Lin · xaulx.com01장 · 금 가격 흐름
12월 계약은 2.88% 하락한 3,885.30에 체결되었으며, 공식 10년 계약은 5.10%로 이루어졌습니다.
재향 군인의 날 이후 첫 전체 채권 세션, 최저치 3,856.70, 아직 회복되지 않은 아시아 반등
수요일에 시작된 휴식 시간이 목요일에 완료되었으며 이번에는 채권 시장이 서명을 위해 공개되었습니다. COMEX 2026년 12월 계약은 11월 12일 3,885.30달러에 결제되었으며, 이는 11월 11일 결제 금액 4,000.50보다 115.20달러, 2.88% 하락한 가격입니다. 세션 범위는 3,856.70~4,005.90입니다. 해당 세션의 최고치는 11월 12일 01:15 UTC에 인쇄되었으며 이는 여전히 이전 결제에 가깝고 최저치는 15:15 UTC(뉴욕 10시 15분)에 인쇄되었으며 Kitco가 현물 세션 최저치를 3,852.10으로 설정한 같은 시간입니다. 금 현물은 로이터 통신에서 온스당 3,877.04달러로 마감하여 2.77% 하락했고, Kitco의 최종 세션에서 110.60달러(2.77%) 하락한 3,876.40으로 마감했습니다. 두 종가의 차이는 0.64달러로 11월 11일의 18.42달러 불일치보다 훨씬 작은 차이이며 아직 평균을 구하지 못했습니다. 제가 앞으로 전하고 있는 11월 11일 기준은 로이터 종가인 3,986.79로 남아 있으며, 스위스 시세 기반 일일 테이블은 4,005.21로 아직 판 323과 조정되지 않았습니다.실시간 인쇄는 UTC 06:14에 3,902.10달러이고 12월 계약은 02:35 UTC에 3,914.80에 최종 체결되었습니다. 이는 01:15 UTC에 아시아 세션 최고치 3,920.40과 세션 최저치 이후 3,885.30 정산보다 29.50달러 또는 0.76% 상승한 것입니다. 3,879.10. 이는 로이터 종가에서 약 25달러의 반등이며, 323 에디션이 이미 테스트 중이었던 11월 2일 종가인 4,000.50까지 금속 가격을 3,946.00까지 회복하지 못했습니다. 이것이 무엇인지 정확하게 알고 싶습니다. 11월 11일 92.76에 결제된 동일한 계약의 브렌트유는 트럼프 대통령이 미국은 이란과 거래가 필요하지 않다고 말한 후 3.06달러 또는 3.3% 상승한 95.82에 결제했고, 2026년 12월 WTI 계약은 88.74에 결제되었기 때문에 안전 보장 입찰 자체가 취소되는 것은 아닙니다. 2.21달러, 즉 2.6%입니다. 엔비디아가 문을 닫은 후 S&P 500은 26.98포인트 또는 0.35% 하락한 7,592.40에 마감했고, 나스닥은 0.39% 하락한 25,366.09에 마감했으며, 다우지수는 52,297.09에 0.36% 하락했습니다. CEO 사임에 대해서는 4.3%.S&P 500의 0.35% 하락과 더불어 금의 2.8% 하락과 유가 상승은 여전히 할인율 세션입니다. 전국부동산중개인협회(National Association of Realtors)가 10월에 계절 조정 연율 375만 건을 제시한 기존 주택 매매는 9월보다 5.5%, 전년 대비 8.8% 감소했으며 2010년 8월 이후 가장 약한 속도를 보였습니다. 이는 더 높은 수익률이 이미 경제의 금리에 민감한 부분에 효과를 발휘하고 있음을 말해줍니다. 그들은 연준이 하이킹을 마쳤다고 말하지 않습니다.
기준선은 동일한 2026년 12월 계약의 11월 11일 결제 금액 4,000.50달러입니다. 바는 Yahoo Finance 차트 서비스의 COMEX 2026년 12월 계약이므로 이 차트의 모든 수준은 이 버전에 인용된 현물 가격보다 몇 달러 높습니다. 마지막 바는 11월 13일 02:35 UTC의 3,914.80이며, 이는 06:14 UTC 현물 마감 14분 전입니다.
02장 · 연준과 금리
200,000건의 청구, 30년 경매 5.441%, 여전히 엄격한 정책을 원하는 공무원 3명
12월 경로는 여전히 하이킹 스토리이고 50 베이시스 포인트 꼬리는 새로운 공식 FedWatch 스냅샷이 아닌 세션 후반의 선물 판독값입니다.
