全部动态黄金全部动态

Bình luận biên tập

Lạm phát của nhà sản xuất Mỹ trong tháng 9 đã tăng 6,3% so với cùng kỳ năm ngoái, cao hơn 1 điểm phần trăm so với dự kiến, cho thấy áp lực giá thượng nguồn mạnh hơn dự đoán của thị trường, khiến các đánh giá về triển vọng lãi suất trở nên thận trọng hơn. Dữ liệu này có thể ảnh hưởng đến logic định giá đồng đô la Mỹ và vàng thông qua kênh kỳ vọng chính sách. Các nhà giao dịch cần chú ý đến dữ liệu lạm phát tiếp theo và các tín hiệu chính sách để có những điều chỉnh tiếp theo đối với kỳ vọng của thị trường.

Bình luận biên tập

Chỉ số kinh doanh của Fed Philadelphia đã giảm đáng kể từ giá trị trước đó là 37,8 xuống 20,9 và thấp hơn dự kiến. Đơn đặt hàng mới, lô hàng, việc làm và các hạng mục phụ khác đồng loạt hạ nhiệt nhưng vẫn nằm trong phạm vi mở rộng, cho thấy đà sản xuất đang suy yếu hơn là thu hẹp lại. Những lo ngại của thị trường về tăng trưởng kinh tế đã đẩy lợi suất trái phiếu Mỹ đi xuống và đường cong lợi suất bị san phẳng, điều này sẽ ảnh hưởng đến logic định giá nơi trú ẩn an toàn của đồng đô la Mỹ và vàng. Các nhà giao dịch cần chú ý xem liệu dữ liệu tiếp theo của Fed khu vực có tiếp tục cho thấy tín hiệu chậm lại này hay không.

Bình luận biên tập

Chỉ số sản xuất của Fed New York vượt đáng kể kỳ vọng, đồng thời số lượng đơn đặt hàng và lô hàng mới tăng mạnh đồng thời, cung cấp thông tin trực tiếp để đánh giá đà mở rộng của ngành sản xuất Hoa Kỳ. Thị trường có thể xem xét lại khả năng phục hồi kinh tế gần đây dựa trên điều này. Nguồn cung sẵn có đã giảm xuống mức thấp nhất kể từ tháng 6 năm 2022 và áp lực giá chồng chất vẫn tồn tại, điều đó có nghĩa là những hạn chế về mặt chi phí vẫn chưa được dỡ bỏ. Các nhà giao dịch cần chú ý đến tác động tiếp theo của những dữ liệu đó đối với kỳ vọng lạm phát và việc định giá chính sách tiền tệ.

Bình luận biên tập

PPI của tháng 9 cao hơn đáng kể so với dự kiến ​​​​so cùng kỳ năm ngoái và một số mặt hàng được đưa vào PCE cốt lõi, điều đó có nghĩa là việc định giá áp lực lạm phát trên thị trường từ Cục Dự trữ Liên bang có nguy cơ bị điều chỉnh tăng lên. Các nhà giao dịch cần chú ý đến sự gián đoạn của dữ liệu đối với kỳ vọng về đường lãi suất, cũng như sự cân bằng lại logic định giá vàng dưới mối liên hệ giữa đồng đô la Mỹ và lãi suất thực. Dữ liệu PCE cốt lõi tiếp theo có thể trở thành biến số quan trọng để xác minh mức độ ổn định của lạm phát.

Bình luận biên tập

Tổng doanh số bán lẻ của Mỹ trong tháng 9 đã vượt quá mong đợi, chủ yếu nhờ doanh số bán xăng. Sau khi loại trừ xăng và ô tô, tốc độ tăng trưởng đã chậm lại đáng kể. Nhóm đối chứng không đạt kỳ vọng, cho thấy đà tiêu dùng chưa lan rộng. Các nhà giao dịch cần chú ý đến sự gián đoạn của dữ liệu này đối với kỳ vọng chính sách của Fed và liệu thành phần bán lẻ cốt lõi tiếp theo có tiếp tục yếu hay không, điều này có thể ảnh hưởng đến phản ứng ngắn hạn của đồng đô la Mỹ và vàng.

