2:47 sáng. Điện thoại rung trên bàn đầu giường. Mình tưởng báo thức. Hóa ra là broker nhắn — rất lịch sự — rằng phần lớn tiền trong tài khoản mình đã biến mất. Vị thế vẫn còn mở. Và có lẽ mình muốn làm gì đó về chuyện này.
Hồi đó mình ngoài hai mươi. Mình làm đúng cái điều duy nhất mình biết làm lúc đó: ngồi bệt xuống sàn phòng ngủ, trong bóng tối, nhìn giá nhích ngược lại mình trên màn hình laptop. Mỗi lần 200 đô. Khoảng 5 triệu VND.
Phần lớn tiền của mình chết trong khoảng hai mươi phút. Cỡ 60% tài khoản. Trên một vị thế XAUUSD mà mình đã quá chắc chắn.
Nhiều năm trời mình kể câu chuyện đó như một câu chuyện về đòn bẩy. Khối lượng quá lớn, ký quỹ quá ít, thằng nhóc ngu ngốc, học lấy bài học. Đó là phiên bản mình hay lặp lại trong bữa tối. Mất cả thập kỷ mình mới nhận ra: đòn bẩy chưa bao giờ là vấn đề.
Đây là những gì sao kê thực sự ghi. Mình mở 0.8 lot trên tài khoản 6.200 đô (khoảng 158 triệu VND). Vàng đi ngược lại mình khoảng 24 đô — tức khoảng 24 handle — từ điểm vào lệnh. Với 80 đô một lot mỗi handle, 0.8 lot nghĩa là khoảng 64 đô một handle. Hai mươi bốn handle. Đó là 1.536 đô (khoảng 39 triệu VND) bay mất trước khi mình uống xong ly cà phê, và vẫn đang tiếp tục. Một sụt giảm 25% trên một lệnh mình dự định giữ vài ngày.
Đòn bẩy trên tài khoản đó là 1:100. Ký quỹ yêu cầu cho 0.8 lot khoảng 2.400 đô (khoảng 61 triệu VND). Mình có dư chỗ. Không có gì về đòn bẩy của broker ép mình thoát lệnh. Chính mình ép mình thoát, vì mình đã vào khối lượng lớn đến mức một nhịp điều chỉnh bình thường — vàng vẫn hay điều chỉnh 24 handle vào một ngày thứ Ba — trở thành mối đe dọa cho toàn bộ tài khoản.
Sau năm 2015 ai cũng đổ lỗi cho đòn bẩy. Các cơ quan quản lý cũng vậy, và họ cắt đòn bẩy bán lẻ ở châu Âu và nhiều nơi khác. Bạn biết chuyện gì xảy ra không? Vẫn những trader đó nổ tài khoản ở đòn bẩy 1:30. Chậm hơn, có lẽ. Nhưng tài khoản vẫn về không, vì khối lượng vẫn sai. Đòn bẩy là giới hạn tốc độ. Khối lượng vị thế là chiếc xe bạn chọn để lái.
Mình học được điều đó một cách đau đớn hai lần. Lần thứ hai, năm 2017, mình giao dịch với đòn bẩy 1:30, cảm thấy rất có trách nhiệm, và vẫn mất 18% trong một tuần — vì mình cứ nhồi thêm vào một lệnh short vàng đang lỗ mỗi 10 handle, nghĩ rằng mình đang gom hàng thông minh. Năm lần nhồi. Một cú đi 50 handle. Cùng một căn bệnh, khác broker.
Thế nên mình ngừng hỏi mình có đòn bẩy bao nhiêu. Thay vào đó, trước mỗi lần vào lệnh, mình hỏi một câu: nếu lệnh này đi ngược 30 handle đêm nay trong lúc mình ngủ, bao nhiêu phần trăm tài khoản sẽ mất? Nếu câu trả lời lớn hơn 2%, mình cắt khối lượng đi một nửa. Rồi kiểm tra lại. Quy tắc của mình giờ tàn nhẫn và nhàm chán.
Một cú đi ngược 30 handle trên XAUUSD khiến mình mất không quá 1,5% tài khoản. Nghĩa là trên tài khoản hiện tại, khoảng 0.15 lot mỗi setup, không phải 0.8. Cùng một niềm tin. Một phần tám thiệt hại.
Email lúc 2:47 sáng đó không phải là lời cảnh báo về đòn bẩy. Đó là bài kiểm tra quản lý vị thế mà mình đã trượt. Thị trường không lấy tiền của mình. Mình tự trao nó đi trước, bằng cách chọn một khối lượng mà ở đó biến động của một đêm bình thường là chí mạng.
Nếu bạn chỉ mang theo một điều từ một người lạ trên internet: hãy tính khối lượng lot từ khoảng cách cắt lỗ và mức thua lỗ tối đa bạn chấp nhận. Đừng bao giờ tính từ cảm giác tự tin của bạn. Sự tự tin không hiện ra trên sao kê. Khối lượng thì có.