노동 인쇄로 인해 하이킹 사례가 완화되지는 않았습니다. 노동부의 주간 청구 보고서에 따르면 11월 7일로 끝나는 주에 계절 조정된 초기 청구 건수는 200,000건으로 전주의 수정 수준인 191,000건보다 9,000건 증가했습니다. 이는 한 주 전 처음 인쇄된 189,000건에서 2,000건 상향 수정된 후였으며 4주 이동 평균은 11월 200,000건에 변함이 없었습니다. 195,250. 로이터는 합의를 195,000으로 하였기 때문에 이는 높은 수준의 실수였으며 여전히 역사적으로 낮은 수준의 해고였습니다. 로이터는 10월 31일로 끝나는 주에 169만 7천 건의 계속된 청구 건수를 보고했는데, 이는 20,000건 감소한 수치입니다. 저는 노동부 자체 뉴스룸 발췌문에서 해당 내용을 독립적으로 확인하지 않았으므로 이는 단일 수치로 간주됩니다. 환급 주간은 보다 부드러운 커버로 끝났습니다. TreasuryDirect는 250억 달러 규모의 30년 만기 채권인 CUSIP 912810UY2를 발행했는데, 이 채권은 5.441%의 높은 수익률, 5.375%의 쿠폰, 가격 99.028979, 2.36의 입찰-커버, 중간 수익률 5.370%, 낮은 수익률 4.850%와 21.29%가 고수익률로 할당됐다.간접입찰자는 경쟁상금 68.1%, 직접입찰자는 20.5%, 1차딜러는 11.4%를 가져갔으며, 경쟁상금 249억4천만달러 대비 공식경쟁금액 169억9천만달러, 11억1천만달러, 28억4천만달러로 계산했으며, 시스템오픈마켓계좌는 공모 외 50억7천만달러를 낙찰받았다. 2.36의 입찰가는 재개장일인 10월 8일의 2.54보다 낮고 8월 13일의 새로운 30년 만기의 2.39보다 낮습니다. 둘 다 동일한 TreasuryDirect 파일에 있습니다. 이미 에디션 323에 포함된 11월 10일의 10년 만기 지폐 경매는 2.46 입찰가로 5.020%의 높은 수익률로 420억 달러를 유지하고 있습니다. 목요일에 제가 확인할 수 있는 세 명의 공무원은 일시 중지를 주장하지 않았습니다. 올해 유권자이자 7월과 10월 인상에 반대한 Hammack은 정책이 인플레이션을 2%로 되돌리기 위해 제한적인 입장으로 이동할 것으로 예상하며 더 자주 소폭 인상을 선호하며 연준이 오늘날 뒤쳐져 있다고 생각하지 않는다고 말했습니다. Daly의 편견은 관세나 석유의 영향을 가장 직접적으로 받는 부문 외부에서 압력이 나타나고 있기 때문에 추가 긴축이 필요하다는 것입니다.Goolsbee는 미국이 중앙은행에게 역사적으로 어려운 지점에 진입하고 있으며 인플레이션이 악화되는 것을 방지하는 것이 좋을 것이라고 말했습니다. 이는 그가 11월 10일 서비스 인플레이션이 떨어지지 않았으며 아마도 일시적인 것이 아니라고 말했을 때 그가 지적한 것과 같은 방향입니다. Waller의 10월 코어 인쇄량이 0.3%이면 12월에 50bp 인상을 고려하게 된다는 Waller의 11월 10일 조건은 코어가 0.3% 인쇄를 했고 목요일에 철회된 것이 없기 때문에 여전히 테이프에 남아 있습니다. 에디션 323의 12.9% 50 베이시스 포인트 테일을 대체할 새로운 공식 FedWatch 테이블이 없습니다. Kitco의 세션 후반 선물 평가는 12월 8~9일 회의에서 25 베이시스 포인트의 경우 약 85%, 50 베이시스 포인트의 경우 15%였으며 Reuters는 Fed 기금 선물을 12월 인상의 29 베이시스 포인트 가격 책정으로 설명했습니다. 나는 둘 다 인쇄했지만 서로 또는 이전 FedWatch 스냅샷을 사용하여 평균을 계산하지 않았습니다.
데이터
| 일자 | 인물 | 발언 내용 | 방향 |
|---|---|---|---|
| Nov 12, Ohio State University | Beth Hammack클리블랜드 연방준비은행 총재 | 그녀는 제한적인 정책을 원하며 더 작은 단계로 이를 달성하기를 원합니다. Hammack은 연준이 인플레이션을 2% 목표로 되돌리기 위해 제한적인 정책 입장으로 이동할 것으로 기대하며, 인플레이션 압력은 잘못된 방향으로 움직이고 있으며, 더 빈번하고 작은 증가는 급격한 움직임보다 덜 파괴적이라고 말했습니다. 그녀는 또한 연준이 현재 시대에 뒤쳐져 있다고 생각하지 않으며 그러한 발언은 약속이나 미래 지향적인 지침이 아니라고 말했습니다. 그녀는 올해 유권자이며 7월과 10월 하이킹에 반대했습니다. 따라서 이것은 방향이 아니라 속도에 대해 논쟁하는 매파입니다. | 약세 |
| Nov 12, Stanford Institute for Economic Policy Research | Mary Daly샌프란시스코 연방준비은행 총재 | 그녀의 편견은 추가 긴축을 위한 것이며 그것이 단지 석유와 관세가 아닌 이유를 말했습니다. Daly는 추가 금리 인상이 필요할 가능성이 높으며, 인플레이션에 대한 압력이 단순히 관세나 석유에 가장 직접적으로 영향을 받는 부문에만 국한되는 것이 아니며, 기업들이 더 높은 투입 비용을 소비자에게 전가하는 것을 점점 더 고려하고 있기 때문에 추가 긴축이 필요할 것이라는 편견이 있다고 말했습니다. 로이터 통신은 또한 그녀가 연준이 이에 대해 서둘러야 한다고 제안한 것이 아니며 안정적인 노동 시장을 지적했다고 보도했습니다. 아직 하이킹 편향인 금속의 경우 50bp 이동을 요구하지 않습니다. | 약세 |
| Nov 12, Yahoo Finance interview | Austan Goolsbee시카고 연방준비은행 총재 | 그는 11월 10일에 사용한 것과 동일한 방향을 사용했고 이를 더욱 날카롭게 했습니다. Goolsbee는 미국이 역사적으로 어떤 중앙은행도 인플레이션을 제거하기 어려운 영역에 조금씩 진입하고 있으며 연준은 인플레이션이 악화되는 것을 방지하기 위해 최선을 다할 것이라고 말했습니다. 11월 10일 그는 서비스 인플레이션이 하락하지 않았으며 아마도 석유, 관세 또는 기타 일시적인 요인에 의해 주도되지 않을 것이라고 말했습니다. 해당 순서에 대한 비둘기파적인 해석은 없으며 채권 시장도 목요일에도 하나를 찾지 못했습니다. | 약세 |
| Nov 10, before the October CPI print | Christopher Waller주지사, 연방준비제도이사회 | 그의 조건은 충족됐고 목요일에 이를 철회하지 않았기 때문에 여전히 테이프에 남아 있습니다. 인플레이션 데이터가 나오기 전에 Waller는 10월 핵심 인플레이션이 0.3%로 나타난다면 12월 회의에서 50bp 인상을 지지하는 것을 고려할 것이며 자신은 150bp 또는 200bp를 인상하는 슈퍼 매파가 아니라고 말했습니다. 핵심은 0.3%로 나타났다. 그 문장은 여전히 세션 후반 선물에서 논의되고 있는 50 베이시스 포인트 테일의 소스이며, 이 창에서 이를 되돌리는 나중에 Waller의 발언을 본 적이 없습니다. | 약세 |
| Oct 28, 14:00 ET | FOMC statement연방공개시장위원회, 결정 및 성명 | 금속이 거래하고 있는 프레임워크는 여전히 10대 2 투표에서 3.75~4.00%로 유지됩니다. Cook 주지사는 주지사로서의 첫 번째 반대에서 반대했고 Hammack 대통령은 4분의 1포인트 인상에 반대했습니다. 11월 12일은 그 틀을 깨지 않았습니다. Hammack이 이미 원했던 하이킹 가격이 더 높아졌습니다. | 약세 |
03장 · 달러와 외환
달러 지수는 2025년 4월 이후 최고치인 103.17로 마감했으며, 공식 10년 지수는 5.10%로 명목 12bp, 실질 8bp였습니다.