Bình luận biên tập

Mặc dù dữ liệu ứng dụng ban đầu phục hồi nhẹ nhưng nó vẫn ở dưới mốc 200.000. Sự kết hợp giữa số lượng đơn đăng ký tiếp tục và mức trung bình trong bốn tuần đã giảm, cho thấy thị trường việc làm không xấu đi đáng kể. Điều này làm giảm yêu cầu Cục Dự trữ Liên bang phải nới lỏng hơn nữa do tình trạng việc làm yếu kém và đặt ra hạn chế nhỏ đối với logic giao dịch của vàng và các loại tiền tệ không phải của Mỹ nhạy cảm với lãi suất. Trong tương lai, chúng ta cần chú ý xem liệu dữ liệu việc làm có thể tiếp tục xác minh khả năng phục hồi hay không và mức độ sửa đổi các kỳ vọng chính sách của Fed.

Bình luận biên tập

Lợi suất trái phiếu Mỹ giảm khi các quỹ chuyển sang tài sản an toàn trong bối cảnh cổ phiếu công nghệ bị bán tháo. Đồng thời, số liệu lạm phát vượt kỳ vọng nhưng thị trường lãi suất dự báo đợt tăng lãi suất cuối năm sẽ không có nhiều thay đổi. Điều này đặt vàng vào bối cảnh một trò chơi giữa nhu cầu trú ẩn an toàn và kỳ vọng lãi suất thực. Thị trường ngoại hối cần chú ý đến việc liệu sự thu hẹp trong khẩu vị rủi ro có làm thay đổi sự truyền tải biến động thông thường của lãi suất trái phiếu Mỹ sang đồng đô la Mỹ hay không và tác động của những thay đổi trong tâm lý thương mại đối với các cặp tiền tệ chính.

Bình luận biên tập

Giá bán buôn của Mỹ trong tháng 9 đã tăng 6,3% so với cùng kỳ năm trước, cao hơn mức 5,5% dự kiến ​​và là mức tăng lớn nhất kể từ năm 2022, cho thấy áp lực lạm phát thượng nguồn vẫn còn mạnh. Trong cùng thời gian, doanh số bán lẻ dự kiến ​​​​sẽ tăng 0,4% so với tháng trước, cung cấp manh mối để quan sát động lực tiêu dùng thiết bị đầu cuối. Khi cả hai được kết hợp, các nhà giao dịch cần chú ý đến tác động tổng hợp của độ ổn định lạm phát và khả năng phục hồi tiêu dùng đối với tâm lý rủi ro thị trường.

Bình luận biên tập

Sự sụt giảm của thị trường chứng khoán châu Á và áp lực lên thị trường tiền điện tử cho thấy tâm lý lo ngại rủi ro gia tăng đáng kể, điều này thường làm tăng sự chú ý của thị trường đối với các tài sản trú ẩn an toàn truyền thống như vàng và các loại tiền tệ trú ẩn an toàn như đồng Yên Nhật. Sự sụp đổ của Kospi của Hàn Quốc đã gây ra tình trạng ngắt mạch và khẩu vị rủi ro giảm nhanh chóng. Thị trường ngoại hối cần chú ý đến những thay đổi trong dòng vốn giữa các đồng tiền rủi ro và các đồng tiền trú ẩn an toàn.

Bình luận biên tập

Rủi ro củng cố lẫn nhau giữa thâm hụt tài chính của Mỹ và lợi suất dài hạn đang tích lũy. Chi phí dịch vụ nợ cao và sự cạnh tranh về vốn từ việc tài trợ cơ sở hạ tầng AI có thể làm tăng áp lực lên nguồn cung nợ của Mỹ và khuếch đại sự biến động của đồng đô la Mỹ cũng như lãi suất thực. Các nhà giao dịch cần tập trung vào việc trì hoãn việc sửa chữa tài chính trong bối cảnh bế tắc chính trị và dẫn đến việc đánh giá lại phí bảo hiểm rủi ro tài sản bằng đồng đô la Mỹ cũng như giá vàng trú ẩn an toàn.

Bình luận biên tập

Chỉ số CPI của Hoa Kỳ đã tăng lên 3,7% so với cùng kỳ trong tháng 9, cung cấp số liệu mới nhất để quan sát mức độ ổn định của lạm phát. Dữ liệu này có thể ảnh hưởng đến kỳ vọng của thị trường rằng Cục Dự trữ Liên bang sẽ tiếp tục thắt chặt, từ đó làm xáo trộn môi trường định giá của đồng đô la Mỹ và vàng. Trong tương lai, chúng ta cần chú ý đến tác động biên của nó lên việc định giá lãi suất thực và đường lối chính sách.

