14h28, sexta-feira, 6 de março de 2015. Ouro a 1.198. Eu estava comprado em dois lotes, alavancagem de 1:100, stop a doze dólares de distância. Nove minutos depois do NFP, minha conta estava 60% negativa e eu encarava um preço de execução que nunca tinha planejado.
O número veio forte. O ouro caiu 80 pips em menos de 15 minutos. Meu stop foi executado 30 pips além de onde eu tinha colocado.
Passei dez anos contando essa história como um conto de advertência sobre eventos de notícias. Errado. Essa foi a lição errada. Levei até meu quarto ano pra enxergar o que realmente tinha acontecido ali.
Agora os dados. Meu stop estava a US$ 12 da entrada. A faixa média de 15 minutos do ouro nas sextas de NFP em 2015 era de uns US$ 14. Ou seja: eu tinha colocado meu stop dentro do ruído. A alavancagem de 1:100 significava que cada dólar do ouro mexia US$ 200 do meu patrimônio em dois lotes. A matemática já era fatal antes do número sair. A notícia só escancarou isso.
O que todo mundo repete é que o NFP é perigoso e que trader de varejo deveria ficar de fora. Não é bem assim. O NFP não é perigoso. É só um momento em que o spread alarga e a liquidez some por uns 90 segundos. O mercado não faz nada de incomum com você. Ele só para de esconder o tamanho da sua posição.
Operei todos os NFPs dos últimos seis anos. Estou no mercado às 14h30 de toda primeira sexta do mês. O que mudou não foi minha coragem. Foi que parei de dimensionar posição pelo que eu podia perder e comecei a dimensionar pelo que o ouro realmente se move naquela janela. Meu stop médio nas sextas de NFP hoje é de US$ 22. Meu lote médio é 0,3. Meu P&L nesses dias não tem nada de extraordinário — e é exatamente esse o ponto.
Aquela perda de US$ 1.800 não foi uma lição sobre notícias. Foi uma lição sobre posicionamento de stop e sobre alavancagem. E eu só aprendi apagando a história que vinha contando pra mim mesmo.
Se o seu stop está dentro da faixa média do evento que você está operando, você não está operando esse evento. Você está doando pra ele.