2달러는 1센트 간격으로 마감되고, 2년은 4.86%로 마감되며, 곡선은 1bp 더 평탄해졌습니다.
공식 재무부 파일은 하드 정부 시리즈이며 이를 시장 견적으로 대체하지 않을 것입니다. 11월 12일 2년물은 11월 10일의 4.73%에서 13bp 상승한 4.86%로 마감했으며, 10년물은 4.98에서 12% 상승한 5.10%, 30년물은 5.35에서 8% 상승한 5.43%로 마감했습니다. 10년 실질 수익률은 2.78에서 8bp 상승한 2.86%로 마감했고, 10년 손익 분기점 인플레이션은 2.20에서 4bp 상승한 2.24%를 기록했습니다. 이는 실질 금리가 12bp 상승하고 인플레이션 손익분기점이 2포인트 하락했던 11월 10일과는 다른 조합입니다. 목요일의 명목 12bp는 실질 금리 8포인트, 인플레이션 보상 4포인트였습니다. 로이터는 2년 동안 시장 시세를 4.867%로 13.96bp 상승했고, 10년 동안 5.105%로 11.58% 상승했으며 장중 최고치인 5.1169%를 기록했습니다. 이는 공식 종가가 아니며 재무부 파일을 사용하여 평균을 낸 것이 아닙니다.달러는 더 높은 출발점에서 수요일과 동일한 역할을 했습니다. ICE 달러 지수는 11월 12일 Yahoo Finance 일일 막대에서 103.17로 마감했습니다. 이는 세션 범위 102.80~103.24에서 102.91에서 상승한 수치입니다. 로이터 통신은 0.3% 상승한 103.18로 종가를 기록했으며 이를 19개월 최고치라고 불렀습니다. 두 거래는 1센트 차이로 종료되어 화해되지 않은 상태로 남아 있습니다. 같은 로이터 종가 기준 유로화는 0.32% 하락한 1.1053엔, 달러화는 0.05% 상승한 159.85엔을 기록했습니다. 초기 아시아 무역에서 야후 달러 지수 인쇄는 UTC 02:39에 103.173이었는데, 이는 103.17 마감에서 기본적으로 변하지 않았으므로 오늘 아침 금의 반등은 달러 반전이 아닙니다. 2년 만기 4.86%의 유로 약세와 확고한 달러 엔화는 달러가 아닌 구매자에게 달러 가격의 금속에 해를 끼치는 금리 차이 구성과 동일하며, 나는 두 쌍 모두 안전 피난처 신호로 읽지 않을 것입니다.
데이터
| 통화쌍 | 종가 | 등락 | Q4 전망 및 근거 |
|---|---|---|---|
| EUR/USD | 1.1053 | ▼ -0.32 | 유로화는 이야기가 아닌 자금 조달 다리이므로 신호로 거래하지 않습니다. 11월 11일 1.11689와 에디션 323의 아시아 무역에서 1.1094에 이어 11월 12일 로이터 보고서에서 0.32% 하락한 1.1053으로 마감했습니다. 전체적인 움직임은 공식적인 2년 기간이 4.56%에서 4.56%로 줄어들었을 때 금리 차이가 하는 역할을 하는 금리 차이입니다. 11월 9일부터 11월 12일에는 4.86%까지 상승했습니다. 같은 날 금이 하락하고 유로 대비 달러가 상승했기 때문에 여기에는 안전한 피난처 신호가 없습니다. |
| USD/JPY | 159.85 | ▲ +0.05 | 엔화는 개입 논의가 일반적으로 시작되는 영역에 먼저 닿은 후 장 마감 시 거의 움직이지 않았습니다. 저는 개입을 예측하는 것이 아니라 이를 설명하고 있습니다. 로이터는 달러를 0.05% 상승한 159.85엔으로 설정했으며 이것이 이 표에서 사용된 종가입니다. 매파적인 Fed에 대한 확고한 달러 엔화는 여전히 비달러 구매자에게 달러 가격의 금속에 타격을 주는 구성입니다. |
| Dollar index (DXY) | 103.17 | ▲ +0.25 | 이것은 2025년 4월 이후 두 번째로 달러 최고치이며 두 종가의 차이는 1센트입니다. ICE 달러 지수는 11월 12일 Yahoo 일일 막대에서 103.17로 마감했는데, 이는 최고치 103.24와 최저치 102.80을 거쳐 102.91에서 상승한 수치였으며, Reuters는 0.3% 상승한 103.18을 기록했습니다. 둘 다 화해되지 않은 상태로 남아 있습니다. Yahoo 인쇄는 02:39 UTC에 103.173이었으므로 아시아의 금 반등은 더 싼 달러에서 나오는 것이 아닙니다. 금은 공식 10년 만기가 인쇄된 날 3,900선을 돌파했고, 달러는 채권 시장이 문을 닫은 수요일에 했던 것과 같은 역할을 했습니다. |
04장 · 수급과 자금 흐름
3,900 최저점은 거래되었으며, 눈에 보이는 선물 장부는 아직 일주일 전이며 공식 구매에서는 새 수치가 인쇄되지 않았습니다.