Bình luận biên tập

CPI cơ bản của Tây Ban Nha tăng lên 3,1% trong tháng 9 cho thấy áp lực lạm phát đang được truyền từ năng lượng sang các mặt hàng khác, gia tăng áp lực buộc Ngân hàng Trung ương châu Âu phải duy trì lập trường thắt chặt. Các nhà giao dịch cần chú ý đến tác động của mức độ ổn định lạm phát chung ở khu vực đồng euro đối với đường lối chính sách của Ngân hàng Trung ương Châu Âu và những biến động dẫn đến đồng euro so với đồng đô la và vàng định giá bằng đồng euro.

Bình luận biên tập

Doanh số bán nhà hiện tại của Hoa Kỳ trong tháng 9 đã phục hồi so với tháng trước và tốt hơn dự kiến, nhưng nhìn chung vẫn giảm so với cùng kỳ năm trước. Cảnh báo của NAR rằng lãi suất thế chấp ngăn cản khả năng mua nhà cho thấy nhu cầu nhà ở rất nhạy cảm với môi trường lãi suất. Dữ liệu cung cấp manh mối mang tính cấu trúc để quan sát tác động chậm trễ của việc thắt chặt Fed và các nhà giao dịch có thể chú ý đến tác động gián tiếp của nó đối với sức mạnh tương đối của đồng đô la Mỹ và giá vàng trú ẩn an toàn.

Bình luận biên tập

Lợi suất trái phiếu Mỹ giảm khi giá năng lượng giảm, trong đó lợi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm giảm hơn 5 điểm cơ bản, làm giảm áp lực chi phí cơ hội của việc nắm giữ vàng trong ngắn hạn. Tuy nhiên, kỳ vọng lạm phát cao hơn trong tháng 9 được công bố vào thứ Tư có thể làm tăng thêm sự không chắc chắn của đường lãi suất và các nhà giao dịch cần chú ý đến sự tương tác giữa dữ liệu lạm phát thực tế và tình trạng giảm lãi suất kéo dài.

Bình luận biên tập

Thâm hụt cao và chi phí đi vay của Pháp đã tăng lên mức cao gần một phần tư thế kỷ, chênh lệch giữa Pháp và Đức ngày càng mở rộng, và các cuộc thảo luận trên thị trường đã nóng lên về việc liệu Ngân hàng Trung ương Châu Âu có buộc phải can thiệp hay không. Điều này làm tăng thêm sự không chắc chắn về chính sách đối với xu hướng của đồng euro và cũng có thể ảnh hưởng đến tâm lý thị trường vàng thông qua các kênh ác cảm rủi ro. Cần chú ý theo dõi phản ứng của Ngân hàng Trung ương Châu Âu trước những kỳ vọng can thiệp và liệu cuộc tranh luận về ngân sách của Pháp có thể làm giảm bớt những lo ngại về tài chính hay không.

Bình luận biên tập

Niềm tin kinh doanh của NAB đã rơi trở lại vùng tiêu cực sâu sắc, trong khi RBA vẫn cảnh báo rằng việc thắt chặt có thể tiếp tục, điều này làm tăng độ nhạy cảm của đồng đô la Úc với dữ liệu lạm phát tiếp theo và biến động lợi suất ngắn hạn có thể tăng cường. Chi phí năng lượng tăng cao cùng với việc thắt chặt ngân hàng trung ương cũng đòi hỏi thị trường vàng phải chú ý đến những thay đổi nhỏ trong kỳ vọng lãi suất thực và khẩu vị rủi ro, thay vì chỉ dữ liệu đơn lẻ.

Bình luận biên tập

Sự điều chỉnh mạnh mẽ trên thị trường chứng khoán châu Á kết hợp với việc đồng đô la Mỹ mạnh lên như một nơi trú ẩn an toàn phản ánh việc định giá lại thị trường đối với các lĩnh vực có giá trị cao và áp lực chi phí năng lượng. Đối với các nhà giao dịch vàng, họ cần chú ý đến cuộc giằng co giữa giá dầu đẩy kỳ vọng lạm phát lên cao và thắt chặt thanh khoản của đồng đô la Mỹ, cũng như liệu tâm lý lo ngại rủi ro có thể hỗ trợ độc lập cho giá vàng hay không. Về ngoại hối, hãy chú ý đến sự tồn tại của chỉ số đô la Mỹ trong tâm lý e ngại rủi ro và sự truyền tải của nó sang các loại tiền tệ không phải của Mỹ.

