình chỉ ngồi đợi 12 phút cho spread về dưới 40 điểm. Thế thôi.

9 lệnh thắng trong 14. Lãi trung bình 38 pip, lỗ trung bình 22.

Không phải lợi thế gì ghê gớm. Chỉ là đủ để sống sót.

Cú chạy bền luôn là cú thứ hai. Vào sớm trong NFP thì cũng chỉ là sai, nhưng ở tư thế đẹp hơn mà thôi.

Cuốn sổ mình vẫn còn giữ.

Còn bạn, bạn sẽ đổi cái gì trước?

38 trong 41 lần dời stop-loss gần nhất của tôi đều có tác dụng.

92%. Nghe thì oai đấy. Nhưng đó không phải kỷ luật thất bại — đó là một lợi thế giả.

Tôi dời stop lúc 2:47 sáng và mất 12.000 đô. Ai cũng gọi đó là lòng tham.

Sai rồi. Đó là lần thứ 39 của một thói quen mà thị trường đã trả tiền cho tôi 38 lần để tin tưởng.

Giờ tôi khóa stop. Bốn lần buộc phải thoát trong mười một tháng. Hai lần lẽ ra đã có tác dụng.

Tôi chấp nhận đánh đổi đó. Mọi lúc.

Nếu lần dời stop gần nhất của bạn có tác dụng, bạn không thoát được đâu. Bạn được trả tiền để làm lại lần nữa.

PBoC vừa mua vàng tháng thứ 23 liên tiếp.

Đấy là lý do để nghiêng về phe lên. Ngân hàng trung ương không mua kiểu bán tháo hoảng loạn như nhà đầu tư nhỏ lẻ. Họ đang gom hàng. Từng tháng một.

Trong khi đó lợi suất trái phiếu 10 năm đang ở 5,24%, xác suất tăng lãi suất tháng 12 là 86%. Đấy lại là lý do để nghiêng về phe xuống. Mỗi tháng bạn giữ, trái phiếu trả cho bạn. Vàng thì trả cho bạn cái gì? Không.

Cả hai đều đúng. Thế nên giá mới đi ngang gặm nhấm, chứ không bứt thành xu hướng.

Mình đã giao dịch qua mấy giai đoạn siết kiểu này rồi. Sai lầm lần nào cũng giống nhau — chọn phe khi cấu trúc chưa chịu quyết định.

Khung ngày đang đi ngang. Mình không giao dịch đi ngang. Mình chờ.

Chuẩn bị cho một cú breakout — mà bạn không thể biện minh nó chỉ là phỏng đoán được dán nhãn mác cho đẹp hơn.

Sáng nay mình lướt bảng tin XAUUSD. Bài nào cũng có entry, stop loss, rồi ba cái take profit.

Không một bài nào nói tại sao.

Vào 4.171. Cắt lỗ 4.181. Chốt lời 4.167, 4.163, 4.159.

Ba cái chốt lời cho một vị thế. Đó đâu phải kế hoạch. Đó là giấc mơ hão huyền gắn thêm mấy con số.

Mình cũng từng làm y hệt vậy suốt bao nhiêu năm. Bảng tính, tín hiệu, mũi tên đỏ xanh. Cảm giác như đang kiểm soát mọi thứ. Trông chuyên nghiệp lắm.

Nhưng thực sự thì... nó chỉ là trang trí.

Lý do mình ngừng đăng mấy mức vào ra: một mức giá không có lý do đằng sau thì cũng chỉ là một lần tung đồng xu được tiếp thị cho đẹp hơn thôi.

Cấu trúc cho bạn một mức giá. Lý do cho bạn một lợi thế. Đúng thứ tự đó. Đừng bao giờ đảo ngược.