이번에는 은이 금을 따라 하락했지만 석유는 그렇지 않았으며 가장 약세를 보였던 연말과의 격차는 현재 6.13%입니다.
모든 매도세에는 여전히 매수자가 있고, 11월 10일 CFTC 보고서가 아직 나오지 않았기 때문에 그 매수자가 선물 장부에 나타났는지 여부는 아직 알 수 없습니다. 11월 3일 보고서에는 순관리 자금 순장 계약이 103,614계약으로 남아 있는데, 이는 1,948계약이 포함된 수치입니다. 금요일 수치를 만들어내지는 않겠습니다. 공식 부문에서도 제가 아는 유일한 수치는 변함이 없습니다. 3분기 순 구매량은 321톤으로 전년 동기 대비 42% 증가했으며, 11월 3일 세계 금 협회 보고서에 따르면 현재까지 연간 구매량은 675톤입니다. 해당 구매자는 30년 경매에 대한 반응 기능이 없기 때문에 여전히 중요하지만 목요일 최저치에 입찰했다고 주장하지 않는 이유이기도 합니다. 변경된 것은 발표된 바닥까지의 거리입니다. Deutsche Bank의 수정된 최저점인 약 3,900달러는 실시간 인쇄 가격인 3,902.10보다 2.10달러, 즉 0.05% 낮으며, 12월 계약 최저치인 3,856.70과 Kitco의 현물 최저치인 3,852.10이 모두 이를 통해 거래되었습니다. Standard Chartered의 방어 수준은 3,886으로 Reuters보다 낮으며 Kitco 현물이 마감되었습니다.Goldman Sachs는 여전히 주요 은행의 연말 수치가 4,150으로 가장 낮습니다. 이는 현재 247.90달러 또는 라이브 인쇄보다 6.35% 높은 수치입니다. 이는 가격이 하락했기 때문에 에디션 323의 5.26% 격차보다 백분율로 더 넓습니다. Bank of America의 4,000 4분기 평균은 실시간 인쇄보다 97.90달러(2.51%) 높으며, 3,750 위험 시나리오는 152.10달러(3.90%) 낮습니다. 귀금속은 수요일처럼 분할되지 않았습니다. COMEX 2026년 12월 은 계약은 51.88보다 3.68% 하락한 49.97달러에 결제되었고, Kitco의 늦은 현물 은화는 3.13% 하락한 49.930을 기록하여 이번에는 은이 금을 따랐습니다. 나는 11월 12일에 독립적으로 확정된 팔라듐 종가를 갖고 있지 않으며 수요일의 1,043달러 인쇄를 마치 목요일인 것처럼 전달하지 않을 것입니다. 석유는 이러한 분할의 반대편입니다. 금이 하락한 날의 높은 원유 가격은 여전히 인플레이션 기대치를 충족시킬 수 있는 사슬입니다. 이는 제가 이미 공식 파일에 가지고 있는 추가 손익분기점인 4bp와 정확히 같습니다.
데이터
- 공식 구매자는 경매 결과를 읽지 않으며 마지막 하드 수치는 수정되지 않았습니다. 세계 금 위원회(World Gold Council)는 3분기 중앙은행과 공식 순 구매량을 321톤으로 추정했습니다. 이는 전년 동기 대비 42% 증가한 수치이자 2024년 4분기 이후 최고의 분기별 수치로, 현재까지 675톤이 구매되었으며, 이는 은행이 바닥이라고 부르는 연간 속도를 900~950톤 범위로 유지하는 것입니다.
- 12월 인상은 이미 금속 가격에 포함되어 있으므로 다음 조치는 세션 후반 선물이 이미 완전 가격으로 간주하는 25 베이시스 포인트 결정이 아닌 놀라움에서 나와야 합니다. Kitco의 세션 후반 평가에서는 25 베이시스 포인트를 약 85%, 50 베이시스 포인트를 15%로 설정했으며 로이터는 연준 기금 선물을 12월 인상의 29 베이시스 포인트 가격을 책정하는 것으로 설명했습니다.
- 눈에 보이는 선물 장부는 아직 공개되지 않았기 때문에 비어 있는 것으로 표시되지 않았습니다. 11월 3일 CFTC 보고서의 순관리 자금은 여전히 103,614 계약으로 1,948 계약이 감소했으며 11월 10일 보고서는 마감 시점에 발표되지 않았습니다.
- 금 하락 당일 유가는 상승했고 주식은 0.35% 하락에 그쳤기 때문에 목요일은 여전히 청산이라기보다는 할인율 세션으로 읽기가 더 쉽습니다. 브렌트는 3.3% 상승한 95.82에 거래를 마쳤고, 2026년 12월 WTI 계약은 2.6% 상승한 88.74에 거래를 마쳤으며 S&P 500은 7,592.40 하락에 마감했습니다. 0.35퍼센트.
- 실시간 가격인 3,902.10은 이미 로이터 목요일 종가 대비 약 25달러 반등했으며 12월 계약은 3,856.70에서 3,914.80으로 돌아왔습니다. 이는 하락세를 회복하지는 못하지만 시장이 하락세를 벗어나지 않았다는 증거입니다.
- 공개된 3,900 최저점은 방어되는 최저점과 정반대로 거래되었습니다. Deutsche Bank의 수정된 2026년 최저점 약 3,900달러는 실시간 인쇄보다 2.10달러, 즉 0.05% 낮으며, 12월 계약 최저치인 3,856.70과 Kitco의 현물 최저치인 3,852.10이 모두 인쇄됩니다. 그것.
- Standard Chartered의 방어 수준인 3,886은 인쇄할 목요일 종가보다 낮습니다. Reuters의 종가는 3,877.04, Kitco는 3,876.40이며 방어 수준으로 설명된 수준은 종가가 이미 그 아래에 있는 경우에는 해당 작업을 수행하지 않는 것입니다.
