ทองคำหลุดระดับ 4,000 การเดิมพันขึ้นดอกเบี้ยเดือนธันวาคมกดดันตลาด
ทองคำสปอตที่ 3,983.43 ดอลลาร์/ออนซ์ ต่ำกว่าปิดเมื่อวาน 0.94% (18:14 เวลาปักกิ่ง อ้างอิง Jin10 Data)
ฟังนะ — สิ่งที่กดตลาดวันนี้ไม่ใช่แท่งเทียนแท่งใดแท่งหนึ่ง แต่เป็นข้อมูลของสหรัฐฯ เงินเฟ้อและการเติบโตแข็งแรงพร้อมกัน และการกำหนดราคาสำหรับการขึ้นดอกเบี้ยเดือนธันวาคมก็ถูกดันขึ้นอีกหนึ่งขั้น
1/
เงินเฟ้อเดือนกันยายนของสหรัฐฯ เร่งตัวขึ้น GDP ไตรมาส 3 โต 3.4% สูงกว่าที่ตลาดคาด (อ้างอิง Jin10 Data) Metals Focus อ้างข้อมูลจาก CME ระบุว่าตลาดให้ความน่าจะเป็น 80% สำหรับการขึ้นดอกเบี้ย 25 จุดฐานในเดือนธันวาคม
เส้นทางนี้สุดท้ายต้องลงเอยที่อัตราดอกเบี้ยที่แท้จริง ผลตอบแทนพันธบัตรป้องกันเงินเฟ้อ (TIPS) อายุ 10 ปียังอยู่ที่ 2.63% (29 ตุลาคม กระทรวงการคลังสหรัฐฯ) การถือทองคำที่ไม่ก่อให้เกิดดอกผล — ต้นทุนการถือครองไม่มีทางลดลง
2/ เงินพังก่อน
ปรับลง 3.00% ในวัน ที่ 50.59 ดอลลาร์/ออนซ์ (อ้างอิง Jin10 Data) อัตราส่วนทองคำ/เงินขึ้นเหนือ 76 — ครั้งแรกนับตั้งแต่เดือนธันวาคม 2025 (Metals Focus)
ทำไมเงินถึงไปก่อนทุกครั้ง? เพราะมันคือปลายที่มีความยืดหยุ่นมากที่สุด เงินทุนต้องถอนจากสิ่งที่รับแรงกระแทกไม่ไหวที่สุดก่อน และนั่นคือเงินเสมอ
3/ ประเด็นภูมิรัฐศาสตร์สองเรื่องนี้บิดไปคนละทาง
ฝั่งอิหร่านระบุว่าเรือบรรทุกน้ำมันสี่ลำโดนทุ่นระเบิดที่ช่องแคบฮอร์มุซ ราคาน้ำมันปรับขึ้นตาม (อ้างอิง Jin10 Data) นอกจากนี้ Newsmax รายงานว่าเจ้าหน้าที่สหรัฐฯ คนปัจจุบันและอดีตระบุว่ารัฐบาลวางแผนโจมตีทางทหารต่ออิหร่าน
มองดูสิ การหลีกเลี่ยงความเสี่ยงตามปกติควรดันเงินไปทางทองคำ นั่นคือสิ่งที่ตำราสอน แต่ราคาน้ำมันที่ขึ้นดึงความคาดหวังเงินเฟ้อให้สูงขึ้น การเดิมพันขึ้นดอกเบี้ยก็ยิ่งแข็งแรง — สองฝั่งดึงไปคนละทิศทางแล้วหักล้างกันไป
คืนนี้จับตา:
- 20:30 ดัชนีต้นทุนแรงงานไตรมาส 3 ของสหรัฐฯ (QoQ ก่อนหน้า 0.90% คาดการณ์ 0.80%) - 21:45 Chicago PMI เดือนตุลาคมของสหรัฐฯ (ก่อนหน้า 58.8 คาดการณ์ 56.1) - 20:30 GDP เดือนสิงหาคมของแคนาดา (MoM ก่อนหน้า 0.00% คาดการณ์ 0.20%)
พูดตามตรง — บทความนี้เขียนจากตำแหน่งของตลาดเมื่อวานนี้ (วันที่ 30) ตอนที่ผมเพิ่มย่อหน้านี้ ราคาทองคำได้ลงไปอีกจาก 3,983 แตะแถว 3,876 จุดต่ำสุดในวันที่ 3,870 และระดับกลม 3,900 ก็หายไปด้วย
นี่ตรงกับตรรกะที่ผมพูดไว้ก่อนหน้าพอดี การเดิมพันขึ้นดอกเบี้ยยิ่งแข็งแรง อัตราดอกเบี้ยที่แท้จริงก็ยิ่งลงไม่ได้ และต้นทุนการถือครองทองคำก็กดตลาดไว้ ไม่มีใครอยากไล่ตามเด้ง
สามระดับที่ผมดู:
- 3,870 ด้านล่าง — จุดต่ำสุดในวันที่ถูกทดสอบไปแล้ว หลุดก็คือการขยายตัวขาลงใหม่ - 3,904 ด้านบน — ราคาปิดวันนี้ การเด้งจะยึดกลับมาได้หรือไม่คือด่านแรก - 4,000 — เปลี่ยนจากแนวรับเมื่อไม่กี่วันก่อนเป็นแนวต้าน ระยะสั้นอย่าหวังว่าจะยึดกลับได้ในครั้งเดียว
ในสภาวะที่ระดับกลมแบบนี้หลุด สิ่งที่ผมหลีกเลี่ยงที่สุดคือ "ลงมามากแล้วก็ไปรับมีด"
ตามตรงนะ? พอร์ตพังกันด้วยเรื่องนี้แหละ ก่อนที่ทิศทางจะเปลี่ยนจริงๆ ผมดูแค่ว่าเด้งแล้วยืนได้หรือไม่ — ไม่ใช่ไปเดิมพันว่ามันจะกลับตัว
*ที่มาจาก Jin10 Data เรียบเรียงเพื่ออ้างอิง ไม่ใช่คำแนะนำการลงทุน*