Bình luận biên tập

IMF điều chỉnh tăng trưởng toàn cầu lên 3,1% vào năm 2026 nhưng nguồn tăng trưởng thu hẹp ở 32 nền kinh tế cho thấy cơ sở phục hồi không rộng; các nhà giao dịch cần chú ý đến tác động tiềm tàng của việc đầu tư AI giảm nhanh chóng đối với khẩu vị rủi ro và nhu cầu hàng hóa, điều này có thể làm tăng sự biến động của các loại tiền tệ không phải của Hoa Kỳ và tài sản trú ẩn an toàn. Đồng thời, giả thuyết về xu hướng giảm giá dầu và lịch trình mở lại eo biển Hormuz có thể ảnh hưởng đến kỳ vọng lạm phát cũng như đường lối chính sách của các ngân hàng trung ương lớn và đáng để tiếp tục theo dõi.

Bình luận biên tập

Một cuộc khảo sát của Cục Dự trữ Liên bang cho thấy tỷ lệ nợ quá hạn của hộ gia đình Hoa Kỳ đã tăng lên mức cao nhất kể từ năm 2010 và giá trị ròng của các nhóm thu nhập thấp đã giảm, phản ánh áp lực trả nợ ngày càng tăng và sự khác biệt trong bảng cân đối kế toán của khu vực hộ gia đình. Điều này đòi hỏi thị trường phải đánh giá cẩn thận hơn tính bền vững của khả năng phục hồi tiêu dùng của Hoa Kỳ và chú ý đến tác động tiềm tàng của nó đối với đường hướng chính sách của Fed và đồng đô la Mỹ. Vàng có thể được chú ý nhiều hơn như một tài sản trú ẩn an toàn, nhưng dữ liệu tín dụng và tiêu dùng tiếp theo vẫn cần được xác minh.

Bình luận biên tập

Dữ liệu định lượng từ Fed New York cung cấp một tài liệu tham khảo rõ ràng về việc truyền tải thuế quan đến giá hàng tiêu dùng, cho thấy rằng tác động của chính sách thương mại đối với tính ổn định lạm phát đang nổi lên. Các nhà giao dịch cần chú ý đến những hạn chế mà cơ chế này áp đặt lên lộ trình của chính sách tiền tệ, cũng như những thay đổi trong môi trường định giá vàng và đồng đô la Mỹ trong bối cảnh kỳ vọng lạm phát đan xen và sự không chắc chắn về chính sách.

Bình luận biên tập

Cuộc khảo sát của Fed tại New York cho thấy kỳ vọng lạm phát một năm đã tăng lên đáng kể và kỳ vọng chi tiêu hộ gia đình đồng thời tăng lên, điều này có thể củng cố kỳ vọng của thị trường đối với việc Fed tiếp tục các chính sách hạn chế, gây áp lực lên vàng về chi phí nắm giữ và hỗ trợ sức mạnh của đồng đô la Mỹ. Các nhà giao dịch cần chú ý xem liệu kỳ vọng này có được phản ánh thêm trong giá cả thị trường lãi suất hay không, đồng thời chú ý đến dữ liệu lạm phát tiếp theo và xác minh quan điểm của các quan chức Cục Dự trữ Liên bang.

Bình luận biên tập

Ngân hàng Thế giới đã nâng dự báo tăng trưởng cho khu vực Đông Á và Thái Bình Dương, điều này có thể hỗ trợ các tài sản rủi ro khu vực và các loại tiền tệ liên quan trong ngắn hạn. Tuy nhiên, cảnh báo về sự tập trung xuất khẩu AI có nghĩa là tăng trưởng trong khu vực rất nhạy cảm với chi tiêu công nghệ toàn cầu. Các nhà giao dịch cần chú ý đến rủi ro minh bạch trong chi tiêu vốn AI và tài trợ tín dụng tư nhân. Nếu có sự điều chỉnh trong chu kỳ công nghệ, nó có thể gây ra những thay đổi trong dòng vốn và gián tiếp ảnh hưởng đến nhu cầu trú ẩn an toàn đối với vàng.

Bình luận biên tập

Thâm hụt thương mại của Hoa Kỳ đã tăng lên đáng kể và các tổ chức như Goldman Sachs đã hạ dự báo GDP quý 3 của họ, cho thấy rằng lực cản tăng trưởng từ xuất khẩu ròng đang gia tăng và việc định giá trên thị trường về khả năng phục hồi của nền kinh tế Hoa Kỳ đang phải được xem xét lại. Đối với vàng, những lo ngại về đà tăng trưởng và sự không chắc chắn về chính sách có thể làm tăng thêm mối lo ngại về phòng ngừa rủi ro; Về mặt ngoại hối, độ nhạy cảm của đồng đô la Mỹ đối với dữ liệu kinh tế tiếp theo và kỳ vọng về chính sách của Fed có thể tăng thêm, điều này đáng được các nhà giao dịch theo dõi chặt chẽ.