- 공식 곡선은 실질 및 인플레이션 기준 모두 상승했고 달러는 2025년 4월 이후 최고치를 기록했습니다. 10년 실질 수익률은 8bp 상승한 2.86%로 마감했고, 손익 분기점 인플레이션은 4bp 상승한 2.24%로 마감했으며, 달러 지수는 103.17 또는 103.18로 마감했습니다.
- 30년 경매는 10월 재개보다 부드러운 2.36 입찰가로 5.441%로 중단되었으며 초기 청구인 200,000은 여전히 빡빡한 노동 시장을 나타냅니다. 이 두 쌍의 어느 것도 수요가 깨졌기 때문에 연준이 하이킹을 중단해야 한다고 주장하지 않습니다.
- 은이 금을 따라 하락했기 때문에 가장 깔끔한 수요일 텔은 반복되지 않았습니다. 2026년 12월 은 계약은 49.97로 3.68% 하락했고 Kitco의 늦은 현물 은 인쇄는 49.930으로 3.13% 하락했으며 같은 날 금은 2.77% 하락했습니다.
- 골드만삭스, 2026년 연말(11월 5일)4,150+6.35%이 수치는 여전히 주요 은행이 발표하는 가장 낮은 연말 수치입니다. Goldman은 2026년 말 전망치를 온스당 4,650달러에서 4,150달러로, 2027년 말 전망치를 5,400에서 4,800달러로 잡았습니다. 그 이유는 연준이 더욱 매파적으로 변했기 때문이라고 밝혔습니다. 또한 은행은 글로벌 중앙은행의 매입이 여전히 강력한 구조적 지원을 제공하고 있으며 인하가 2027년 말이나 2028년 초에 이루어질 때까지 금에 대한 금리 제약이 완화될 것으로 기대하지 않는다고 밝혔습니다. 실시간 가격인 3,902.10에 비해 이는 금속보다 247.90달러, 즉 +6.35% 높습니다.
- Bank of America, 2026년 4분기 평균(10월 12일)4,000+2.51%현재 금속 가격은 이 평균보다 97.90달러 낮으며 Bank of America는 이미 가격이 3개월 동안 4,000 이상을 유지하기 어려울 것이라고 밝혔습니다. 메모에는 약한 물리적 수요와 중앙은행의 구매 둔화를 명시하고 있으며 실제 가격보다 152.10달러 또는 3.90% 낮은 3,750달러의 위험 시나리오를 담고 있습니다. 같은 메모에서는 에너지 가격이 계속 상승하고 인플레이션 기대치가 높아지면 금이 바닥을 찾기 위해 계속 하락할 수 있다는 점을 지적했습니다. 목요일의 추가 손익분기점 4베이시스 포인트와 브렌트유의 3.3% 상승은 이 문장처럼 보이는 최초의 공식 수치입니다.
- 30명의 분석가 및 트레이더를 대상으로 한 로이터 여론 조사, 2026년 중앙값(10월 27일)4,495+15.19%거리의 중앙값은 2분기 연속 인하되었으며 이 창에서는 업데이트되지 않았습니다. 여론조사에 따르면 2026년 중앙값은 3개월 전 4,509달러에서 온스당 4,495달러로 나타났고 2027년에는 약 4,650달러로 나타났습니다. 584.70달러, 즉 금속보다 +14.95% 높은 금액입니다.
- Morgan Stanley, 2026년 4분기(10월 20일)4,450+14.04%일찍 도달했고 은행은 이미 단기 모멘텀이 먼저 하락할 수 있다고 경고하면서 4,000이 강력한 바닥이라고 밝혔습니다. 4분기 목표는 온스당 4,450달러로 실시간 가격보다 539.70달러, 즉 +13.80% 높습니다. 목요일 종가는 이미 은행이 강하다고 설명한 4,000층 아래에 있습니다.
- UBS, 2026년 12월(10월 9일)4,600+17.89%그들은 4,000선으로의 하락을 매수 창구라고 불렀습니다. 금속은 이제 그 창을 통과했고 나는 그들의 10월 지폐를 새로운 통화로 바꾸지 않을 것입니다. 2026년 12월 수치는 4,600달러로, 이는 실시간 인쇄 가격보다 697.90달러 또는 +17.89% 높은 금액입니다.
- Standard Chartered, 2026년 4분기 평균(10월 28일)4,650+19.17%가장 낙관적인 기본 사례와 방어하기 위해 명명된 수준이 종료되었습니다. 4분기 평균은 4,650달러로 실시간 인쇄보다 739.70달러 또는 +18.92% 높았으며 방어 수준으로 3,886이 지정되었습니다. Reuters와 Kitco 현물 종가는 3,877.04와 3,876.40으로 둘 다 이 수치 아래에 있습니다.
- Deutsche Bank, 2026년 최저치 시나리오 수정(8월 4일)3,900-0.05%이것은 테이블에서 가장 유용한 숫자이며 목요일 세션에서는 이를 통해 거래되었습니다. Deutsche Bank는 2026년 말 목표를 4,600달러로 재확인했지만 최저 추정치를 약 3,900달러로 수정했습니다. 3,902.10의 금속 가격은 저점보다 2.10달러 또는 +0.05% 높으며 12월 계약 최저치인 3,856.70과 Kitco의 현물 최저치인 3,852.10은 둘 다 그 아래에 있습니다. 거래된 저점은 더 이상 시장 아래 조용히 앉아 있는 숫자가 아니며 여전히 권장 사항이 아닙니다.
- Wells Fargo Investment Institute, 단기 하락 시나리오 (7월 22일)3,500-10.30%공개된 약세 상황은 여전히 가격에 하이킹 경로보다 더 많은 것이 필요한 유일한 숫자입니다. Wells Fargo는 탈달러화 및 중앙은행 매수 논제에 대해 2026년 말 5,300~5,500달러 범위를 유지했지만 바닥이 있다고 주장하기 어렵고 가격이 단기적으로 3,500달러까지 하락할 위험에 직면했다고 썼습니다. 실시간 인쇄 아래 402.10달러 또는 -10.30%
30명의 분석가와 트레이더를 대상으로 한 로이터 여론 조사에 따르면 2026년 중앙값은 10월 27일 온스당 4,495달러로 두 번째 연속 분기별 인하였으며 아래의 모든 행은 고유한 날짜와 개정 방향이 포함된 한 기관의 고유 번호입니다. 이들 하우스 중 어느 것도 이번 에디션의 창에 새로운 목표를 게시하지 않았으므로 숫자는 변경되지 않았으며 비율은 새 라이브 인쇄에 대해 다시 계산되었습니다.
이 표의 모든 백분율은 11월 13일 06:14 UTC의 온스당 3,902.10달러의 실시간 현물 인쇄를 기준으로 계산됩니다. 시장 가격 아래에 있는 두 행은 예측이 아니며 해당 주택이 기본 사례와 함께 발표한 하향 시나리오입니다. 여기서 가장 유용한 단일 라인은 약 3,900달러의 Deutsche Bank 최저점입니다. 이는 현재 금속이 거래되는 곳보다 2.10달러 및 0.05% 낮으며 목요일 세션에서 이미 거래되었습니다. 이 테이블의 어떤 것도 권장사항이 아니며, 이들 기관이 다음에 출판할 내용에 대한 약속도 아닙니다.
05장 · 주요 가격대
현물은 로이터 목요일 종가보다 25달러 높고 공표된 3,900 최저점보다 2달러 높으며, 금요일의 생산자 물가 지수는 이번 판에 없습니다.
내가 보고 있는 것 순서대로, 마음이 바뀌게 될 것, 06:14 UTC 데이터 마감
내가 실제로 믿는지 확인할 수 있도록 모든 내용을 한 문단으로 정리하겠습니다. 재향 군인의 날 이후 첫 번째 전체 재무 세션에서 공식 10년 만기 실질 수익률은 2.86%, 10년 손익 분기점 인플레이션은 2.24%로 떨어졌고, 달러 지수는 103.17 또는 103.17로 마감했기 때문에 목요일에 금속은 나머지 4,000대를 잃었습니다. 103.18, 30년 경매는 2.36 입찰에서 5.441%로 중단되었으며 초기 청구 금액은 200,000으로 인쇄되었습니다. 이는 금속의 안전자산 입찰이 아닌 석유 입찰이 추가된 금리 및 달러 세션이며, 제가 확인할 수 있는 연사들은 여전히 더 엄격한 정책을 원했습니다. 2026년 12월 계약은 최저 3,856.70 이후 3,885.30에 결제되었고, 현물은 Reuters에서 3,877.04, Kitco에서 3,876.40으로 마감되었으며, UTC 06시 14분에 3,902.10의 실시간 인쇄는 3,946.00 또는 4,000.50의 회수가 아닌 바운스입니다. 약 3,900의 Deutsche Bank 최저점은 거래되었으며 더 이상 시장 아래 조용히 앉아 있는 숫자가 아니며 제가 볼 수 있는 CFTC 장부는 여전히 11월 3일 보고서입니다.내가 순서대로 지켜보고 있는 것은 12월 계약이 3,856.70 세션 최저치를 유지하는지 여부와 현물이 3,852.10 Kitco 최저치를 유지하는지 여부입니다. 이 판에는 포함되지 않은 11월 13일 13:30 UTC에 예정된 생산자 물가 지수가 50 베이시스 포인트 테일을 변경하는지 여부; 그리고 아직 발표되지 않은 11월 10일 CFTC 보고서에 선물 장부가 정리되거나 비워졌음을 보여주는지 여부도 있습니다. 12월 계약의 11월 11일 결제 금액인 4,000.50을 넘어서는 것은 목요일의 파기가 실패했다는 첫 번째 증거가 될 것입니다. 공식적인 추가 수익률 상승이나 11월 12일 최고치인 103.24를 확실히 넘는 달러 지수의 마감은 가격 조정이 여전히 진행 중이라는 첫 번째 증거가 될 것입니다. 10월 FOMC 의사록은 11월 18일이며 12월 9일 FOMC에는 여전히 업데이트된 전망이 포함되어 있습니다. 이 버전의 어떤 내용도 기관이 다음에 게시할 내용에 대한 권장 사항, 신호 또는 예측이 아닙니다.
데이터
| 구분 | 가격대 | 근거와 의미 |
|---|---|---|
| 강한 저항 | 3,920.40 / 3,946.00 / 4,000.50 | 세 장의 지문, 그 중 누구도 추측할 수 없습니다. 첫 번째는 11월 13일 01:15 UTC에 인쇄된 2026년 12월 계약의 아시아 무역 최고치인 3,920.40이며, 반등 이상이 될 경우 반등이 통과해야 하는 첫 번째 수준입니다. 두 번째는 3,946.00이며, 11월 2일 종가는 에디션 323에서 가져왔습니다. 에디션 323은 이미 목요일 아침에 테스트를 거쳐 현재 오버헤드에 있습니다. 세 번째는 2026년 12월 결산인 11월 11일의 4,000.50이며, 그 이상으로 마감되면 목요일의 브레이크는 실패한 브레이크로 바뀔 것입니다. 네 번째 숫자는 보유할 가치가 있지만 목표가 아닙니다. 동일한 계약의 11월 12일 세션 최고치인 4,005.90이 금을 깨뜨린 당일 최고가입니다. |
| 강한 지지 | 3,885.30 / 3,877.04 and 3,876.40 / 3,856.70 and 3,852.10 | 첫 번째는 2026년 12월 계약의 11월 12일 결제인 3,885.30이고 실시간 계약 인쇄인 3,914.80은 그보다 29.50달러 높습니다. 두 번째는 11월 12일 현물 마감 쌍으로 Reuters의 경우 3,877.04, Kitco의 경우 3,876.40으로 0.64달러 차이가 나며 평균이 적용되지 않습니다. 세 번째는 세션 최저가 쌍입니다. UTC 15시 15분에 12월 계약이 3,856.70이고 Kitco 현물 최저가가 3,852.10입니다. Deutsche Bank 최저점 약 3,900개와 Standard Chartered의 3,886개는 이 클러스터 내에 있으며 둘 다 목요일에 거래되었으므로 지지 지지로 표시하지 않습니다. |
- 1이번 판에는 없는 생산자물가지수10월 생산자 물가 지수는 11월 13일 13:30 UTC, 08:30 ET로 예정되어 있으며 06:14 UTC 마감 시간에 발표되지 않았기 때문에 이 버전에는 없으며 이에 대한 수치를 미리 볼 수는 없습니다. 이는 10월 소비자 물가 지수 이후의 다음 인플레이션 인쇄물이며, 세션 후반 선물에 설명된 50 베이시스 포인트 꼬리를 합리적으로 이동할 수 있는 첫 번째 데이터 포인트입니다. 읽습니다. UTC 13:30 이후에 작성된 이 보고서 버전은 해당 인쇄물이 이미 가격에 포함된 하이킹 경로를 확인했는지 또는 약화시켰는지 여부를 말해야 합니다. 06:14 UTC 초안에 포함하면 아직 발생하지 않은 릴리스를 만들어내는 것입니다.
- 211월 10일자 CFTC 보고서도 아직 나오지 않았습니다.11월 10일의 거래자 약속 보고서는 11월 13일 금요일 이후에 발표될 예정이며 이번 마감일에는 발표되지 않았습니다. 눈에 보이는 책에는 여전히 1,948이 감소한 103,614 계약의 11월 3일 수치가 나와 있습니다. 여기에는 4,000 돌파 또는 3,900 돌파가 포함되지 않습니다. 그 금요일 보고서는 관리 자금이 이사에 손질되었는지 아니면 장부를 비웠는지 알려줄 수 있는 최초의 확실한 숫자이며, 나는 그것이 어느 것인지 짐작할 수 없습니다. 그것이 나올 때까지 목요일 포지셔닝에 대한 모든 문장은 증거 없는 문장입니다.
- 3목요일 저점 유지 여부, 금요일 이후 달력2026년 12월 계약 최저치인 3,856.70과 Kitco의 현물 최저치인 3,852.10은 목요일이 완전한 돌파인지 아니면 더 큰 계약의 첫 번째 구간인지를 결정하는 수준입니다. 12월 계약에서 11월 11일 결제 금액인 4,000.50을 넘어서는 것은 돌파가 실패했다는 첫 번째 증거가 될 것입니다. 10월 FOMC 회의록은 11월 18일이며, 12월 9일 FOMC에는 여전히 업데이트된 전망이 반영되어 있으며, 그 이후 공식적으로 수정되지 않은 2027년 말 9월 중앙값 4.1%에 대한 수치입니다. 11월 12일자 공개 페이지에는 여전히 에디션 322와 4,045.80 표지가 나와 있으며 이는 캐시 문제이지 시장 수준이 아니며 이 가격 목록에 속하지 않습니다.
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데이터 출처 · 37›
- 1US Treasury, 2026-11-12: the daily nominal yield curve closes at 4.86 percent for the two-year, 4.95 for the five-year, 5.02 for the seven-year, 5.10 for the ten-year, 5.48 for the twenty-year and 5.43 for the thirty-year, against November 10 closes of 4.73, 4.81, 4.89, 4.98, 5.39 and 5.35.
- 2US Treasury, 2026-11-12: the daily real yield curve closes at 2.64 percent for the five-year, 2.74 for the seven-year, 2.86 for the ten-year, 3.11 for the twenty-year and 3.24 for the thirty-year, against November 10 closes of 2.56, 2.66, 2.78, 3.03 and 3.17.
- 3US Treasury, 2026-11-12: ten-year breakeven inflation, computed as the official nominal 5.10 percent minus the official real 2.86 percent, is 2.24 percent, against 2.20 percent on November 10, so Thursday's 12 basis point nominal rise was 8 basis points of real yield and 4 basis points of inflation compensation.
- 4US Treasury, 2026-11-10: there is no November 11 row in either the nominal or the real yield curve, because the United States bond market was shut for the Veterans Day holiday, so the comparisons in this edition are November 12 against November 10.
- 5TreasuryDirect, 2026-11-12: the 30-year bond auction of 25 billion dollars, CUSIP 912810UY2, stopped at a 5.441 percent high yield with a 5.375 percent coupon, a price of 99.028979, a 2.36 bid-to-cover, a median yield of 5.370 percent, a low yield of 4.850 percent and 21.29 percent allotted at the high yield, as published in the official results file R_20261112_4.
- 6TreasuryDirect, 2026-11-12: of 24.94 billion dollars in competitive awards on the 30-year auction, indirect bidders were awarded 16.99 billion dollars, or 68.1 percent, direct bidders 5.11 billion, or 20.5 percent, and primary dealers 2.84 billion, or 11.4 percent, and the System Open Market Account was awarded 5.07 billion dollars outside the offering amount.
- 7TreasuryDirect, 2026-10-08: the prior 30-year reopening, a 22 billion dollar 29-year 10-month sale of CUSIP 912810UW6, stopped at a 5.618 percent high yield with a 2.54 bid-to-cover.
- 8TreasuryDirect, 2026-08-13: the prior new 30-year issue of 25 billion dollars, CUSIP 912810UW6, stopped at a 5.216 percent high yield with a 2.39 bid-to-cover.
- 9TreasuryDirect, 2026-11-10: the 10-year note auction was 42 billion dollars and cleared at a 5.020 percent high yield with a 2.46 bid-to-cover, CUSIP 91282CRX1.
- 10US Department of Labor, 2026-11-12: in the week ending November 7, the advance figure for seasonally adjusted initial claims was 200,000, an increase of 9,000 from the previous week's revised level of 191,000, after a 2,000 upward revision from 189,000, and the four-week moving average was 195,250, unchanged.
- 11Reuters, 2026-11-12: economists polled by Reuters had forecast 195,000 initial claims for the week ending November 7, and the same report put continuing claims at 1.697 million in the week ending October 31, down 20,000.
- 12Associated Press, 2026-11-12: the Labor Department reported that jobless claims ticked up to 200,000, remaining at historically low levels.
- 13Reuters, 2026-11-12: spot gold fell 2.77 percent to 3,877.04 dollars an ounce, the dollar index rose 0.3 percent to 103.18, the euro was down 0.32 percent at 1.1053, and the dollar was at 159.85 yen, up 0.05 percent.
- 14Reuters, 2026-11-12: the S&P 500 fell 26.98 points, or 0.35 percent, to 7,592.40, the Nasdaq Composite fell 100.10 points, or 0.39 percent, to 25,366.09, and the Dow Jones Industrial Average fell 189.40 points, or 0.36 percent, to 52,297.09, with Nvidia closing down 4.3 percent after the resignation of chief executive Jensen Huang.
- 15Reuters, 2026-11-12: Brent futures settled at 95.82 dollars a barrel, up 3.06 dollars or 3.3 percent, and West Texas Intermediate crude closed at 88.74 dollars, up 2.21 dollars or 2.6 percent.
- 16Reuters, 2026-11-12: Fed funds futures were described as pricing 29 basis points of hikes in December, the two-year yield was quoted at 4.867 percent, up 13.96 basis points, and the ten-year at 5.105 percent, up 11.58 basis points, after an intraday high of 5.1169 percent; those market quotes are not the official Treasury par closes.
- 17Kitco, 2026-11-12: the PM report put spot gold near 3,876.40 dollars an ounce, down 110.60 dollars or 2.77 percent, spot silver near 49.930, down 1.610 dollars or 3.13 percent, and the spot gold session low at 3,852.10.
- 18Kitco, 2026-11-12: late-session futures assessments indicated approximately an 85 percent probability of a 25 basis point increase at the December 8-9 meeting and a 15 percent probability of a 50 basis point move.
- 19Yahoo Finance, 2026-11-13: the COMEX December 2026 gold contract, short name Gold Dec 26, settled at 3,885.30 dollars on November 12 on a session range of 3,856.70 to 4,005.90, against a November 11 settlement of 4,000.50, and was last at 3,914.80 at 02:35 UTC on November 13 after an Asian session high of 3,920.40 and a session low of 3,879.10.
- 20Yahoo Finance, 2026-11-13: the COMEX December 2026 silver contract settled at 49.972 dollars on November 12, down from 51.881 on November 11, and was at 50.62 at 02:39 UTC on November 13.
- 21Yahoo Finance, 2026-11-13: the ICE dollar index closed at 103.17 on November 12, against 102.91 on November 11, on a session range of 102.80 to 103.24, and was at 103.173 at 02:39 UTC on November 13.
- 22Yahoo Finance, 2026-11-13: the NYMEX December 2026 WTI contract, short name Crude Oil Dec 26, settled at 88.74 dollars on November 12, up from 86.53 on November 11, and Brent futures settled at 95.82, up from 92.76.
- 23gold-api live spot feed, 2026-11-13: the spot gold price was 3,902.10 dollars an ounce at 06:14:28 UTC, which is the live print used as the reference price in this edition, from the endpoint https://api.gold-api.com/price/XAU; spot silver on the same feed was 49.92 dollars.
- 24Reuters, 2026-11-12: Cleveland Fed President Beth Hammack said policy needs to move to a restrictive stance to bring inflation back to 2 percent, that she prefers more frequent, smaller increases, and that she does not think the Fed is behind the curve today, speaking at Ohio State University.
- 25Reuters, 2026-11-12: San Francisco Fed President Mary Daly said her bias is that further tightening will be needed because inflation pressure is not confined to the sectors most directly affected by tariffs or oil, speaking at the Stanford Institute for Economic Policy Research.
- 26Bloomberg, 2026-11-12: Chicago Fed President Austan Goolsbee said the United States is inching into territory that is historically a tough spot for any central bank and that the Fed would do well to prevent inflation from getting worse, speaking in a Yahoo Finance interview.
- 27National Association of Realtors, 2026-11-12: existing-home sales decreased 5.5 percent to a seasonally adjusted annual rate of 3.75 million in October, down 8.8 percent year on year, the weakest pace since August 2010, with unsold inventory at 1.59 million units, a 5.1-month supply, and a median price of 416,700 dollars.
- 28Federal Reserve, 2026-10-28: the FOMC statement held the target range at 3.75 to 4.00 percent on a 10 to 2 vote, with Governor Cook dissenting and President Hammack dissenting in favour of a quarter point hike.
- 29Federal Reserve, 2026-11-10: Governor Christopher Waller said before the inflation data that if October core inflation came in at 0.3 percent he would consider supporting a 50 basis point increase at the December meeting.
- 30World Gold Council, 2026-11-03: the third-quarter gold demand report put central bank and official net purchases at 321 tonnes, up 42 percent year on year, with 675 tonnes bought year to date.
- 31CFTC, 2026-11-03: managed money net long positions stood at 103,614 contracts, a change of minus 1,948 contracts from the prior report; the report for November 10 had not been published at the cut-off of this edition.
- 32Goldman Sachs, 2026-11-05: the end-2026 gold forecast was cut to 4,150 dollars an ounce from 4,650 and the end-2027 forecast to 4,800 dollars from 5,400, citing a more hawkish Federal Reserve.
- 33Bank of America, 2026-10-12: the fourth-quarter gold average was put at 4,000 dollars an ounce with a risk scenario of 3,750 dollars.
- 34Deutsche Bank, 2026-08-04: the 4,600 dollar end-2026 target was reiterated with a revised trough estimate of about 3,900 dollars an ounce.
- 35Standard Chartered, 2026-10-28: the fourth-quarter gold average was forecast at 4,650 dollars an ounce and 3,886 dollars was named as the level to defend.
- 36Reuters poll of 30 analysts and traders, 2026-10-27: the 2026 median gold forecast was cut to 4,495 dollars an ounce from 4,509 three months earlier.
- 37Reuters, 2026-11-11: spot gold fell 1.1 percent to 3,986.79 dollars an ounce, the first close below 4,000 since October 30, a caliber that remains unreconciled with the Swissquote-based daily table close of 4,005.21 from edition 323.